多重利好發(fā)酵 光纖光纜行業(yè)步入早春

  多方采訪獲悉，隨著5G建設(shè)等多重利好發(fā)酵，近兩年處于寒冬中的光纖光纜行業(yè)，出現(xiàn)回暖入春跡象。春江水暖鴨先知，相關(guān)上市公司股價(jià)開始獲得資金追捧，近日放量大漲，長飛光纖、亨通光電等10日迎來了久違的漲停板。

  曾經(jīng)風(fēng)光一棒難求

  光纖光纜是光通信的重要組成部分。2016年至2018年上半年，“寬帶中國”戰(zhàn)略橫空出世，光纖光纜產(chǎn)業(yè)大放異彩。光纖上游產(chǎn)品預(yù)制棒尤其火爆，一度出現(xiàn)“一棒難求”局面。

  據(jù)悉，預(yù)制棒作為產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高的部分，國內(nèi)只有少數(shù)廠家能生產(chǎn)，上市公司中目前僅長飛光纖、亨通光電、中天科技等掌握技術(shù)。這些廠商曾經(jīng)風(fēng)光得很。

  據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，我國成為世界上最大的光纖光纜制造國。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年我國光纖光纜光棒產(chǎn)能據(jù)世界第一，占全球的比重達(dá)到49.44%。

  2018年下半年開始，隨著中國移動的FTTH(光纖到戶)建設(shè)接近尾聲，光纖光纜需求量開始下滑，光纖光纜產(chǎn)能過剩問題隨之凸顯。據(jù)中信建投證券研報(bào)，2019年中國移動光纜招標(biāo)量價(jià)齊跌，其中價(jià)格更是較2018年下滑近50%，可謂寒意襲人。

  5G大興曙光乍現(xiàn)

  如今，光纖光纜行業(yè)看到一縷陽光——5G建設(shè)提速。

  從政策看，2月下旬，工信部召開電視電話會議，要求基礎(chǔ)電信企業(yè)制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，研究出臺5G跨行業(yè)應(yīng)用指導(dǎo)政策和融合標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對“穩(wěn)投資”、帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展、促進(jìn)信息消費(fèi)的作用。

  從行業(yè)巨頭看，3月9日，華為中國運(yùn)營商業(yè)務(wù)部副總裁楊濤在主題為“5G，創(chuàng)造新價(jià)值”線上發(fā)布會上表示，5G已經(jīng)進(jìn)入商業(yè)正循環(huán)，商業(yè)“飛輪”正在越轉(zhuǎn)越快。他預(yù)測，2020年全球5G商用網(wǎng)絡(luò)將從2019年的60個(gè)增至170個(gè)，基站會從2019年的50萬個(gè)增長到150萬個(gè)，到2020年年底，全球5G用戶預(yù)計(jì)將會從1000多萬增至2.5億。

  三大運(yùn)營商之一的中國移動也在加速新基建。3月6日，中國移動2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集采正式啟動。本次集采涉及除北京、上海、天津外的28個(gè)省份，采購共計(jì)23.21萬站，3月27日開標(biāo)。

  5G建設(shè)大潮，可謂上下呼應(yīng)。近期，各地也紛紛吹響了加快5G建設(shè)的號角。比如，廣東預(yù)計(jì)將在今年三季度末完成5萬座5G基站建設(shè)，力爭全年建設(shè)6萬座，全省5G用戶數(shù)達(dá)到2000萬。

  此外，廣電系5G建設(shè)也開始進(jìn)入加速通道，這塊增量同樣不可小覷。

  越過寒冬暖意融融

  5G建設(shè)提速將進(jìn)一步提振對于光通信設(shè)備的需求，光纖光纜作為光通信的核心構(gòu)成是否已經(jīng)走出寒冬?

  “從目前看，整個(gè)行業(yè)還是處于從底部逐步恢復(fù)的狀態(tài)?！蹦彻饫w巨頭高管如此對上證報(bào)表示。他認(rèn)為，5G建設(shè)的確會對行業(yè)起到正向作用，從未來三到五年的趨勢看，對于光纖的需求會穩(wěn)步增長，“但很難出現(xiàn)2017年那樣爆發(fā)式增長了，目前還是供過于求的局面?！?

  另一家光纖上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人也表達(dá)了相似判斷。他認(rèn)為，雖然5G建設(shè)對于光纖光纜的需求在總量上會比4G多，但是5G鋪設(shè)的時(shí)期較長，平均到每一年來看，其增速不一定會保持如2017年、2018年那樣15%以上的高增長。

  新三板公司裕榮光電相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，光纖光纜行業(yè)目前產(chǎn)能還是相對過剩的，供需也還正在朝著平衡的方向調(diào)整。

  “如果5G建設(shè)按照既定的計(jì)劃快速推進(jìn)，市場應(yīng)該會高速增長。”一位不愿具名的光纖公司高管如此表示。

  中信建投證券研報(bào)預(yù)測，2020年起，隨著全球5G正式進(jìn)入規(guī)模建設(shè)階段，傳輸及寬帶網(wǎng)絡(luò)將隨之升級，云計(jì)算投資也在加速，同時(shí)，中國移動引領(lǐng)5GCRAN部署架構(gòu)，這些都可能帶動光纖光纜需求從2020年起逐步觸底反彈。

  海纜更新需求漸增

  除了5G建設(shè)大潮，對光纖光纜有拉動作用的還有海纜需求。

  海纜系統(tǒng)是全球數(shù)據(jù)交換的重要實(shí)現(xiàn)方式。TeleGeography報(bào)告顯示，全球95%以上的國際數(shù)據(jù)通過海底光纜進(jìn)行傳輸，海底光纜是當(dāng)代全球通信最重要的信息載體。

  國內(nèi)一些電纜制造上市公司在海纜業(yè)務(wù)上不斷有新動作。

  亨通光電于2018年下半年啟動PEACE跨洋海纜通信系統(tǒng)運(yùn)營項(xiàng)目。這是一條連接亞洲、非洲和歐洲的海底光纜系統(tǒng)，全程約1.6萬公里。計(jì)劃投資額約為4.23億美元。目前，PEACE跨洋海纜通信系統(tǒng)運(yùn)營項(xiàng)目已取得國家發(fā)改委、商務(wù)部對外投資備案批準(zhǔn)。

  亨通光電認(rèn)為，全球海底光纜通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)迎來重要發(fā)展窗口期。目前全球投入使用的海底光纜中，2000年前的投資占40%，根據(jù)海纜25年左右的使用壽命推算，這些海纜逐步進(jìn)入生命周期尾期，新的海纜建設(shè)高峰即將到來，這是中國相關(guān)企業(yè)難得的戰(zhàn)略機(jī)遇。

  2020年3月10日，亨通光電宣布完成收購華為海洋網(wǎng)絡(luò)(香港)有限公司51%股權(quán)。

  與此同時(shí)，中天科技在海纜業(yè)務(wù)上也將大型項(xiàng)目收入囊中。2019年9月，公司以15.11億元中標(biāo)三峽新能源江蘇如東800MW(H6、H10)海上風(fēng)電項(xiàng)目直流電纜采購及敷設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目是為我國首次應(yīng)用的最高電壓等級的直流海纜輸電工程。中天科技中標(biāo)產(chǎn)品包括±400kV直流海纜/陸纜、附件及施工。