中國固定寬帶市場開放政策解讀及前景展望

　　ICCSZ訊 在海外市場中，寬帶業(yè)務者為數眾多，他們的業(yè)務模式值得此次將參與寬帶資源開放的中國企業(yè)的關注。

　　2014年12月初，中華人民共和國工業(yè)信息化部(以下簡稱“工信部”)頒布《關于開放寬帶接入市場的意見》，鼓勵民間資本以多種模式進入寬帶接入市場，促進寬帶舉被視為國家進一步向民營資本開放傳統(tǒng)壟斷行業(yè)的又一里程碑。

　　在海外市場中，寬帶業(yè)務者為數眾多，他們的業(yè)務模式值得此次將參與寬帶資源開放的中國企業(yè)的關注。

　　縱觀全球市場，在一級/基礎寬帶運營商(Internet Service Provider, ISP)以外的固定寬帶業(yè)務參與者眾多、價值鏈的介入模式豐富。大體上可以分為二級寬帶運營商、三級寬帶運營商(典型VISP)、輕型VISP與寬帶業(yè)務代理商幾類。由于網絡資源開放度、市場化程度均較高，海外的二級寬帶運營商中不乏參與骨干網絡建設與運營者。

　　圖一：海外市場寬帶業(yè)務參與者模式解析

　　資料來源：媒體發(fā)布

　　另一方面，在海外發(fā)達市場中，存在眾多類型非電信背景企業(yè)與機構開展寬帶網絡建設、運營業(yè)務的案例，主要來自的行業(yè)有：互聯網、媒體、電力能源、金融服務，甚至非盈利組織NGO等等。FTTX入口、重型投資、可捆綁/嫁接的OTT業(yè)務等資源或能力是他們能夠成功參與這一業(yè)務的重要基礎。這些非電信背景的參與者主要包括重型二級寬帶運營商(如互聯網企業(yè)Google，Facebook與數字媒體企業(yè)Virgin Media等)、典型VISP(如英國媒體機構Sky等)、輕型VISP(如美國IP電話服務供應商Vonage等)與代理商/Reseller。

　　在他們當中，互聯網企業(yè)Google在包括固定寬帶在內的網絡建設層面投入十分激進，是非電信背景參與者中的絕對代表。Google在網絡建設方面先后嘗試了光纖到戶(Google Fiber項目)、太平洋海底光纜(Unity Consortium項目)、無人機(Titan Aerospace項目)、通信衛(wèi)星(O3B Networks項目)、高空氣球(Project Loon項目)與閑置電視頻段轉用(TV Whitespace項目)等多個大型項目/計劃，整體投資規(guī)模浩大。其中，Google Fiber(谷歌光纖)作為光纖到戶(FTTX)項目，與工信部此次向民資開放的寬帶接入網絡范疇一致，因而其業(yè)務邏輯與業(yè)務模式值得中國的民資企業(yè)參考借鑒。

　　Google Fiber項目是Google在2012年啟動的高速光纖到戶工程試點工程，現已規(guī)劃在美國12個城市開展試點運營(截至2014年12月，其中3個城市已經開通)。通過大量批發(fā)骨干網絡運營商的城市出口帶寬，并依托PON技術支持下的高品質光纖到戶建設，其高速寬帶上行、下行傳輸速率承諾可達1GBps，接近美國市場一般水平的1000倍。Google Fiber與Google電視服務、云盤服務、手機業(yè)務等緊密捆綁，向用戶提供三類可訂購的套餐產品。

　　圖二：Google Fiber套餐簡介

　　資料來源：Google Fiber官方網站

　　由于美國付費電視內容市場成熟，Google Fiber在最早啟動的試點城市Kansas City中的每戶APRU高達107美元/月。同時，Google Fiber在推廣中使用了“用戶先預定、再規(guī)劃建設”的模式，極大控制了不必要的投資，最終光纖到戶的分攤成本約為1100美元/戶。因此，理論上Google Fiber有機會用1年左右的時間便實現初始投資回收。

　　威普認為，Google自主投建基礎網絡設施實際上與其戰(zhàn)略、業(yè)務發(fā)展訴求高度吻合，

　　批發(fā)成本控制：通過投資電纜這樣的電信資產，Google可以大幅度控制運營商帶寬批發(fā)成本，并且可以在與傳統(tǒng)電信運營商的博弈中增加籌碼;

　　直接提升自身內容業(yè)務使用體驗：較低的網速會影響Youtube等服務的用戶體驗;

　　整體驅動客廳增值業(yè)務、移動增值業(yè)務發(fā)展：優(yōu)質的網絡體驗，將會使google和用戶之間建立起更加緊密的關系，在手機和客廳的競爭中占有先機;

　　以高品質的網絡孵化物聯網類業(yè)務：Google的無人駕駛汽車等高流量消耗項目;

　　競爭對手打壓：對于電信網絡方面的投資也會給競爭對手設置很高的競爭門檻

　　此外，Virgin Media(英國)、Sky(英國)、Vonage(美國)作為ICP、VAS等業(yè)務的運營者，與Google參與寬帶業(yè)務的業(yè)務邏輯與業(yè)務模式類似。另一方面，Facebook斥巨資建設了連接美國西海岸與亞洲地區(qū)的海底光纜，其目的則更多在于自用，以支持Facebook跨洲多點IDC間的數據實時同步需求，Google價值至少3億美金的Unity Consortium海底光纜項目的出發(fā)點與之接近。

　　中國固定寬帶市場概覽：中國固定寬帶市場飽和度不足，未來增速穩(wěn)定，光纖寬帶擁有顯著發(fā)展空間

　　近年來，中國固定寬帶用戶規(guī)模持續(xù)增長。截至2013年底，全國已有超過1.85億戶居民、企業(yè)實現了固定寬帶開通，保守預計2014年內這一數字將突破2億。行業(yè)權威機構認為，未來5年中國的寬帶用戶量會以不低于5%的同比幅度穩(wěn)步上升。另一方面，中國的寬帶到戶滲透率尚不足40%，尤其在廣闊的欠發(fā)達地區(qū)，寬帶到戶滲透率僅有18%。整體而言，中國固定寬帶市場的潛力值得期待。

　　圖三：2012-2018年中國固定寬帶整體規(guī)模

　　資料來源：OVUM，工信部官方發(fā)布數據

　　此外，中國的光纖到戶/商(FTTX)在整體寬帶接入技術中占比不高，絕大部分地區(qū)的寬帶用戶尚未從Cable Modem，DSL及其他傳統(tǒng)技術升級到光纖寬帶。因此，整體的寬帶接入速率偏低，遠低于發(fā)達地區(qū)水平。Akamai報告顯示中國寬帶連接速度僅為1.7Mbps，相較于速度最快的韓國的14.2Mbps，差距巨大。(高速)光纖寬帶市場機會充足，民營資本的業(yè)務拓展空間廣闊。

　　圖四：2012-2019年中國固定寬帶各接入技術用戶占比

　　資料來源：OVUM

　　按照在固定寬帶價值鏈上介入的深度差異，中國寬帶市場參與者主要可以分為四大類，即一級寬帶運營商(基礎運營商)、二級寬帶運營商、三級/小區(qū)寬帶運營商、寬帶代理分銷商。

　　一級寬帶運營商：國干、省干、城域骨干網絡的擁有者，同時參與城域網、駐地網建設;可向終端用戶提供自有品牌的有線寬帶業(yè)務及增值業(yè)務;在駐地網建設與運營、業(yè)務分銷等末梢環(huán)節(jié)，普遍存在與三級或小區(qū)寬帶運營商合作的模式;中國市場的一級寬帶運營商包括中國電信、中國聯通、中國移動以及包括廣電部門、中信等國資背景的非電信企業(yè);

　　二級寬帶運營商：租用基礎/一級運營商出口帶寬，多數建設有城域網，除小區(qū)寬帶外，同時提供IDC、企業(yè)專線等寬帶業(yè)務;多以較為優(yōu)質的性價比和企業(yè)級的售后服務為賣點;代表企業(yè)如長城寬帶、歌華寬帶、艾普寬帶(世紀互聯)等;

　　三級/小區(qū)寬帶運營商：參與駐地網運營，并轉售上級運營商寬帶業(yè)務;三級寬帶運營商深入社區(qū)、寫字樓，以較好的人脈關系為生存根本，以快速響應的直接服務和較為低廉靈活的價格體系為主要競爭砝碼，占領非主流市場份額;其中多數有地產開發(fā)商、物業(yè)服務商背景;

　　寬帶業(yè)務代理分銷商：與一級、二級寬帶運營商合作，協助開展寬帶業(yè)務的代理銷售，不以自有的品牌開展業(yè)務;代表企業(yè)包括國美、蘇寧類家電/3C零售企業(yè)等

　　此次寬帶市場開放政策解讀：工信部本次試點期內暫時鼓勵民營企業(yè)以三種模式參與寬帶業(yè)務運營

　　威普認為，此番工信部向民營資本開放寬帶業(yè)務運營資質實際有幾個層面的出發(fā)點。首先，工信部希望借此機會規(guī)范化管理二級寬帶運營商、三級寬帶超越現有合規(guī)資質/牌照范疇的寬帶接入網絡投建及運營業(yè)務，即清除目前中國市場上較為普遍存在的“灰色寬帶”業(yè)務;另一方面，基礎電信運營商在寬帶骨干網絡(核心網)上累積投資規(guī)模巨大，然而基礎運營商小區(qū)、樓宇業(yè)務資源有限，整體上存在“駐地網絡入場難”的發(fā)展困局，從“寬帶中國”戰(zhàn)略部署角度出發(fā)，通過整合民營資本的力量以及民營企的業(yè)務資源，可以有效推動中國的光纖到戶(FTTX)的普及步伐，加速在核心網層面國有資本投資的回收;此外，貫徹落實黨的十八屆三中、四中全會精神,進一步將國家資本壟斷的基礎行業(yè)向民營企業(yè)開放，“充分發(fā)揮民間資本靈活、創(chuàng)新的優(yōu)勢，促進寬帶網絡基礎設施發(fā)展和業(yè)務服務水平提升”。

　　工信部在本次的《試點意見》中鼓勵民營資本以三種業(yè)務模式參與寬帶業(yè)務，涉及兩類資質的申請，

　　圖五：工信部《試點意見》政策解讀

　　資料來源：電信行業(yè)專家訪談，工信部《試點意見》

　　首先，工信部允許民企“可以建設從用戶端到網絡接入服務器范圍內的全部或部分有線通信網絡設施，可以開展相應的網絡元素出租、出售”，“其中取得互聯網接入服務業(yè)務經營許可(ISP資質)的試點企業(yè)還可以自有品牌向最終用戶提供寬帶上網服務”。

　　從目前的試點政策上來看，工信部暫時僅開放了非核心/骨干寬帶接入網的建設與運營資質，即“最后一公里(last-mile network)”的資源。同時，工信部有可能在試點期后嘗試向民營企業(yè)開放骨干網資源。

　　此次的政策一出既引發(fā)眾多企業(yè)的緊密關注，資質申請中或將迎來眾多類型民營企業(yè)的積極參與

　　工信部《試點意見》一出，既引發(fā)了眾多企業(yè)的關注甚至明確表態(tài)參與，其中涉及的行業(yè)背景廣泛。威普認為，本次固定寬帶業(yè)務資質的申請門檻將比移動通信轉售業(yè)務勢必更高。全行業(yè)對標數據顯示，即便僅從駐地網部分開始鋪建網絡，光纖到戶的初始投資規(guī)模(CAPEX)最低仍需近1000元/戶。若將網絡建設延伸到城域網絡部分，因其施工場景、條件復雜多變，成本將難以預估。此外，固定寬帶業(yè)務售后服務中往往需要人員到戶進行網絡維修與調試，因此每戶服務成本同樣高于移動通信業(yè)務。

　　我們預期此次有意愿參與資質申請的企業(yè)主要來自以下行業(yè)，

　　二級寬帶運營商：作為工信部本次試點重點吸引的一類企業(yè)，二級寬帶運營商無疑是資質的必然爭奪者，也是在業(yè)務層面極具優(yōu)勢的一類爭奪者;

　　地產開放商/物業(yè)運營商(三級寬帶運營商)，其中包含了大量的三級寬帶運營商，地產、物業(yè)企業(yè)依托自身獨到的社區(qū)、樓宇資源，與基礎電信運營商在光纖到戶的發(fā)展中最具資源互補性，勢必將成為電信基礎運營商此次優(yōu)先整合的合作伙伴;

　　互聯網及數字媒體企業(yè)：從推動個家庭市場及企業(yè)市場互聯網增值業(yè)務拓展、輔助數據中心(IDC)建設與跨區(qū)域數據中心連接(中長期開放核心網絡建設資質以后)、進一步完善用戶大數據積累等角度出發(fā)，包括騰訊、阿里、百度在內的諸多實力派互聯網企業(yè)與數字媒體/數字內容供應商，有動機積極參與本次資質的申請;

　　企業(yè)云服務/電信增值業(yè)務供應商：固定寬帶業(yè)務資源可以與企業(yè)市場的信息化服務、云服務等業(yè)務形成天然的捆綁，對此類企業(yè)具備直接的主業(yè)拉動作用，因此必然吸引這類企業(yè)的積極參與;

　　智能彩電/家電制造企業(yè)：智能彩電、智能家電制造企業(yè)的目標市場無疑與固定(家庭)寬帶市場高度重疊，考慮到兩類業(yè)務間的強耦合性，以深度開拓家庭市場、升級家庭產品為業(yè)務訴求，連帶提升用戶價值，增強用戶粘性為目的，此類企業(yè)或將投身本次的資質申請;

　　移動通信轉售企業(yè)(3C及家電零售背景)：考慮到中國3C/家電零售企業(yè)整體處在業(yè)務開放/轉型階段，與2013年工信部開放移動通信轉售資質類似地，他們同樣有較強的意愿嘗試本次寬帶運營資質，以尋求提升用戶粘性、豐富業(yè)務版塊;3C賣場長期以來便是一級、二級寬帶運營商的重要代理銷售渠道，其主要零售業(yè)務與家庭寬帶聯系同樣十分緊密;

　　此外，專網運營企業(yè)(金融服務機構、航空公司等類型企業(yè))，以及基礎網絡設備供應商(華為、中興等企業(yè))或同樣借此機會嘗試開展商用寬帶業(yè)務。

　　考慮到此次開展試點的出發(fā)點與試點階段資源開放的局限性，除了二級寬帶運營商以外，地產背景的企業(yè)或具備地產業(yè)務資源的企業(yè)最有機會成為與基礎運營商優(yōu)先選擇的合作伙伴。同時，此類企業(yè)也相對最有機會在試點期內實現用戶規(guī)模的快速積累。

　　威普觀點

　　中國市場寬帶滲透率/普及率偏低、寬帶接入速率水平落后，市場提升空間充足;中國高速寬帶發(fā)展進度較慢，整體基礎投資不足;按照“寬帶中國”戰(zhàn)略規(guī)劃，到2020年固定寬帶家庭用戶達到4億戶，需要龐大的資本投入支持高速寬帶到戶、開通加速的目標;國有資本長期壟斷的投資密集型行業(yè)的混合所有制轉型步伐積極(石油化工行業(yè)、移動通信等);基礎電信運營商骨干網絡設施投資規(guī)模巨大，然而業(yè)務延展性局限，市場化變現需求強烈。綜上所述，工信部此番鼓勵民營資本參與固定寬帶業(yè)務與大市場、大政策環(huán)境高度契合。

　　雖然試點階段工信部暫時僅向民營資本開放了非核心網資源，然而大勢所趨，工信部有可能在試點期后嘗試進一步深度開放;另一方面，考慮到固定寬帶對投資、服務運營能力要求遠高于近期開放的移動通信轉售業(yè)務，工信部勢必長期嚴格控制資質數量，是稀缺牌照資源。因此，本次的試點資質值得互聯網、媒體、地產等實力型企業(yè)積極爭取。

　　同時，從市場客觀機會與基礎電信運營商的痛處(合作訴求)角度考慮，申請資質的民資企業(yè)應重點關注對小區(qū)、樓宇入口資源的整合，光纖到戶(FTTX)落地能力勢必成為首批試點企業(yè)在初始階段的首要關鍵成功要素。