咨詢公司ISS建議高通出售給博通

  ICCSZ訊 據(jù)國外媒體報(bào)道，代理咨詢公司ISS(機(jī)構(gòu)股東服務(wù)公司)表示，在博通將收購出價提高至1210億美元后，美國半導(dǎo)體公司高通應(yīng)當(dāng)通過談判將自己出售給博通。

  高通一直尋求在抵擋博通收購方式中走一條合適的道路，它聲稱博通的收購出價低估了其價值并且充滿著來自監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。此外，高通愿意向股東和諸如ISS等代理咨詢公司表明，如果可能的話它愿意嘗試一個更好的交易。

  ISS當(dāng)?shù)貢r間上周五晚些時候發(fā)布的一份報(bào)告向高通股東建議，高通將于3月6日召開股東大會，博通提出6名董事提名要在這次會議上進(jìn)行選舉，高通股東要從中投票選舉4人。

  雖然這一推薦不能夠讓博通的提名人數(shù)在高通的11人董事會組成中贏得多數(shù)，但ISS表示，高通股東的這樣的一次投票將為達(dá)成具有價值的談判交易提供一條合理的途徑。

  ISS在其報(bào)告中說：“高通截至目前為止接觸的要旨，讓人懷疑該公司現(xiàn)任董事會是否在致力于發(fā)揮自己的作用，以爭取最大限度地提高報(bào)價?！?

  博通去年11月首次提出以每股70美元股票加現(xiàn)金方式的收購要約，但遭遇高通拒絕。今年2月5日，博通將股票加現(xiàn)金方式的收購報(bào)價提高至每股82美元，并且還提供其它優(yōu)惠，包括在監(jiān)管機(jī)構(gòu)阻撓該交易時支付80億美元的分手費(fèi)。該交易如果完成，將是科技行業(yè)曾經(jīng)以來最大一宗收購案。

  ISS表示，它不建議博通的6位候選人提名全部進(jìn)入高通董事會，否則高通董事會將不那么傾向于在交易談判中與博通討價還價。ISS建議，博通提名的候選人薩米?埃爾哈吉(Samih Elhage)、朱莉?希爾(Julie Hill)、約翰?基斯佩特(John Kispert)和哈里?尤(Harry You)應(yīng)當(dāng)被選為高通董事會董事。

  高通當(dāng)?shù)貢r間上周五表示，2月14日與博通進(jìn)行了建設(shè)性的會談，并為更多的談判打開了大門。不過，高通仍拒絕接受所提議的交易。

  據(jù)知情人士透露，截至當(dāng)?shù)貢r間上周六下午，兩家公司尚未安排要舉行新的會談。對此，博通和高通的代表沒有立即置評。

  蘋果和三星電子公司等智能手機(jī)制造商往往利用自己的市場優(yōu)勢地位壓低芯片價格，因此整合無線技術(shù)設(shè)備行業(yè)的這場收購戰(zhàn)備受關(guān)注。

  總部位于新加坡的博通主要是連接芯片制造商，其芯片用于手機(jī)、服務(wù)器等產(chǎn)品?？偛课挥诿绹サ?San Diego)的高通主要外包其用于寬帶和數(shù)據(jù)傳輸芯片的生產(chǎn)，這一業(yè)務(wù)將從5G無線技術(shù)的推出中獲益良多。

  ISS在其報(bào)告中表示，博通最新的以每股82美元股票加現(xiàn)金方式收購報(bào)價，在短期內(nèi)似乎并不明顯高于高通的潛在獨(dú)立價值。但是，博通首席執(zhí)行官陳福陽(Hock Tan)聲稱這個報(bào)價已經(jīng)是最高并且是最終的。不過ISS補(bǔ)充稱，這一報(bào)價似乎是談判的一個合理起點(diǎn)。

  ISS表示，兩家公司都“采取了不讓談判流產(chǎn)的策略”，因此雙方之間達(dá)成協(xié)議是可能的。ISS稱，如果高通股東獲得合并后的公司更多股份，他們可能會獲得更多的潛在好處。

  ISS還表示，盡管高通目前對反壟斷風(fēng)險存有擔(dān)憂心理，但憑借它們共同的經(jīng)驗(yàn)和資源，博通和高通似乎更有可能找到一條獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的合理途徑。

  高通目前正在尋求完成以380億美元收購恩智浦半導(dǎo)體公司(NXP Semiconductors NV)交易，該交易目前還在等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。恩智浦半導(dǎo)體公司股價上周五報(bào)收于118.50美元，遠(yuǎn)高于高通提出的每股110美元的全現(xiàn)金收購報(bào)價，以激進(jìn)對沖基金Elliott Management公司為首的恩智浦半導(dǎo)體公司股東呼吁高通提高收購報(bào)價。

  博通表示，它的收購出價要么基于高通以目前披露的每股110美元現(xiàn)金對恩智浦半導(dǎo)體公司收購，要么放棄交易。

  ISS在其報(bào)告中表示，高通可能與博通進(jìn)行溝通，讓高通以已商定的價格完成對恩智浦半導(dǎo)體公司的收購交易，如果博通收購高通失敗的話，可能就是這個已商定的價格給高通提供了“次優(yōu)的多元化安全網(wǎng)”。

  高通與恩智浦半導(dǎo)體公司交易還需要獲得中國商務(wù)部審查批準(zhǔn)。隨著上周中國春節(jié)假期的開始，高通關(guān)于上調(diào)收購恩智浦半導(dǎo)體公司報(bào)價的決定，可能會推遲到3月6日高通股東大會之后才能作出。

  作者：天門山