潮州三環(huán)答投資者問：最新募資75億元 規(guī)劃實現(xiàn)年產(chǎn)MLCC 3000億只

  ICC訊 (編輯：Nicole) 潮州三環(huán)(集團)股份有限公司(以下簡稱“三環(huán)集團”或“公司”)舉行2020 年度業(yè)績網(wǎng)上說明會，公司董事長李鋼先生、獨立董事許業(yè)俊先生、財務總監(jiān)王洪玉女士、董事會秘書徐瑞英女士及保薦代表人黃欽亮先生參加本次交流會。

  潮州三環(huán)集團2020 年度實現(xiàn)營業(yè)收入399,439.43 萬元，較上年同期增長 46.51%，實現(xiàn)利潤總額 167,949.94 萬元，較上年同期增長 65.21%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 144,116.69 萬元，較上年同期增長 65.41%。

  2021 年第一季度公司實現(xiàn)營收13.09億元，較上年同期上漲117.56%;實現(xiàn)營業(yè)利潤5.8億元，較上年同期上漲165.04%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.9億元，較上年同期上漲165.25%。

  5月11日，潮州三環(huán)集團發(fā)布2021年度向特定對象發(fā)行股票預案公告，擬向特定對象發(fā)行募集資金總額不超過 75億元(含發(fā)行費用)，其中，高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)項目擬投入募集資金37.5億元，智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產(chǎn)技術(shù)改造項目擬投入募集資金28億元，電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產(chǎn)項目擬投入募集資金8億元，深圳三環(huán)研發(fā)基地建設項目擬投入募集資金1.5億元。

  以下為本次業(yè)績說明會部分交流信息整理：

  問1:方便透露一下本次定增高容 MLCC 項目產(chǎn)能規(guī)劃大致是一個什么情況嗎?

  回復：高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)項目規(guī)劃實現(xiàn)年產(chǎn) MLCC3,000.00 億只。

  問2：請介紹下截止 2021 年 3 月 31 日，公司多層片式陶瓷電容器、陶瓷封裝基座、氧化鋁陶瓷基片的國內(nèi)市場占有率有多少?

  回復:公司具有 50 年電子陶瓷生產(chǎn)經(jīng)驗，已構(gòu)建以光纖陶瓷插芯及套筒、陶瓷封裝基座、MLCC、陶瓷基片和手機外觀件等產(chǎn)品為主的多元化的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其中光纖連接器陶瓷插芯、氧化鋁陶瓷基板、電阻器用陶瓷基體等產(chǎn)銷量均居全球前列，是國內(nèi)能夠大批量供應陶瓷封裝基座的少數(shù)供應商，目前公司多層片式陶瓷電容器產(chǎn)品市場占有率較低。

  問3：請問公司的 MLCC 的競爭優(yōu)勢在哪?公司如此篤定能消化掉 6000 億只 MLCC 嗎?

  回復：公司深耕電子陶瓷元件及材料領域 50 年，專注于各種先進陶瓷及配套技術(shù)的研發(fā)，具備深厚的技術(shù)積淀，掌握了各類陶瓷材料的制備、成型、燒結(jié)技術(shù)，以及多種精密模具的設計制作技術(shù)，具有良好的市場競爭力。公司擁有強大的研發(fā)團隊，為公司新品研發(fā)、工藝升級、技術(shù)儲備和人才培養(yǎng)提供了充分的保障。同時擁有完善的運營管理機制和優(yōu)秀的企業(yè)文化為公司的發(fā)展保駕護航。根據(jù)全球權(quán)威調(diào)研機構(gòu) Morgan Stanley 于 2018 年發(fā)布的關于 MLCC 的調(diào)研報告，預估全球 MLCC 銷量在 2020 年將上升至 48,010 億顆，與 2017 年的 34,800 億顆相比增加 13,210 億顆，年復合增長率達到 11.32%。根據(jù)海關總署 MLCC 進口情況，以 2018 至 2020 年每年平均進口數(shù)量 2.6 萬億只測算，若替代 50%，國產(chǎn)替代市場規(guī)模高達 1.3 萬億只。MLCC 產(chǎn)品具有較大的市場空間。

  問4：公司在前次募集資金尚未投入完畢、賬面現(xiàn)金充裕的情況下，選擇通過定增方式股權(quán)融資 75 億，與公司此前的經(jīng)營風格有較大的變化。請問公司的此次融資與投資的決策是如何考慮的，是否有較為確定的訂單支撐?收入預測所基于的市場價格是什么?

  回復：公司本次擬通過向特定對象發(fā)行股票募集資金，在扣除發(fā)行費用后擬用于高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)項目、智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產(chǎn)技術(shù)改造項目、電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產(chǎn)項目、深圳三環(huán)研發(fā)基地建設項目，該等項目有利于進一步增強公司現(xiàn)有主營業(yè)務的競爭力，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展目標。

  問5：公司前次定增 21 億元，已經(jīng)有多少比例項目實施完成了?預期何時產(chǎn)生收益？

  回復：截至 2021 年 3 月 31 日，公司已累計使用募集資金總額 65,548.11 萬元，其中 5G 通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)技術(shù)改造項目、半導體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項目完工程度分別達到 29.73%、35.22%;分別累計實現(xiàn)效益 19,327.92 萬元、3,841.95 萬元。

  問6：請問公司 2020 年研發(fā)投入情況?

  回復：報告期內(nèi)公司研發(fā)投入 23,911.21 萬元，比上年同期增加 35.45%，占營業(yè)收入比例 5.99%。公司通過研發(fā)新產(chǎn)品，推進在研項目投產(chǎn)，同時不斷優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)工藝，提高公司的研發(fā)綜合實力和產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。報告期內(nèi)，公司繼續(xù)加大在通信部件、電子元件及材料、半導體部件等方面的研發(fā)投入，主要為新型陶瓷外觀件、片式電阻用電阻漿料、固體氧化物燃料電池等新品的開發(fā)，繼續(xù)開展新材料類、新能源類、電子模組類等高新技術(shù)領域產(chǎn)品的調(diào)研，增強了公司的發(fā)展后勁。

  問7：公司今年 1 季度資產(chǎn)負債率只有 12.5%，貨幣資金有 32.2 億元，其中盈余公積 9 億元，未分配利潤 61.5 億元，公司財務穩(wěn)健。為什么公司在財務較為穩(wěn)健的基礎下還推出 82 億元的融資項目，而且其中 75 億元是通過定向增發(fā)的方式融資，為什么公司對此項目自己投入的比例這么低，您是怎么考慮的?是不是不看好今年 82 億元融資的項目?所以自己不投大比例資金?公司有很充沛的現(xiàn)金流，為什么不用?

  回復：本次向特定對象發(fā)行股票募集資金擬用于高容量系列多層片式陶瓷電容器擴產(chǎn)項目、智能通信終端用新型陶瓷封裝基座擴產(chǎn)技術(shù)改造項目、電子與電力器件用新型氧化鋁陶瓷基片擴產(chǎn)項目、深圳三環(huán)研發(fā)基地建設項目，該等項目有利于進一步增強公司現(xiàn)有主營業(yè)務的競爭力，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展目標。同時，深圳三環(huán)研發(fā)基地建設項目將有利于進一步提升公司研發(fā)實力以及完善區(qū)位布局，從而為持續(xù)提高公司業(yè)務競爭力以及實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新、升級提供保障。除前述募投項目外，公司仍有其他項目需要大量資金投入，本次發(fā)行完成后，公司的資金實力將得到較大幅度提升，總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)亦將相應增加，從而有利于提高公司資信水平以及抗風險能力，為公司持續(xù)發(fā)展進一步夯實基礎。

  問8：請問貴司現(xiàn)在 0201型號MLCC出貨量大約是多少?相比較村田等企業(yè)同型號的產(chǎn)品，質(zhì)量上是否有差距?此型號一季度的銷售額是?另外，01005 研發(fā)到哪一步了?距離量產(chǎn)大約還需要多久?最后，貴公司剛發(fā)布大額定增 75 億元，且正逢前次定增解禁日，雖看好公司前景，但難免被市場冠以“圈錢”“不重視形象/市值管理”的名號，請問定增可否減少增發(fā)股數(shù)，加大自籌資金比例，或者大股東參與定增?

  回復：公司目前 MLCC 的 0201 型號已有生產(chǎn)， 01005 型號還在研發(fā)中。本次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量=本次向特定對象發(fā)行募集資金總額/本次向特定對象發(fā)行價格，同時本次向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的 20%，即 363,381,190 股(含 363,381,190 股)，并以中國證監(jiān)會同意注冊文件為準。最終發(fā)行數(shù)量將在前述范圍內(nèi)，由公司董事會根據(jù)股東大會的授權(quán)，與主承銷商依據(jù)本次向特定對象發(fā)行實際認購情況協(xié)商確定。公司將持續(xù)不斷地進行技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，以更好的業(yè)績表現(xiàn)回饋投資者。

  問9：董秘您好，請問公司今年定增的項目中有個深圳研發(fā)基地建設的項目，未來公司是打算在深圳發(fā)展嗎?

  回復：公司所屬行業(yè)為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，需要招聘大量高端人才以鞏固、提高自身研發(fā)實力以及突破技術(shù)壁壘。目前，公司主要生產(chǎn)、研發(fā)基地位于廣東省潮州市、四川省南充市，而深圳市作為粵港澳大灣區(qū)的中心城市之一，在制度、對外經(jīng)濟交流、經(jīng)濟的市場化和國際化、公共管理等方面均達到先進水平，有利于吸引更多的國內(nèi)外一流人才。因此，公司需要通過建設深圳三環(huán)研發(fā)基地，進一步提升研發(fā)實力、完善區(qū)位布局，為公司實現(xiàn)長期發(fā)展戰(zhàn)略提供人力資源保障。

  問10：公司目前能量產(chǎn)的最高端的 MLCC 類比日韓同類產(chǎn)品，大約處于什么位置?可替代的空間有多大?

  回復：公司目前 MLCC 的 0201 型號已有生產(chǎn)， 01005 型號還在研發(fā)中。根據(jù)海關總署 MLCC 進口情況，以 2018 至 2020 年每年平均進口數(shù)量 2.6 萬億只測算，若替代 50%，國產(chǎn)替代市場規(guī)模高達 1.3 萬億只。

  問11：公司計劃怎么應對多次定增對股東回報攤薄的影響?

  回復：公司將從以下方面采取相應措施，增強公司持續(xù)回報能力，填補被攤薄的股東即期回報：1、加強公司業(yè)務發(fā)展，提升公司盈利能力;2、加強募集資金管理，提高募集資金使用效率;3、加強財務管理，合理配置資本結(jié)構(gòu)，降低財務風險;4、嚴格執(zhí)行利潤分配政策，保障投資者利益。

  問12：公司計劃擴產(chǎn) mlcc、基座還有基片，這幾個產(chǎn)品現(xiàn)在需求很火嗎?公司為何又進行定增呢?

  回復：在 5G 商業(yè)化、汽車電子等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展以及國產(chǎn)替代進程深化的背景下，公司 MLCC、陶瓷封裝基座、陶瓷基片等產(chǎn)品需求旺盛，現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足當前以及未來的市場需求。并且，為把握市場機遇以及進一步優(yōu)化高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司在前期技術(shù)研發(fā)、市場、人才等資源儲備的基礎上，急需擴充相關產(chǎn)品產(chǎn)能。上述項目投產(chǎn)后，相關產(chǎn)品將有助于打破國外市場壟斷局面，助力國內(nèi)相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展。