通信行業(yè)：把握超跌下的行業(yè)投資機(jī)會 薦4股

電信新增用戶再創(chuàng)新高、移動(dòng)基站設(shè)備保持高速增長

         7月份新增用戶中，中國電信7月份移動(dòng)新增用戶245萬戶，再創(chuàng)新高；中國移動(dòng)凈增用戶455萬戶，新增用戶環(huán)比下降46.9萬戶。1-7月份移動(dòng)基站設(shè)備的產(chǎn)量同比增長159.1%，保持高速增長。

09年通信設(shè)備公司業(yè)績搶眼 

        在設(shè)備領(lǐng)域， 中興通訊(行情 股吧)上半年業(yè)績超預(yù)期。同時(shí)新海宜、 亨通光電(行情 股吧)、高鴻股份和大唐電信凈利潤上半年高速增長，反映出3G建設(shè)對通信設(shè)備的拉動(dòng)作用。在增值服務(wù)方面，北緯通信受宏觀經(jīng)濟(jì)影響上半年業(yè)績微增長。在軟件方面， 億陽信通(行情 股吧)受益于ICT業(yè)務(wù)高增長，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益增厚09年業(yè)績。

把握超跌下通信設(shè)備行業(yè)的投資機(jī)會 

        2009年8月份信息設(shè)備行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)跑贏大市12個(gè)百分點(diǎn)，在所有行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)排名中靠前。7月份重點(diǎn)股票的表現(xiàn)超過此前的預(yù)期：目前重點(diǎn)股票估值優(yōu)勢明顯，存在反彈的預(yù)期。重點(diǎn)關(guān)注股票的近20日的表現(xiàn)大部分跑贏大市。中興通訊、烽火通信、 三維通信(行情 股吧)和亨通光電表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤，我們?nèi)匀徽J(rèn)為武漢凡谷和亨通光電存在估值優(yōu)勢，9月份存在反彈的預(yù)期。

投資建議： 

        評級：未來十二個(gè)月內(nèi)，通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)評級“有吸引力”。 

        重點(diǎn)關(guān)注中興通訊、 中國聯(lián)通(行情 股吧)、武漢凡谷和三維通信