科納電信單穩(wěn)健 今年本業(yè)獲利望增長35%

　　ICCSZ訊 F-科納光通(4984)去年第4季營收3.14億元(新臺幣，下同)，是2011年第4季以來的季度新高。展望今年，因中國大陸電信市場推動高速行動寬帶連網(wǎng)、下單相對積極氣氛來看，除了2月份，今年上半年平均月營收有望在9千萬元、1億元之上;下半年可望推的新產(chǎn)品則是去年年中研發(fā)的OvS平臺，將讓科納下游客戶，由電信營運(yùn)商，再增加云端應(yīng)用的Data Center客戶群，以攫取新的Internet網(wǎng)路服務(wù)客戶。法人表示，在暫不計(jì)算云端應(yīng)用市場，今年只要電信市場業(yè)績平穩(wěn)，全年本業(yè)EPS可望有2.7~2.8元，較去年本業(yè)的2元要成長35%。

　　科納去年第3季EPS為1.1元，其中0.4元是之前海外所得稅的預(yù)扣款退回挹注;僅計(jì)算本業(yè)的話，科納去年第3季本業(yè)每股稅后盈余為0.7元。

　　法人估計(jì)，去年第4季營收3.14億元，以毛利率約40%~41%以及美國設(shè)藉公司的平均稅率在40%計(jì)算，去年第4季每股盈余約0.58元。

　　法人指出，合計(jì)本業(yè)與業(yè)外，去年全年EPS約2.4元;若不算業(yè)外的所得稅沖回利益，去年全年每股獲利約2元。

　　科納是自有品牌光通訊元件設(shè)計(jì)制造廠，主產(chǎn)品為光纖基礎(chǔ)設(shè)備的關(guān)鍵元件WSS(波長選擇開關(guān))，為全球第三大WSS廠商，僅次于JDSU與Finisar，由于光纖核心設(shè)備產(chǎn)業(yè)透明度沒有很長，目前大約只看到第1季。

　　而以歐美電信業(yè)投資，還有中國大陸電信市場正在建設(shè)4G LTE的需求，科納今年上半年有機(jī)會維持月營收在1億元之上。

　　另外，有鑒于電信客戶訂單的變化大，科納去年也把WSS(波長選擇開關(guān))投入OvS(Optical Virtual Switching Platform;光學(xué)虛擬交換平臺)、主攻數(shù)據(jù)中心(Data Center)的資料交換市場，為自己原有的產(chǎn)品線尋找新的出?？凇?/p>

　　OvS平臺核心關(guān)鍵元件來自于科納既有的產(chǎn)品線WSS;就開發(fā)上對科納來說并不難，重點(diǎn)在于如何說服數(shù)據(jù)中心客戶采購。

　　只是推銷新的OvS平臺產(chǎn)品，初期要加購設(shè)備，還有成本考量，并送給美國當(dāng)?shù)氐难芯繂挝粊碜鳈z測，所以預(yù)料普及率仍要待時間來發(fā)酵，最快也要等到今年下半年。

　　如果下半年，科納可以在數(shù)據(jù)中心、企業(yè)云端市場爭取到新客戶，今年每股獲利可望挑戰(zhàn)2.8元以上，不排除挑戰(zhàn)接近3元。若WSS產(chǎn)品保持在中國與歐美電信市場穩(wěn)健的接單，也有2.7~2.8元左右。

　　溫馨提示：以上貨幣單位均為新臺幣。