加息來了 市民稱存款利率再上調(diào)也跑不贏CPI

       轉(zhuǎn)存的隊伍似乎很長

　　記者昨天走訪部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，加息之后轉(zhuǎn)存依然是銀行 “一大景觀”。

　　上午8點30分，記者在工商銀行(601398,股吧)徐匯支行看到，還未正式營業(yè)的銀行網(wǎng)點門口，已經(jīng)有不少市民在排隊等候。工作人員告訴記者，銀行前天晚間獲知央行加息消息后，便開始連夜更換利率表，并在今天一大早把有關(guān)說明張貼在醒目位置。據(jù)了解，每次央行加息的次日，銀行都會形成一波轉(zhuǎn)存人流。記者注意到，前來辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的市民以中老年人居多。

　　不過，據(jù)工作人員透露，隊伍看似長，其實他們心里有數(shù)，此次加息之后，轉(zhuǎn)存的市民相比往常加息之后已經(jīng)少了很多。

　　然而，無論是人多人少，市民們最關(guān)心的還是轉(zhuǎn)存后能夠多得的那點收益。事實上，轉(zhuǎn)存未必就一定好，到底合算與否，市民還真得仔細(xì)斟酌一番。

　　記者問銀行工作人員，加息后儲戶手里定期存款是否一定要轉(zhuǎn)存？工作人員表示，這個要算細(xì)賬。通行的計算公式是：轉(zhuǎn)存時限=360天×存期年限× (新利率-原利率) ÷ (新利率-活期利率)。照此計算，如果是在昨天之后存入， 1年期定存的轉(zhuǎn)存臨界點為29天。也就是說，已經(jīng)存1年定期的存款如果超過29天的話，那么儲戶轉(zhuǎn)存所獲得的利息收益還趕不上損失的利息。事實上，即便每次加息后馬上轉(zhuǎn)存也不一定合算。工商銀行黃浦支行工作人員表示，如果儲戶存了一筆定期存款，每次加息后都進(jìn)行轉(zhuǎn)存，那么在最后一次轉(zhuǎn)存之前，這筆存款將只獲得活期利息，累積起來，利息損失其實也不小。

　　市民心頭 “泛起波瀾”

　　事實上，由于央行此次僅上調(diào)利率0.25個百分點。按照此前興業(yè)銀行(601166,股吧)等機(jī)構(gòu)的預(yù)測， 6月份CPI將依舊維持6.2%左右的高位。這也就意味著， “負(fù)利率”狀態(tài)依然持續(xù)，而且或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)大。對市民而言，存入銀行所獲得的收益依然跑不過CPI，隨著物價上漲，財富還是在縮水。

　　于是，有市民轉(zhuǎn)向了其他收益渠道。在建設(shè)銀行(601939,股吧)龍漕路支行，在不少市民忙著轉(zhuǎn)存的同時，也有不少市民圍在理財專柜前咨詢。而銀行工作人員也 “趁機(jī)”推銷收益率看似更高的理財產(chǎn)品。工作人員告訴記者，由于CPI繼續(xù)走高，銀行理財產(chǎn)品收益率也逐漸上升，前來咨詢購買理財產(chǎn)品的市民較以往更多。有不少轉(zhuǎn)存的市民當(dāng)場 “倒向”理財陣營。

　　然而收益率高，并不意味著合算。除了收益率，時間成本也必須要考慮。假設(shè)購買一款7天期限的理財產(chǎn)品，從本金劃走之日開始到本金和收益最終到賬，差不多要花兩周時間，這無形中讓理財產(chǎn)品的實際收益大打折扣。事實上，一款理財產(chǎn)品的投資期限雖然為幾天或者幾個月，但是仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書后會發(fā)現(xiàn)，除了正常的運(yùn)作期，一般都會有募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等。加入一系列的時間成本，投資者從投資到資金到賬的時間就會被延長，收益也會相應(yīng)攤薄。

　　這些道理，市民基本已經(jīng)諳熟。如今不少老百姓，對于物價和理財?shù)拿舾幸约笆煜こ潭瓤刹灰话?，即使談不?“專業(yè)級”吧，至少也可以說是 “準(zhǔn)專業(yè)級”了。說起理財，市民康阿姨就是 “頭頭是道”：現(xiàn)在還是 “負(fù)利率”，存款利率再上調(diào)也跑不贏CPI，雖然短期理財產(chǎn)品收益率和CPI有距離，但總比存款要劃算。

　　康阿姨的分析代表著不少老百姓的心態(tài)。央行日前公布的一份針對北京地區(qū)的調(diào)查報告顯示，二季度，北京市居民物價滿意指數(shù)為18.1，較上季和上年同期分別降低2.8點和1.1點，比2010年第四季度調(diào)查最低值18，僅高出0.1點，是調(diào)查以來的次低值。其中， 64.3%的居民認(rèn)為當(dāng)前物價水平 “高，難以接受”，較上季上升4.5個百分點。同時，北京市居民對未來通脹預(yù)期強(qiáng)烈，超五成的居民認(rèn)為未來3個月物價 “將上升”。

　　銀行 “嘴上不說心里樂”

　　經(jīng)過12次存款準(zhǔn)備金率上調(diào)之后，銀根被 “急凍”，但銀行還得主要靠存貸款利差生存，貸款不能停。而銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于銀行 “存貸比不能超過75%”的考核紅線，也從未松動過。與此同時，眼見著存款跑不贏CPI的市民，越來越多地選擇了放棄存款轉(zhuǎn)向其他投資。以上種種 “世態(tài)”，令銀行的日子實在不太好過。

　　現(xiàn)實的情況是，銀行資金的緊縮，造成今年5月以來，銀行間拆借市場資金利率持續(xù)走高，部分商業(yè)銀行不得不絞盡腦汁攬存吸儲， “狂發(fā)”理財產(chǎn)品。在銀行內(nèi)部，每個月末、季度末、半年末、年末都是銀行工作人員業(yè)績考核的 “大限”。據(jù)記者了解，攬存已經(jīng)是目前各家銀行首要的考核指標(biāo)。某國有大行的標(biāo)準(zhǔn)是，一個季度完不成指標(biāo)，警告；連續(xù)兩個季度完不成指標(biāo)，支行行長直接下崗。日前，某銀行福州支行行長因為一條 “存款即返現(xiàn)金”的短信，被監(jiān)管部門查處。這不難看出，銀行求 “錢”若渴的心態(tài)。

　　應(yīng)該說，此次加息，對于商業(yè)銀行而言，是個利好消息。對于銀行而言，加息之后，部分市場流動性將被疏導(dǎo)至商業(yè)銀行。央行此前的數(shù)據(jù)顯示，受到住戶存款大幅減少的影響， 4月份人民幣存款僅增加3377億元，同比少增8325億元。隨著此前加息效果的累積， 5月份人民幣存款增加1.11萬億元，同比多增195億元。其中，住戶存款增加713億元，逆轉(zhuǎn)了4月份減少4000多億元的勢頭。雖然工行徐匯支行的工作人員告訴記者，加息之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)存，這是歷來的規(guī)律，很正常。但該工作人員卻也 “開了句玩笑”：如果此次加息出現(xiàn)在6月30日就“完美”了。這讓記者明顯感覺到，工作人員對市民踴躍存款和購買理財產(chǎn)品的“愉悅心情”。