蘋果投資Finisar 光通信概念站上風口

  ICCSZ訊 據(jù)CNBC報道，蘋果周三宣布，其“先進制造基金”(Advanced Manufacturing Fund)向光器件供應商Finisar投資了3.9億美元，用于Finisar擴產(chǎn)蘋果iPhonX Face ID功能所需的VCSEL激光器。受此消息刺激，昨晚Finisar股價盤中暴漲30%。

  Finsar是全球最早做出VCSEL激光器的光器件廠商，研發(fā)經(jīng)驗超過20年。相比于其他激光器，VCSEL激光器由于性價比高而在運營商光通信市場廣泛應用。長期以來，Finisar一直雄踞全球光器件和光模塊行業(yè)全球第一的寶座。

  截至上個季度，Finisar花費2000萬美元，在德克薩斯州Sherman收購了一個70萬平方英尺的Fab，準備投產(chǎn)6英寸Wafer的VCSEL激光器，并將在2018年下半年開始批量發(fā)貨。根據(jù)安信證券觀點，Finisar這種堅決投入擴產(chǎn)、迎頭趕上的決心獲得了蘋果“先進制造基金”的青睞。另外，從蘋果角度來看，VCSEL激光器的產(chǎn)能又不能壓在Lumentum一家身上。不僅國外巨頭青睞光通信市場，國內投資者也毫不示弱。事實上，國內光通信上市公司股價一直走勢強勁。詳情見圖1。

圖1 中際旭創(chuàng)2017年以來股價走勢圖

  根據(jù)安信證券研究，光通信行業(yè)將經(jīng)歷三個發(fā)展階段：產(chǎn)業(yè)轉移(美國轉向中國)→ 產(chǎn)業(yè)升級(100G及超100G的普及)→產(chǎn)業(yè)跨界(從通信領域走向消費電子領域)。從全球光通信產(chǎn)業(yè)鏈來看，產(chǎn)業(yè)轉移趨勢即將完成，中國廠家的崛起和國產(chǎn)化替代效應將充分支撐各廠家業(yè)績的彈性釋放。鑒于此，選取部分A股上市公司供投資者參考。

  新易盛（300502）：公司自成立以來，一直專注于光模塊的研發(fā)、制造和銷售；光模塊在光纖終端完成光電信號轉換，是光纖傳輸?shù)淖詈诵牟考?；光模塊廣泛應用于數(shù)據(jù)寬帶、電信通訊、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)。公司致力于圍繞主業(yè)實施垂直整合，實現(xiàn)光器件芯片制造、光器件芯片封裝、光器件封裝和光模塊制造環(huán)節(jié)全覆蓋，成為具備規(guī)?；怪鄙a(chǎn)能力的光模塊及器件供應商，提高綜合競爭力。

  中際旭創(chuàng)（300308）：根據(jù)發(fā)行股份收購資產(chǎn)報告書，公司以28億收購蘇州旭創(chuàng)100%股權，且蘇州旭創(chuàng)2016年度凈利潤不低于1.73億元，2017年度凈利潤不低于2.16億元，2018年度凈利潤不低于2.79億元(扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤)。蘇州旭創(chuàng)作為國內10G/25G/40G/100G光模塊行業(yè)核心供應商，具有全面競爭優(yōu)勢。

  光迅科技（002281）：公司牽頭組建了“國家信息光電子創(chuàng)新中心”，國家信息光電子創(chuàng)新中心以光電子發(fā)展聯(lián)盟為基礎，武漢光谷信息光電子創(chuàng)新中心有限公司為依托，采取“公司+聯(lián)盟”模式運行。圍繞信息光電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要需求，創(chuàng)新中心將重點開展測試驗證能力、中試孵化能力及行業(yè)支撐服務能力建設，支撐實現(xiàn)關鍵共性技術轉移擴散和首次商業(yè)化應用。到2020年，解決25G速率及以下光電子芯片技術，實現(xiàn)國內廠家在核心光電子芯片和器件的市場占有率不低于30%的目標。