和記電訊國際有限公司周一宣布,以111億美元的價格向沃達豐出售了印度Hutchison Essar(HE)公司67%股權,這是有史以來亞洲第四大并購案,也是印度有史以來最大并購案。
沃達豐還將承擔Hutchison Essar及其母公司和電國際的20億美元債務。和電國際董事會主席霍建寧表示:“我們與合作伙伴Essar集團一起將Hutchison Essar建成為一家偉大的公司,這反映到了今天的交易價格中,對公司的投資有很大的溢價,為我們的股東釋放了很大的價值。”
該交易還需要印度政府以及和電國際股東的批準,預計將會在第二季度結束收購。按照收購價,Hutchison Essar價值118億美元,沃達豐支付的價格已經(jīng)占到了公司市值的95%。和電國際發(fā)言人表示,這一價格是公司2006年每股EBITDA(未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤)的近30倍。
Bear Stearns分析師亞當-克拉克在研究報告中寫道:“我們以前對Hutchison Essar的估值為130億美元,戰(zhàn)略購買者最多能接受158億美元的價值?!盌aiwa分析師安德魯-多布森認為和電國際將利用出售所得進行特殊分紅,“我懷疑他們會拿很大比例分紅”。
沃達豐的收購價等于是以每名客戶835美元的價格收購Hutchison Essar的客戶,Hutchison Essar每名用戶每月的收入為8.50美元,克拉克認為:“按照目前的股價,上漲空間有限。”Hutchison Essar一直是和電國際的主要業(yè)務,2006年上半年占到了和電國際訂戶的75%和收入的44%。
Hutchison Essar成立于1994年,此次出售可能標志著又一輪李嘉誠最佳退出時間的到來。中銀國際分析師Allan Ng表示:“李嘉誠隨時準備出售任何東西?!币患襾喼尥顿Y銀行分析師表示:“李嘉誠是一名資產交易者?!?/FONT>
此次出售是和記黃埔歷史上第二大交易,僅次于1999年將英國移動電話業(yè)務Orange以330億美元出售給德國的Mannesmann。和電國際在過去13年間對Hutchison Essar投資了20億美元,此次出售獲得了455%的投資收益。KGI Asia分析師Ben Kwong Man-bun表示:“現(xiàn)在是很好的時機,能滿足和記黃埔的現(xiàn)金需求?!盋ASH資產管理公司聯(lián)席經(jīng)理Patrick Yiu表示:“我認為這對和記黃埔和和電國際都有好處?!?/FONT>
標準普爾周一表示,這對于和記黃埔的債券評級有好處,尤其是如果公司能利用這一交易將凈債務從38%降到30%以下的話。
來源:搜狐IT 編譯:搜狐IT Unifytruth