光纖“五巨頭”的上半年：需求重回上升通道，海外市場成為亮點(diǎn)

  ICC訊  日前，長飛、亨通、烽火、中天四家光纖上市公司公示2022年半年度業(yè)績，未上市的富通也在上海清算所發(fā)布了自己的半年度業(yè)績。至此，光纖“五巨頭”上半年的成績?nèi)砍鰻t。

  整體上看，無論是營收還是凈利潤基本處于增長態(tài)勢。從各家的財報看，主要是得益于國內(nèi)光纖光纜行業(yè)供需改善，價格壓力緩解;同時海外需求大幅增長，很早就在海外耕耘的“五巨頭”迎來收獲期。

  值得一提的是，上半年“五巨頭”的研發(fā)投入大幅增長，一方面是持續(xù)打破邊界向更多行業(yè)延伸需要更多的研發(fā)資源;另一方面，創(chuàng)新是一個企業(yè)持續(xù)保持競爭力的基石底座。

  需求重回上升通道

  2021年下半年以來，尤其是2021年10月以來，中國移動、中國電信等運(yùn)營商對普通光纜產(chǎn)品等集采招標(biāo)呈現(xiàn)量價齊升的趨勢，采購規(guī)模和價格均較上年實(shí)現(xiàn)較大幅度上升。一直到2022年上半年，中國聯(lián)通和中國廣電也進(jìn)行了相關(guān)光纜產(chǎn)品的集采。

  長飛在報告中指出，截至2022年6月，中國移動、中國電信及中國聯(lián)通均已完成針對普通光纜產(chǎn)品的集中采購。根據(jù)行業(yè)獨(dú)立調(diào)研機(jī)構(gòu)英國商品研究所(CRU)發(fā)布的報告，其宣布的采購總量相比前次集中采購提升約 17%，反映了行業(yè)下行周期結(jié)束后，國內(nèi)需求的企穩(wěn)回升。

  除了普通光纜的需求，隨著國家“東數(shù)西算”工程的正式啟動，跨區(qū)域的數(shù)據(jù)傳輸將更為頻繁，將帶動傳輸網(wǎng)設(shè)備、光纖光纜、光模塊等通信網(wǎng)絡(luò)相關(guān)需求發(fā)展。同時，早期建設(shè)的通信骨干網(wǎng)中的光纖光纜亦有望進(jìn)入更換升級周期。

  運(yùn)營商專家指出，骨干網(wǎng)層面全面引入G.654E光纖光纜，為未來超高速波分系統(tǒng)建設(shè)奠定基礎(chǔ)。G.654.E較G.652D光纖性能提升約20%，考慮綜合成纜成本，宜在一干以及環(huán)長較長的二干段落推廣使用。

  今年上半年，三大運(yùn)營商陸續(xù)啟動干線光纜的升級工程，并進(jìn)行了G.654.E光纜的集采，對于很早就進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品布局的“五巨頭”而言，無疑是中標(biāo)常客，打開新的增長空間。

  可以預(yù)期，下半年中國移動和中國電信將啟動新一輪的普纜集采，同時骨干網(wǎng)的升級還將繼續(xù)，5G、千兆光寬的持續(xù)推進(jìn)，F(xiàn)TTR全新場景的新需求，國內(nèi)的光纖光纜行業(yè)正逐步回歸上升通道。

  海外市場增長迅猛

  上半年業(yè)績的增長，除了國內(nèi)市場回歸上升通道的因素外，還有海外市場的助力。新冠疫情的大流行，數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動能，讓各國都開始重視數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

  以光纖帶寬為例，據(jù)CRU數(shù)據(jù)統(tǒng)計，海外市場FTTx僅有不到50%。在疫情影響下，全球?qū)TTx的相關(guān)需求顯著提升，其中美國和歐洲地區(qū)最為典型。在歐洲地區(qū)，政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和運(yùn)營商加大投資，相繼制定FTTH發(fā)展目標(biāo)。

  CRU進(jìn)一步指出，2022 年上半年全球光纜需求增長約8.1%，達(dá)到2.60億芯公里。隨著發(fā)達(dá)國家5G網(wǎng)絡(luò)的加速部署及發(fā)展中國家光纖入戶、4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)需求，海外市場有望保持可持續(xù)增長趨勢。

  長飛指出，國際化是公司重要的戰(zhàn)略之一。2022年上半年，長飛實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)收入約人民幣21.86億元，相比2021年上半年的人民幣14.28億元增長約53.12%，占公司總收入的比例為34.20%，實(shí)現(xiàn)了超越行業(yè)市場平均增速的增長水平。

  亨通、烽火、中天雖然沒有在財報中詳細(xì)披露上半年海外市場的具體收入，但也都點(diǎn)明了，2022上半年海外訂單實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，海外需求的增長是推動公司業(yè)績增長的重要因素之一。

  當(dāng)然，“五巨頭”的出海并不僅僅停留在對外出口。面對高企的運(yùn)費(fèi)水平、緊張的國際運(yùn)力、以及無處不在的貿(mào)易保護(hù)，他們也在持續(xù)完善海外本地化產(chǎn)能布局。例如，上半年長飛印度尼西亞光纜廠完成產(chǎn)能擴(kuò)充，收購的長飛寶利龍光纜產(chǎn)線的建設(shè)按進(jìn)度進(jìn)行;亨通收購j-fiber GmbH 公司100%股權(quán);烽火的產(chǎn)品、方案和服務(wù)覆蓋100多個國家和地區(qū)……

  創(chuàng)新是永恒的主題

  提到研發(fā)投入的大幅增長，可能會有人有疑問，光纖光纜經(jīng)過幾十年的發(fā)展，相關(guān)技術(shù)、工藝已經(jīng)相當(dāng)成熟，后續(xù)不需要太多的投入。這其實(shí)是一種誤解，相反這是在變幻莫測的市場環(huán)境下，企業(yè)“生死”的關(guān)鍵。

  長飛在財報中指出，雖然行業(yè)價格水平改善，但若干預(yù)制棒、光纖及光纜的原材料成本大幅攀升，考驗廠商的成本控制能力。公司通過“一種制備光纖預(yù)制棒的裝置及方法”的發(fā)明專利，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的提升和成本的控制，提升了公司上半年毛利水平。這都是通過創(chuàng)新帶來的成果。

  與此同時，在過去幾年市場下行的時間里，以長飛、亨通、中天為代表的廠商，在夯實(shí)光纖光纜第一陣營的基礎(chǔ)之上，逐步向光通信的其他產(chǎn)業(yè)鏈延伸，加速多元化布局的腳步。例如在光模塊與光器件、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域不斷突破。

  以光模塊和光器件行業(yè)為例，僅就國內(nèi)市場而言就聚集了上百家的供應(yīng)商，持續(xù)研發(fā)投入是作為后來者突圍的關(guān)鍵手段之一。此外，資本合作也相當(dāng)重要，亨通早在多年前就與洛克利達(dá)成合作，在高速光模塊方面已經(jīng)具備量產(chǎn)能力;長飛也在上半年完成對博創(chuàng)科技的收購。

  更為重要的是，科技創(chuàng)新需要有成果，需要有轉(zhuǎn)化。以烽火通信為例，作為國內(nèi)老牌的光通信全產(chǎn)業(yè)鏈解決方案提供商，烽火堅持市場導(dǎo)向與技術(shù)創(chuàng)新“雙輪驅(qū)動”，建立完善技術(shù)委員會、產(chǎn)品委員會運(yùn)作機(jī)制，明確整體戰(zhàn)略方向及投入策略，夯實(shí)研發(fā)基礎(chǔ)能力，提升產(chǎn)品交付效率和競爭力。