創(chuàng)業(yè)板首發(fā)申請(qǐng)開閘 投行加班趕材料

      雖然證監(jiān)會(huì)自7月26日開始受理材料，但創(chuàng)業(yè)板企業(yè)真正掛牌上市，還需要等到三個(gè)月左右的時(shí)間。 

      7月20日，證監(jiān)會(huì)宣布，7月26日起將受理創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申請(qǐng)，這意味著等候十年之久的創(chuàng)業(yè)板，正式進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段。 

      “我們計(jì)劃上報(bào)5－10家企業(yè)的材料。”國信證券投行資本市場(chǎng)部總經(jīng)理龍涌向《中國經(jīng)營報(bào)》記者介紹，證監(jiān)會(huì)摸底有50－100家企業(yè)準(zhǔn)備好本周日的上市申請(qǐng)材料，而國信的目標(biāo)是能占市場(chǎng)十分之一的份額。 

      據(jù)龍涌介紹，國信儲(chǔ)備了多達(dá)30家創(chuàng)業(yè)板擬上市項(xiàng)目，但很多企業(yè)的材料準(zhǔn)備還不夠充分，沒辦法在周日就能上報(bào)材料。“一方面，國信投行有內(nèi)部審核程序，需要對(duì)擬上市企業(yè)優(yōu)中選優(yōu)；另一方面，企業(yè)的外部材料也還不齊全，包括驗(yàn)收、土地、項(xiàng)目的批文等。”
 
      根據(jù)證監(jiān)會(huì)的公告，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人報(bào)送的申請(qǐng)文件中，財(cái)務(wù)資料的報(bào)告期為最近三個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度及最近一期，招股說明書和審計(jì)報(bào)告中最近一期會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的有效期（報(bào)送日至到期日）不少于3個(gè)月。這包括今年上半年財(cái)報(bào)。而企業(yè)的半年報(bào)是截止到6月30日，“會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)報(bào)表最快也要20天”，龍涌稱，從時(shí)間上來說，投行要在7月26日上報(bào)材料，確實(shí)是有點(diǎn)趕。 

      跟國信一樣，其他保薦機(jī)構(gòu)都還處于快馬加鞭準(zhǔn)備材料的階段。平安證券投行董事總經(jīng)理龔寒汀直言，目前工作的重點(diǎn)就是“完備申報(bào)材料，不要出問題”。 

      在龔寒汀看來，創(chuàng)業(yè)板跟中小板一樣，上市項(xiàng)目都是小企業(yè)，但創(chuàng)業(yè)板的招股說明書，并非可以套用中小板的模式，簡單加上風(fēng)險(xiǎn)提示因素就行，而是另外一個(gè)版本。 

      “證監(jiān)會(huì)對(duì)投行寫創(chuàng)業(yè)報(bào)的招股說明書提了一個(gè)新的要求——保薦人必須在招股說明書中論證企業(yè)符合創(chuàng)業(yè)板要求的原因，要對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的特點(diǎn)理解得很透徹，將企業(yè)符合創(chuàng)業(yè)板要求的內(nèi)容論證得很充分。”龔寒汀表示，創(chuàng)業(yè)板招股說明書的新要求，意味著保薦機(jī)構(gòu)不能像撰寫主板、中小板招股書的傳統(tǒng)思路來準(zhǔn)備材料，采用全新的思維來寫材料。龍涌也亦認(rèn)同這點(diǎn)，他認(rèn)為，投行制作創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目的招股說明書有一定的難度。“創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素、募集資金使用、行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資產(chǎn)狀況，都跟中小板企業(yè)有明顯的差異。”這就要求保薦人對(duì)企業(yè)特點(diǎn)的描述和關(guān)注點(diǎn)有所不同。 

      雖然證監(jiān)會(huì)自7月26日開始受理材料，但創(chuàng)業(yè)板企業(yè)真正掛牌上市，還需要等到三個(gè)月左右的時(shí)間。 

      “審一個(gè)企業(yè)要2-3個(gè)月的時(shí)間，7月底受理材料，中間不出其他的問題，順利地往前推進(jìn)的話，第一批創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的掛牌10月底或11月初是比較保險(xiǎn)的。”7月14日，中國證監(jiān)會(huì)副主席姚剛在“創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核培訓(xùn)座談會(huì)”上如是表示。