分析師：特朗普新關(guān)稅或重創(chuàng)電信供應(yīng)鏈

  ICC訊  在我們已經(jīng)憂心忡忡之際，白宮又宣布了將對全球經(jīng)濟(jì)造成毀滅性影響的新互惠關(guān)稅政策。電信設(shè)備供應(yīng)商所受沖擊也不例外。

  上周三，特朗普總統(tǒng)宣布對所有美國貿(mào)易伙伴全面征收10%關(guān)稅，并對"貿(mào)易逆差最大"的國家實施更高稅率。這包括越南、中國和歐盟，將分別面臨46%、34%和20%的互惠關(guān)稅。此前美國已對中國進(jìn)口商品征收20%關(guān)稅，新政策將使中國商品總關(guān)稅達(dá)到驚人的54%。10%的普遍關(guān)稅將于4月5日生效，各國特定互惠關(guān)稅則于4月9日實施。

  明眼人都能看出，電信供應(yīng)鏈形勢嚴(yán)峻。

  美國密歇根州立大學(xué)供應(yīng)鏈管理教授Jason Miller表示："關(guān)稅必將推高電信設(shè)備價格。"他在LinkedIn上告訴Fierce網(wǎng)站，美國"非常依賴"維持這些系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的進(jìn)口商品。

  Dell'Oro分析師Jimmy Yu認(rèn)同網(wǎng)絡(luò)設(shè)備價格"必然上漲"的觀點(diǎn)，尤其是硬件比重高于軟件的產(chǎn)品，如光傳輸和微波傳輸設(shè)備。這是基本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理："價格上漲將導(dǎo)致需求下降，進(jìn)而減緩設(shè)備市場增長。"

  別對2025年抱太大希望

  還記得2024年全球電信設(shè)備市場有多糟糕嗎？別指望2025年會好轉(zhuǎn)。

  IDC分析師Jitesh Ubrani告訴Fierce，雖然現(xiàn)在預(yù)測關(guān)稅影響程度為時過早，但"從趨勢看，情況會惡化"。他解釋稱，過去幾年供應(yīng)商一直在努力實現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化，"減少對中國依賴"以避免潛在關(guān)稅。但如今越南、印度和馬來西亞等國也面臨關(guān)稅，供應(yīng)鏈多元化努力"可能徒勞無功，或不如預(yù)期有效"。

  哪些企業(yè)將受影響？

  當(dāng)特朗普在2月推出首輪關(guān)稅時，諾基亞、Ciena和HPE等供應(yīng)商曾表示會保持警惕觀察事態(tài)發(fā)展，但必要時能調(diào)整供應(yīng)鏈。以Ciena為例，其在公布2025年第一季度財報時似乎并不擔(dān)憂。首席財務(wù)官James Moylan 3月表示，盡管公司供應(yīng)鏈中大部分產(chǎn)品來自加拿大、墨西哥、印度和泰國，但財務(wù)預(yù)測中未計入任何潛在關(guān)稅影響。

  Dell'Oro的Yu表示："對各系統(tǒng)供應(yīng)商的影響不盡相同"，取決于其他國家是否實施報復(fù)性關(guān)稅以及這些關(guān)稅在多大程度上減緩經(jīng)濟(jì)增長。

  neXt Curve執(zhí)行分析師Leonard Lee指出，愛立信和諾基亞受關(guān)稅影響可能較小，因為兩家公司"已在美國建立本地生產(chǎn)基地和合作伙伴關(guān)系"。但他補(bǔ)充說，戴爾、HPE和超微等主要在中國大陸和臺灣組裝產(chǎn)品的原始設(shè)備制造商可能遭受最嚴(yán)重打擊。

  在無線設(shè)備方面，Ubrani表示蘋果和三星都依賴亞洲國家供應(yīng)。此外他解釋稱，美國消費(fèi)者主要依賴"掩蓋手機(jī)總成本"的分期付款或折價換購方案。若關(guān)稅實施，可能通過增加用戶月費(fèi)或"延長分期期限從而拖慢手機(jī)更新周期"來負(fù)面影響智能手機(jī)銷售。

  Techsponential的Avi Greengart同樣指出，關(guān)稅可能影響手機(jī)及耳機(jī)、筆記本電腦等產(chǎn)品的價格，"這些產(chǎn)品都在中國或越南制造"。鑒于關(guān)稅涉及范圍廣泛，它們將推高電信設(shè)備和人工成本，"運(yùn)營商也將被迫提高服務(wù)價格"。

  簡而言之，大規(guī)模麻煩即將來臨，伴隨收入下滑。Lee總結(jié)道："對價格的影響及美國電信企業(yè)因此增加的成本可能相當(dāng)可觀，最終必然沖擊它們的利潤。"

  原文：https://www.fierce-network.com/broadband/trumps-new-tariffs-could-be-devastating-telco-supply-chains