光通訊行業(yè)更根本的重組已經(jīng)開(kāi)始了嗎？

       【訊石光通訊咨詢(xún)網(wǎng)】光網(wǎng)絡(luò)行業(yè)需要整合的觀點(diǎn)已是老生常談。十年以來(lái)，自從2001年光通訊熱潮的結(jié)束，這個(gè)行業(yè)一直在呼吁和期待整合。盡管許多光通訊新興企業(yè)早已經(jīng)退出或被收購(gòu)，光通訊行業(yè)仍有眾多的光網(wǎng)絡(luò)和器件通才和專(zhuān)才公司存在。

       基于目前的電信市場(chǎng)現(xiàn)狀，一個(gè)更根本的行業(yè)重組最終來(lái)臨了嗎？

       “通訊業(yè)的業(yè)務(wù)模式需要改變，需要變得相對(duì)精簡(jiǎn)，”智能子系統(tǒng)公司Capella CEO Larry Schwerin表示。他認(rèn)為變化是不可避免的。Larry Schwerin表示產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈將發(fā)生變化，特別是隨著企業(yè)進(jìn)一步的垂直整合。

       “這并不是說(shuō)市場(chǎng)和需求不存在，”Schwerin說(shuō)道，這個(gè)行業(yè)仍在堅(jiān)持十年前的行業(yè)結(jié)構(gòu)，但是市場(chǎng)已經(jīng)改變。

       光通訊市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

       IP流量每年保持30%以上的增幅，不過(guò)流量的本質(zhì)也在改變，尤其是云計(jì)算的出現(xiàn)和用戶(hù)產(chǎn)生更多的數(shù)字媒體內(nèi)容。“目前帶寬增長(zhǎng)的速率與資本支出速率聯(lián)系在一起，它們的差距正在擴(kuò)大，而每比特的銷(xiāo)售收入正在下降，”Schwerin說(shuō)道。“有人認(rèn)為，如果運(yùn)營(yíng)商收費(fèi)增加，帶寬增速將放緩。但迄今為止尚未看到。”

       Schwerin表示，這些趨勢(shì)對(duì)光通訊公司來(lái)說(shuō)是好的，運(yùn)營(yíng)商采用底層，光開(kāi)關(guān)（Optical Switching）以作為替代IP路由的更便宜選擇。“每個(gè)節(jié)點(diǎn)的波長(zhǎng)選擇開(kāi)關(guān)數(shù)量增長(zhǎng)相當(dāng)顯著，”他說(shuō)。“我們現(xiàn)在看到每個(gè)節(jié)點(diǎn)部署6-8個(gè)光開(kāi)關(guān)，并且隨著客戶(hù)開(kāi)始部署基于無(wú)色、無(wú)方向和Contentionless的光開(kāi)關(guān)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)的開(kāi)關(guān)數(shù)量預(yù)計(jì)將多至20個(gè)。”

       不過(guò)這樣的需求也伴隨著光通訊產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)眾多廠商的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

       供應(yīng)鏈

       Schwerin表示，來(lái)自市場(chǎng)調(diào)研和金融分析公司的數(shù)據(jù)顯示，每年全球運(yùn)營(yíng)商用于無(wú)線和有線設(shè)備的開(kāi)支達(dá)2500億美元。全球管網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)是150億美元。中國(guó)設(shè)備商華為和中興目前在該市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額為30%，而在其他主要的設(shè)備供應(yīng)商中只有阿爾卡特朗訊一家的市場(chǎng)份額是兩位數(shù)。剩下的市場(chǎng)份額被眾多的光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商分割。“想想看，如果你在光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)的份額只有5%或5%不到，這實(shí)在是不能支撐公司的可持續(xù)發(fā)展（鑒于經(jīng)營(yíng)公司所需管理費(fèi)用），”Schwerin認(rèn)為。

       全球光器件市場(chǎng)規(guī)模約為50億美元。不過(guò)Schwerin認(rèn)為，考慮到供應(yīng)華為和中興的中國(guó)光器件商們，這個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該更大一些，大約接近80億美元。

       “50-80億美元規(guī)模的光器件市場(chǎng)銷(xiāo)售產(chǎn)品給150億美元規(guī)模的光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)，然后150億美元的光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)試圖重新利用這些材料并轉(zhuǎn)售給運(yùn)營(yíng)商-----這真的就是這個(gè)市場(chǎng)的真實(shí)情況嗎？”Schwerin說(shuō)。在這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上，還要加上合約制造商，以及為光器件和系統(tǒng)設(shè)備商服務(wù)的各類(lèi)廠商。

       靠服務(wù)賺錢(qián)的利潤(rùn)微薄的運(yùn)營(yíng)商不得不將顯著的價(jià)格壓力施加在系統(tǒng)公司身上，后者本身已經(jīng)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，光器件商和合同制造商也試圖在這種環(huán)境下賺錢(qián)。

       看看來(lái)自摩根士丹利統(tǒng)計(jì)的毛利率數(shù)據(jù)，系統(tǒng)供應(yīng)商的毛利率范圍在35%到40%之間。“這個(gè)數(shù)字反映出缺乏分化，”Schwerin講道。“而且，在某種程度上，這是因?yàn)橄到y(tǒng)供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)的都是同樣的技術(shù)。系統(tǒng)供應(yīng)商使用的技術(shù)中約有80%是購(gòu)買(mǎi)的。在這些購(gòu)買(mǎi)的技術(shù)之外，你怎樣做才能有差異化的特色？“

       一年前光器件商的毛利率為30%。最近的數(shù)據(jù)顯示，這些數(shù)字有所下降，唯一呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)的是光子系統(tǒng)。

       接下來(lái)是什么？

       Schwerin表示，改善該行業(yè)健康的方法之一是更大的垂直整合。怎么進(jìn)行？哪些行業(yè)企業(yè)將被消化和怎樣被消化？Schwerin相信在未來(lái)的2-3年里會(huì)變得明確。“光通訊行業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)層次太多而且過(guò)于分散，”他表示。

       運(yùn)營(yíng)商的合并和減少支出給供應(yīng)鏈的每一層都帶來(lái)了壓力。“這些波動(dòng)似乎越來(lái)越猛烈。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商們?cè)诓▌?dòng)中保持生存已經(jīng)很艱難，更遑論創(chuàng)新。”Schwerin表示。

       Schwerin特別提及思科系統(tǒng)今年初收購(gòu)硅光子新興公司Lightwire就是系統(tǒng)設(shè)備商進(jìn)行垂直整合的同時(shí)獲得創(chuàng)新的范例。另一個(gè)例子則是華為收購(gòu)光集成專(zhuān)家，CIP技術(shù)。

       “通訊業(yè)的業(yè)務(wù)模式需要改變，需要變得相對(duì)精簡(jiǎn)，“Schwerin表示，并且他認(rèn)為這個(gè)改變已經(jīng)開(kāi)始了。他列舉了兩大光器件商O(píng)claro和Opnext的合并，并且預(yù)計(jì)系統(tǒng)設(shè)備商之間也會(huì)有類(lèi)似的并購(gòu)發(fā)生：“那些市場(chǎng)份額在5%左右的公司中的一家將被收購(gòu)。”

       隨著市場(chǎng)的進(jìn)一步整合，系統(tǒng)公司推動(dòng)基本技術(shù)，光器件市場(chǎng)將開(kāi)始萎縮。“這像是產(chǎn)業(yè)鏈的連環(huán)反應(yīng)，光器件行業(yè)會(huì)強(qiáng)迫自身進(jìn)行整合，”他說(shuō)。

       Schwerin的反應(yīng)顯示出不贊同繼續(xù)現(xiàn)有的光器件和合同制造模式，他的意思更有可能是未來(lái)系統(tǒng)供應(yīng)商需要的是基本的光器件。系統(tǒng)供應(yīng)商將驅(qū)動(dòng)差異化。

原文：Has the restructuring of the optical industry already started?（Nina編譯）