市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告

  市場監(jiān)管總局收到思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案(以下簡稱本案)的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

  一、立案和審查程序

  2019年10月22日，市場監(jiān)管總局收到思科系統(tǒng)公司(以下簡稱思科)收購阿卡夏通信公司(以下簡稱阿卡夏)股權(quán)案的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報材料不完備，要求申報方予以補充。2019年12月20日，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2020年1月18日，市場監(jiān)管總局決定對此項經(jīng)營者集中實施進(jìn)一步審查。2020年4月16日，經(jīng)申報方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2020年6月11日，進(jìn)一步審查延長階段屆滿時，申報方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2020年6月16日，市場監(jiān)管總局對申報方的再次申報予以立案審查。2020年12月10日進(jìn)一步審查延長階段屆滿時，申報方再次申請撤回案件并于2020年12月11日提交申報，市場監(jiān)管總局于2020年12月11日立案，目前處于進(jìn)一步審查階段，截止日為2021年4月7日。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果。

  在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，聘請獨立第三方咨詢機(jī)構(gòu)對本案競爭問題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，并對申報方提交的文件、材料真實性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

  二、案件基本情況

  收購方：思科。該公司于1984年在美國注冊成立，在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，主要提供信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)和綜合性解決方案。

  被收購方：阿卡夏。該公司于2009年在美國注冊成立，在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，主要從事光通信產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

  2019年7月8日，交易各方簽署《合并協(xié)議及計劃》，思科擬收購阿卡夏全部股權(quán)，取得單獨控制權(quán)。

  三、相關(guān)市場

  (一)相關(guān)商品市場。

  經(jīng)審查，阿卡夏在上游相干數(shù)字信號處理器、相干光子集成電路、相干光收發(fā)模塊市場和思科在下游光傳輸系統(tǒng)市場存在縱向關(guān)系，兩者在相干光收發(fā)模塊市場和路由器市場存在相鄰關(guān)系。

  1.獨立生產(chǎn)商的相干數(shù)字信號處理器。相干數(shù)字信號處理器是用于長距離高速率光通信的集成電路微型元件，功能是實現(xiàn)數(shù)字信號與應(yīng)用于光波的模擬信號的相互轉(zhuǎn)化，無法為其他產(chǎn)品替代。在相干數(shù)字信號處理器市場上，存在獨立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無法對獨立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨立生產(chǎn)商的相干數(shù)字信號處理器(以下稱獨立相干數(shù)字信號處理器)界定為本案相關(guān)商品市場。

  2.獨立生產(chǎn)商的相干光子集成電路。相干光子集成電路功能是調(diào)制、接收、放大光波承載的信號，無法為其他產(chǎn)品替代。在相干光子集成電路市場上，存在獨立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無法對獨立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨立生產(chǎn)商的相干光子集成電路(以下稱獨立相干光子集成電路)界定為本案相關(guān)商品市場。

  3.相干光收發(fā)模塊。相干光收發(fā)模塊(以下簡稱相干光模塊)由激光器、相干數(shù)字信號處理器、相干光子集成電路等元件集合而成，包括發(fā)射器組件和接收器組件。發(fā)射器組件將電子信號編碼成光信號，并將光信號傳輸?shù)浇邮掌鹘M件;接收器組件將光信號解碼為電子信號。相干光收發(fā)模塊功能無法為其他產(chǎn)品替代，界定為本案相關(guān)商品市場。

  4.光傳輸系統(tǒng)。光傳輸系統(tǒng)是通過光網(wǎng)絡(luò)傳輸信息的端到端解決方案，具有頻帶寬、抗干擾性強、保密性強、傳輸速度快、傳輸距離長等特點，無法為其他信息傳輸方式替代。因此，將光傳輸系統(tǒng)界定為本案相關(guān)商品市場。

  5.路由器。路由器通過檢查數(shù)據(jù)包中的信息，確定數(shù)據(jù)包目的地址，從而在不同的局域網(wǎng)之間實現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸，無法為其他產(chǎn)品替代。因此，將路由器界定為本案相關(guān)商品市場。

  (二)相關(guān)地域市場。

  獨立相干數(shù)字信號處理器、獨立相干光子集成電路和路由器的供應(yīng)商在全球范圍生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，運輸成本占售價的比例較低，地區(qū)間價格差異不大，進(jìn)口比例較高。因此，將上述產(chǎn)品的相關(guān)地域市場界定為全球，同時考察中國市場情況。

  相干光收發(fā)模塊容易通過集成生產(chǎn)，光傳輸系統(tǒng)需要在本地組裝建設(shè)并提供維護(hù)服務(wù)，兩種產(chǎn)品的主要生產(chǎn)商均位于中國或在中國設(shè)廠，在全國范圍內(nèi)開展競爭。因此，相干光收發(fā)模塊、光傳輸系統(tǒng)的相關(guān)地域市場界定為中國。

  四、競爭分析

  根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為此項集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果。

  (一)集中后實體具有實施原料封鎖的能力。

  1.集中后實體在上游獨立相干數(shù)字信號處理器市場具有較強市場力量。在全球和中國相干數(shù)字信號處理器市場上，阿卡夏市場份額分別為45—50%和40—45%，均排名第一，與其他競爭者相比優(yōu)勢明顯，集中后思科可以憑借公司較強實力，加大資金支持力度，鞏固或者增強其市場力量。

  2.相干數(shù)字信號處理器是光傳輸系統(tǒng)的核心部件。相干數(shù)字信號處理器成本約占相干光收發(fā)模塊成本的40—45%，決定了光傳輸系統(tǒng)的功耗、架構(gòu)、傳輸距離等關(guān)鍵性能，對光傳輸系統(tǒng)產(chǎn)品競爭力具有重要意義。

  3.光傳輸系統(tǒng)廠商更換獨立相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商成本高、難度大。相干數(shù)字信號處理器的編碼協(xié)議由供應(yīng)商自行設(shè)計，不同供應(yīng)商的產(chǎn)品無法兼容。下游光傳輸系統(tǒng)廠商確定相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商后，再行更換將導(dǎo)致產(chǎn)品難以兼容，大幅提高后續(xù)維護(hù)技術(shù)難度和成本。因此，雙方通常簽署10年以上的服務(wù)支持協(xié)議，光傳輸系統(tǒng)廠商對獨立相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商具有較強的用戶粘性，很難在短期內(nèi)更換。

  4.獨立相干數(shù)字信號處理器市場進(jìn)入壁壘高，短期難以出現(xiàn)新進(jìn)入者。相干數(shù)字信號處理器技術(shù)門檻高、研發(fā)投入大、失敗概率高，相關(guān)市場存在較高的技術(shù)和資金壁壘，短期內(nèi)難以出現(xiàn)能夠形成有效競爭約束的進(jìn)入者。

  (二)集中后實體具有實施原料封鎖的動機(jī)。

  1.光傳輸系統(tǒng)市場發(fā)展?jié)摿薮蟆９鈧鬏斣O(shè)備具有傳輸距離遠(yuǎn)、信號不易丟失等優(yōu)點，應(yīng)用范圍日益廣泛，市場規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)大，特別是數(shù)據(jù)中心和5G建設(shè)使得光傳輸系統(tǒng)需求增長迅速，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。面對不斷增長的市場需求，集中后實體有動機(jī)提高光傳輸系統(tǒng)市場占有率，獲取更廣闊的市場發(fā)展空間。

  2.集中后實體可能減少甚至停止對外銷售相干數(shù)字信號處理器。思科作為一體化生產(chǎn)商，本身不對外銷售相干數(shù)字信號處理器。在收購獨立生產(chǎn)商阿卡夏后，可能改變阿卡夏的經(jīng)營模式，將其產(chǎn)品更多用于自用，減少甚至不再對外銷售，以限制光傳輸系統(tǒng)市場上的競爭者，增強自身產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，獲得更多市場份額。

  3.集中后實體提高相干數(shù)字信號處理器價格能夠增加利潤。經(jīng)濟(jì)學(xué)量化分析結(jié)果顯示，思科在中國光傳輸系統(tǒng)市場價格和利潤率均較高，集中后實體提高上游相干數(shù)字信號處理器價格導(dǎo)致銷量下降所產(chǎn)生的利潤損失，完全可以通過下游光傳輸系統(tǒng)銷售的增加來彌補。因此，集中后實體有動機(jī)提高中國市場相干數(shù)字信號處理器的價格以獲利。

  (三)集中可能在中國光傳輸系統(tǒng)市場產(chǎn)生排除、限制競爭效果。

  1.集中后實體可能通過拒絕交易等行為排除、限制市場競爭。中國光傳輸系統(tǒng)市場發(fā)展迅速，是全球最大的相干數(shù)字信號處理器需求國，很多光傳輸系統(tǒng)廠商在相干數(shù)字信號處理器上依賴外部供應(yīng)。如果集中后實體實施原料封鎖，其他光傳輸系統(tǒng)廠商甚至可能被直接排擠出市場，失去發(fā)展機(jī)會，影響中國光傳輸系統(tǒng)市場競爭。

  2.集中后實體可能通過提高相干數(shù)字信號處理器價格排除、限制市場競爭。集中后實體提高相干數(shù)字信號處理器產(chǎn)品價格，將增加下游其他光傳輸系統(tǒng)廠商的生產(chǎn)成本，削弱其競爭者的競爭能力，擴(kuò)大自身競爭優(yōu)勢，排除、限制中國光傳輸系統(tǒng)市場競爭，并損害下游客戶和消費者的利益。

  五、附加限制性條件的商談

  審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。

  申報方于2020年9月15日提交了附加限制性條件承諾方案。對申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進(jìn)行了評估。經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此附加限制性條件承諾方案可以減少此項經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。

  六、審查決定

  鑒于此項經(jīng)營者集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項集中，要求集中后實體履行如下義務(wù)：

  (一)交易雙方和集中后實體將繼續(xù)履行現(xiàn)有客戶合同，包括各項商業(yè)條款以及現(xiàn)有銷售做法和程序。除非相關(guān)中國客戶自行決定終止現(xiàn)有客戶合同，交易雙方和集中后實體不得終止現(xiàn)有客戶合同。

  (二)交易雙方和集中后實體應(yīng)按照公平、合理、無歧視的原則，繼續(xù)向中國客戶供應(yīng)相干數(shù)字信號處理器。

  (三)交易雙方和集中后實體不得在銷售相干數(shù)字信號處理器時對中國客戶強制搭售商品，或附加其他不合理的交易條件。

  (四)交易雙方和集中后實體應(yīng)對其相關(guān)管理人員和員工進(jìn)行培訓(xùn)，采取必要措施，確保承諾方案落實。

  限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，思科于2020年9月15日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對交易雙方和集中后實體具有法律約束力。

  限制性條件自生效日起5年內(nèi)有效，5年期限屆滿后將自動終止。限制性條件自生效日起，如果相關(guān)市場的競爭狀況發(fā)生重大改變，或本次交易的交易雙方情況發(fā)生重大變更時，集中后實體可向市場監(jiān)管總局申請變更或解除該限制性條件。

  市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查集中后實體履行上述義務(wù)的情況。集中后實體如未履行或違反上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

  本決定自公告之日起生效。

  附件：關(guān)于思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案的

  附加限制性條件承諾方案(公開版)

  市場監(jiān)管總局

  2021年1月14日