COVID-19尚未感染運營商的CAPEX計劃

  ICC訊（編譯：Nina）全球大流行已經(jīng)破壞了我們?nèi)粘Ｉ畹膸缀跛蟹矫?，但網(wǎng)絡(luò)運營商的資本開支除外。根據(jù)專注于各種市場和技術(shù)的眾多網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商表示，網(wǎng)絡(luò)運營商的資本支出計劃一直沒有受到影響。

  網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商的看法

  Juniper的Rami Rahim在該公司最近的季度電話會議中說：“服務(wù)提供商的訂單增長了兩位數(shù)?！盝uniper銷售路由器、交換機和其他基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。在被問及運營商開支趨勢時，Rahim表示，由于COVID-19，其運營商客戶正試圖應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)容量的增長，或正提前做好供應(yīng)鏈或中斷的準備。

  其他人與Rahim的看法一致。

  Corning首席執(zhí)行官Wendell Weeks表示，公司的網(wǎng)絡(luò)運營商客戶看到他們的網(wǎng)絡(luò)上與大流行相關(guān)的流量持續(xù)大幅增長，并因此投資于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。他說道：“市場基本面看起來非常強勁。我們的市場地位看起來非常穩(wěn)健。我們應(yīng)該正在進入一個增長周期?！钡玏eeks也指出，市場仍然存在一些未知數(shù)。Corning銷售光纖和其他網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

  銷售光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的Infinera也承認，由于COVID-19，一些運營商已經(jīng)推遲了網(wǎng)絡(luò)升級項目。Infinera的Tom Fallon在季度電話會議上解釋說：“這些項目沒有取消，但被推遲了。”但Fallon表示，總體而言，相比三個月前，他現(xiàn)在對網(wǎng)絡(luò)運營商的支出更有信心，市場能見度也更積極了。他還說，現(xiàn)階段一些人擔心宏觀經(jīng)濟風(fēng)險，但在帶寬需求增長情況下，公司看到客戶對帶寬增長計劃仍然是堅定的。

  有線網(wǎng)絡(luò)運營商CenturyLink的首席財務(wù)官Neel Dev表示，公司已經(jīng)擴大了網(wǎng)絡(luò)支出。他在CenturyLink的季度電話會議上指出：“在客戶升級需求推動下，我們增加了季度支出?！?

  CommScope的Alex Pease表示：“運營商每年購買大約20%-30%的額外容量，以滿足正常的帶寬需求和保持競爭力。在COVID-19危機的早期階段，我們看到網(wǎng)絡(luò)利用率急劇上升30%-50%。因此，運營商加速擴充容量，這也是公司寬帶業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁的原因之一。即使一切恢復(fù)正常，網(wǎng)絡(luò)運營商仍將持續(xù)擴充20%-30%的容量?！盋ommScope向網(wǎng)絡(luò)運營商銷售各種設(shè)備。

  移動網(wǎng)絡(luò)投資放緩?

  這種積極的前景涵蓋了不同類型網(wǎng)絡(luò)和地區(qū)的各種運營商，尤其是在5G等移動網(wǎng)絡(luò)運營商領(lǐng)域。

  Dell'Oro分析表示，高于正常水平的經(jīng)濟不確定性并不足以破壞過去兩年以來無線接入網(wǎng)(RAN)市場的積極勢頭。隨著該市場以近十年來最快的速度發(fā)展，有跡象表明，全球RAN市場的發(fā)展速度比最初預(yù)期的要快得多。

  但是，Dell'Oro的觀點并不適用于全球所有移動運營商。例如，有跡象表明，AT&T和其他美國運營商可能在未來幾個月內(nèi)放緩其網(wǎng)絡(luò)投資，以囤積現(xiàn)金購買C頻段頻譜。

  “在北美，趨勢疲軟的主要原因包括對諸如FirstNet等大型項目的投資減少、保留了對即將進行的C波段拍賣的投資資金以及2020年大部分資本支出的前端負荷，”CommScope的Eddie Edwards在其公司的季度電話會議上警告說。

  AT&T升級其移動網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)一年多了，其中包括部署與FirstNet交易獲得的700MHz頻譜。但是，該運營商表示部署工作已經(jīng)接近尾聲，這可能會導(dǎo)致AT&T的資本支出放緩。

  在今年12月將舉行的C波段頻譜拍賣中，AT&T、Verizon和其他公司預(yù)計將花費數(shù)十億美元。

  但Wells Fargo的華爾街分析師表示，CommScope關(guān)于AT&T和其他公司支出放緩的警告可能并不適用于包括美國蜂窩塔公司在內(nèi)的所有供應(yīng)商。Wells Fargo分析師在給投資者的最新報告中寫道：“我們的大多數(shù)蜂窩塔聯(lián)系人都對這些觀點提出了質(zhì)疑，他們看到的市場現(xiàn)狀仍然是積極的?！?

  美國鐵塔公司的Steven Vondran最近在Cowen上對華爾街分析師表示，他預(yù)計AT&T和Verizon將持續(xù)投資，而T-Mobile也應(yīng)該會很快加快其5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

  Small Cell警告

  但是一些運營商警告說，特別是在美國運營商中，Small Cell的部署速度慢于預(yù)期。

  “就Small Cell而言，Caruso先生承認該板塊業(yè)務(wù)表現(xiàn)與預(yù)期不符，”華爾街分析師引述Zayo首席執(zhí)行官Dan Caruso的評論?！斑\營商的舉動比五年前他們傳達的信息更慢，第二租戶的租用也較慢。”

  Crown Castle等公司已在Small Cell領(lǐng)域投入了巨資，因為他們相信，Verizon等公司將通過成千上萬的Small Cell來加強其網(wǎng)絡(luò)。此外，像Crown Castle這樣的Small Cell支持者押注，AT&T和T-Mobile等其他公司最終將會在Verizon使用的同一Small Cell上租用空間(成為第二租戶和第三租戶)，從而增加諸如Crown Castle之類的Small Cell運營商的租金收入。

  盡管Zayo對Small Cell的前景感到悲觀，但來自Crown Castle和其他公司的高管仍然期望運營商在Small Cell和其他網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施方面的支出會增加。

  例如，Colony Capital首席執(zhí)行官Marc Ganzi表示，他希望將自己的公司定位為面向未來融合網(wǎng)絡(luò)的全球解決方案提供商，他表示，到2020年，運營商的資本支出將達到3780億美元。Cowen的分析師Ganzi表示，Colony Capital計劃2020年部署8000萬英里的光纖，8萬個蜂窩塔和13萬個Small Cell，以抓住這一機會。