IFOC 2021 | 訊石分析師吳娜：缺芯已蔓延至電信業(yè)，何時恢復正常?

  ICC訊    2021年9月14-15日，第20屆訊石光纖通訊市場暨技術(shù)專題研討會(The 20th Infostone Optical Communication Market and Tchnology Conference，簡稱“IFOC”、“訊石研討會”)在深圳圓滿舉辦。

  第20屆訊石研討會創(chuàng)新會議模式，為期兩天會議從七大專題深入探討覆蓋整個光通訊市場的全面內(nèi)容，層層遞進式分析技術(shù)發(fā)展趨勢，深度融入熱點話題為行業(yè)發(fā)展注入新鮮力量，60位講師及論壇嘉賓濟濟一堂，與350余家行業(yè)企業(yè)及單位，近千人次參會人員分享新興技術(shù)發(fā)展及權(quán)威見解，會議現(xiàn)場氣氛熱烈異常。

  訊石信息咨詢師高級分析師吳娜在第20屆訊石研討會上發(fā)表《缺芯已蔓延至電信業(yè)，何時恢復正常?》主題演講，從訊石指數(shù)看芯片行業(yè)變化，自2020年3月美股熔斷一度大幅下跌之后，芯片商股指一直呈現(xiàn)上升趨勢。截止到2021年9月3日，訊石指數(shù)為171.66，其中芯片商股指為185.85，為產(chǎn)業(yè)鏈最高。

  半導體芯片短缺進入“危險地帶”， 影響全球大部分芯片生產(chǎn)的半導體短缺仍在惡化。在COVID-19大流行開始之前，平均交貨時間大約為12周。 如汽車制造商由于零部件短缺，預計今年將損失1100億美元的潛在銷售額。

  吳娜表示：短缺鼓勵囤積，從而放大危機影響?，F(xiàn)在的囤積可能會抑制需求，使長期的經(jīng)濟后遺癥變得更糟。代工企業(yè)可能面臨出貨量超過了客戶實際需求所能支撐的水平，市場過熱風險上升。現(xiàn)階段，英特爾、臺積電和三星等都已承諾大規(guī)模擴大代工規(guī)模，如果需求不能保持在足夠高的水平，這可能會使該行業(yè)進入一個糟糕的庫存修正周期。

  芯片短缺已蔓延到電信業(yè)。半導體是一個價值超過4000億美元的產(chǎn)業(yè)，按其終端需求市場比例來看，計算系統(tǒng)(如PC和服務器)占比34%;無線通信(如智能手機)占30%;消費電子占14%;汽車占8%;工業(yè)占8%;有線通信，占5%;軍事和航空航天，占1%。汽車業(yè)與電信業(yè)為芯片短缺爭吵。2021年5月，咨詢公司Alix Partners指出，半導體芯片短缺預計將讓全球減少390萬輛汽車的產(chǎn)量，令汽車產(chǎn)業(yè)在2021年面臨1100億美元的損失，這個數(shù)字較年初預測的606億美元提高了81.5%。美國農(nóng)村無線協(xié)會曾表示芯片短缺將延遲網(wǎng)絡升級8-12個月。

  下游電信設備商庫存水平急劇上升。2019年和2020年，當美國制裁開始切斷華為與包括臺積電在內(nèi)的重要供應商的聯(lián)系時，華為的庫存水平急劇上升。除了華為，在缺芯大環(huán)境下，其他設備商也在增加庫存。據(jù)訊石統(tǒng)計，2018-2020年：華為原材料成本年增幅分別達87%、65%和52%;中興原材料成本年增幅分別為-17%、27%和142%;愛立信從2016-2020年的存貨成本分別為-26%、-20%、86%、10%和16%。

  通信半導體芯片行業(yè)并購頻發(fā)，芯片業(yè)寡頭化趨勢更嚴重。據(jù)訊石不完全統(tǒng)計，近三年，通信半導體行業(yè)并購案接近30起，總價值接近1500億美元。市場有聲音認為，芯片領(lǐng)域大型并購頻發(fā)意味著行業(yè)寡頭化趨勢越來越嚴重，美國芯片巨頭正借并購鞏固“霸主”地位。

  芯片供應何時恢復正常?

  全球晶圓產(chǎn)能大部分集中在亞洲地區(qū)，2020年，前5大(除美光之外都是亞洲廠商)占全球54%產(chǎn)能;2009年為36%。最大的五家純代工廠--臺積電、聯(lián)電、格芯、中芯國際(國內(nèi)第一大，全球第五大代工廠約占全球產(chǎn)能2.6%)和力晶約占全球總產(chǎn)能 24%。

  Q121全球前十的半導體企業(yè)中，美企6家，占前十大總銷售額的52%;韓企2家，占前十大企業(yè)總值的29%;臺企2家，占剩余19%。

  根據(jù)貝恩公司的分析，全球芯片短缺的短期解決方案很少，即使是周轉(zhuǎn)時間更快的選擇也需要權(quán)衡取舍。例如，半導體制造商可以將工廠利用率提高到最大產(chǎn)能，以將產(chǎn)量提高幾個百分點，但隨后生產(chǎn)吞吐量時間將受到影響，從典型的三個月增加到最多六個月。大多數(shù)可用的短缺解決方案的交貨時間至少為九個月。這意味著短缺至少可能會持續(xù)到 2022 年。

  在演講的最后，吳娜總結(jié)道：在全球缺芯的背景下，半導體成為了當前最熱門的板塊之一。 由于天災人禍、云計算物聯(lián)網(wǎng)需求、中美高科技競爭等原因，全球半導體短缺進入“危險地帶”。 隨著缺芯情況愈發(fā)嚴重，汽車和通信等行業(yè)為產(chǎn)能分配發(fā)生分歧， 芯片短缺蔓延至電信業(yè)。 歐美中日韓等國政府紛紛出臺鼓勵芯片產(chǎn)業(yè)法案，全球芯片商紛紛投資擴產(chǎn)。缺芯沒有快速解決方案，短缺至少持續(xù)到2022年。國內(nèi)核心的光通信芯片及器件仍然嚴重依賴于進口，高端光通信芯片國產(chǎn)化率不到20%?！爸袊尽比匀沃氐肋h。