新飛通100G前所未有強(qiáng)勁 未來(lái)一年內(nèi)結(jié)束PON

        ICCSZ訊（編譯：Nina）兩周前，NeoPhotonics公布了截至2016年6月30日的第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?，F(xiàn)在我們進(jìn)一步分析其表現(xiàn)。

        回顧第二季度業(yè)績(jī)

        銷(xiāo)售收入為9910萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)16.1%，環(huán)比持平。GAAP毛利率為27.8%，去年同期為30.6%，上個(gè)季度為31.4%。非GAAP毛利率為29.3%，去年同期為32.3%，上個(gè)季度為32.8%。GAAP凈收入為270萬(wàn)美元，去年同期為180萬(wàn)美元，上個(gè)季度為230萬(wàn)美元。非GAAP凈收入為690萬(wàn)美元，去年同期為530萬(wàn)美元，上個(gè)季度為700萬(wàn)美元。

        來(lái)自CEO的分析

        第二季度NeoPhotonics來(lái)自“高速100G和以上速率產(chǎn)品”的銷(xiāo)售收入占比上升至66%，并表示現(xiàn)階段100G產(chǎn)品需求是前所未有的強(qiáng)勁，還認(rèn)為中期內(nèi)這將是中國(guó)和西方市場(chǎng)維持增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。該季度銷(xiāo)售收入的環(huán)比持平反映出中國(guó)FTTH或PON市場(chǎng)的顯著疲軟抵消了100G需求量的持續(xù)上升。這兩種趨勢(shì)也標(biāo)志著公司業(yè)務(wù)同時(shí)也是行業(yè)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。這一年來(lái)，公司一直在提高100G產(chǎn)能，主要是支持朝可插拔模塊的過(guò)渡，尤其是中國(guó)市場(chǎng)朝DCO相干可插拔模塊的過(guò)渡。這種趨勢(shì)還將繼續(xù)并加速。

        與此同時(shí)，第二季度PON市場(chǎng)的疲軟導(dǎo)致公司PON銷(xiāo)售收入環(huán)比減少近400萬(wàn)美元。公司先前對(duì)第二季度的預(yù)期并未考慮到這一點(diǎn)，不然第二季度銷(xiāo)售收入表現(xiàn)能夠超出公司的預(yù)期上限。目前，公司預(yù)計(jì)第三季度PON銷(xiāo)售收入還將出現(xiàn)差不多水平的下滑。

        關(guān)于PON業(yè)務(wù)的結(jié)束

        NeoPhotonics的策略是專(zhuān)注于高速解決方案，因此公司已經(jīng)宣布將在未來(lái)一年內(nèi)結(jié)束PON產(chǎn)品生命。過(guò)去四個(gè)季度，公司來(lái)自PON的銷(xiāo)售收入總和為4390萬(wàn)美元，毛利率水平在15%~20%之間。今年下半年，公司預(yù)計(jì)PON銷(xiāo)售收入將低于1000萬(wàn)美元，毛利率也將下滑至10%~15%之間。

        對(duì)未來(lái)的預(yù)期

        今年早些時(shí)候，NeoPhotonics曾預(yù)測(cè)全年銷(xiāo)售收入增幅在20%~25%。在公布第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的時(shí)候，公司將增幅范圍縮窄到22%~25%，并且其中包含PON業(yè)務(wù)的疲軟影響。這意味著公司100G需求量增勢(shì)十分強(qiáng)勁。事實(shí)上，第二季度公司十大客戶中九家對(duì)公司銷(xiāo)售收入的貢獻(xiàn)都環(huán)比增長(zhǎng)，只有華為因?yàn)橐患径鹊男枨蠹ぴ龊蠖径乳_(kāi)始消化庫(kù)存而環(huán)比下滑。