四大設(shè)備商發(fā)展出現(xiàn)分化:投資未來將贏得先機

訊石光通訊網(wǎng) 2016/8/5 8:27:38

  Iccsz訊 近日,兩條對比性極強的新聞,讓略顯沉悶的電信行業(yè)有了茶余飯后的談資。其一是華為2016年上半年營收2455億元,同比增長40%,營業(yè)利潤率達(dá)12%;其二是愛立信CEO因業(yè)績不佳而離職,2016年第二季度銷售額同比下降11%(扣除匯率因素同比下降7%),凈利潤下降26%。

  自2015年諾基亞和阿爾卡特朗訊合并后,全球電信設(shè)備行業(yè)已經(jīng)形成“2+2”格局:中國的華為和中興,歐洲的愛立信和諾基亞。全球電信設(shè)備行業(yè)多年來不斷合并重組、優(yōu)勝劣汰,諾基亞與阿爾卡特朗訊的合并,全球性電信設(shè)備商縮減至4家,已經(jīng)在競合中達(dá)到某種平衡。

  萬事萬物不會一成不變,在競爭激烈的電信行業(yè)尤其風(fēng)云變幻。百年巨頭轟然倒下,新生力量茁壯成長。在電信行業(yè)面臨網(wǎng)絡(luò)虛擬化、5G、物聯(lián)網(wǎng)、ICT融合的大變革時代,四大設(shè)備商的發(fā)展路徑逐漸出現(xiàn)分化,從全球范圍來看,愛立信表現(xiàn)依舊穩(wěn)健,諾基亞重組后恢復(fù)生機,但華為和中興的增長態(tài)勢,以及對未來的大手筆,讓2家中國設(shè)備廠商在充滿不確定性的電信業(yè)中贏得了更大機遇。

  四大設(shè)備商的競爭曲線

  市場研究公司Strategy Analytics戰(zhàn)略高級分析師楊光表示,無線通信設(shè)備市場周期性明顯,行業(yè)普遍的觀點是以十年為一個代際周期。同一個代際周期,在不同的區(qū)域市場上啟動的時間有早晚,發(fā)達(dá)市場(北美、西歐、日韓)會相對早一些,發(fā)展中市場會相對晚一些,時間差一般會有2-3年。

  當(dāng)前正處在4G代際的穩(wěn)定周期,5G要到2020年商用,4G已經(jīng)在發(fā)達(dá)國家部署成熟,并在中國、東南亞、中東、拉美等國家地區(qū)規(guī)模建設(shè)。根據(jù)GSMA的預(yù)測,到2020年全球LTE用戶數(shù)將從現(xiàn)在的10億增長到38億,而LTE在無線技術(shù)中所占的份額將從現(xiàn)在的15%增長到44%,行業(yè)增長的空間仍然巨大。4G以及未來的5G,成為四大設(shè)備商當(dāng)前的競爭焦點。

  愛立信曾長期是電信行業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo),至今仍是大浪淘沙之后的剩下的珠玉。但隨著華為和中興在無線通信技術(shù)領(lǐng)域幾十年積累帶來的規(guī)模突破,技術(shù)優(yōu)勢蕩然無存,4G競爭從技術(shù)競爭迅速演化到包括技術(shù)、成本和供貨能力在內(nèi)的綜合性競爭,尤其在近3年爆發(fā)式發(fā)展的中國市場,綜合競爭占據(jù)主導(dǎo),華為和中興攫取了大部分市場份額,愛立信略顯保守的風(fēng)格,始終未能突破華為和中興在本土市場的防守,份額日漸壓縮。

  重組經(jīng)驗豐富的諾基亞,戰(zhàn)略性放棄曾領(lǐng)跑全球的手機業(yè)務(wù),再度并購了一家大型設(shè)備商阿爾卡特朗訊。市場研究公司Ovum指出,諾基亞在2015年取得了顯著進(jìn)步,其凈利和經(jīng)營利潤率、凈債務(wù)和自由現(xiàn)金流均得到了提升。在中國市場,完成整合的諾基亞上海貝爾也自信今年業(yè)績能夠超出市場預(yù)期。該公司面臨的不確定性在于過去十年曾多次合并重組,但并沒有取得顯著成功,本次并購無疑讓公司的治理結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜,產(chǎn)線合并和裁員等,考驗著公司管理層的經(jīng)營智慧。根據(jù)諾基亞最新公布的業(yè)績報告,2016年第二季度營收同比下降了11%。

  實力最為強勁的無疑是華為。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),華為2014年在全球建設(shè)了154張LTE網(wǎng)絡(luò),位居全球第一,近兩年的銳意進(jìn)取更加擴大了領(lǐng)先優(yōu)勢。華為當(dāng)然也有煩惱,在市場占有率達(dá)到一定水平時會面臨運營商多供應(yīng)商策略的抑制。同時,華為和中興都無法進(jìn)入單體規(guī)模最大的北美市場,Ovum智能網(wǎng)絡(luò)首席分析師Matt Walker認(rèn)為,在短時間內(nèi),華為和中興兩家設(shè)備商都還無法在美國市場上自由地銷售網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

  中興在國內(nèi)無線市場位居前二,從全球來看規(guī)模位居四大設(shè)備商之末,但中興擁有行業(yè)最高速的增長,已經(jīng)成為國際市場不可忽視的挑戰(zhàn)者。據(jù)悉,研究機構(gòu)Gartner近期將中興列為2016年LTE網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施“Gartner魔力象限領(lǐng)導(dǎo)者”,理由包括中興在亞洲、歐洲、中東等市場的可見度正日益提升。Gartner稱,運營商對中興通訊在初次合作網(wǎng)絡(luò)部署階段展現(xiàn)出來的靈活性和高度負(fù)責(zé)給出了正面積極評價,這些評價將形成正循環(huán),進(jìn)一步助其提升市場溝通和可見性。

  Ovum數(shù)據(jù)顯示,2015年全球電信運營商資本支出下降了5-10%。同期華為運營商業(yè)務(wù)銷售額增長超過20%,中興增長了30.2%,而愛立信和諾基亞分別下降了12%和3%。Matt Walker指出,雖然華為和中興在電信運營商市場持續(xù)增長,但他們在未來1-2年依然面臨著一些嚴(yán)峻挑戰(zhàn),包括美國市場準(zhǔn)入、中國資本指出放緩和收入過于集中運營商市場。“他們肯定不會減小他們的增長抱負(fù),兩家公司都希望能夠繼續(xù)在全球電信運營商市場獲取更大的份額。未來1-2年內(nèi),他們的競爭對手在提升市場份額方面僅有很小的喘息空間。”

  投資未來減少不確定性

  中國兩家設(shè)備商和歐洲的兩家設(shè)備商,更大的區(qū)別體現(xiàn)在對未來的投資上。行業(yè)內(nèi)眾所周知,衛(wèi)翰思上任以來愛立信一直在做“減法”,包括2011年10月將索尼愛立信50%股權(quán)出售給索尼,退出手機市場;2014年9月宣布停止未來芯片的開發(fā)工作,將芯片業(yè)務(wù)部的部分資源轉(zhuǎn)至無線網(wǎng)研發(fā)。諾基亞也放棄了手機業(yè)務(wù)和地圖業(yè)務(wù),但通過整合阿爾卡特朗訊業(yè)務(wù)在運營商領(lǐng)域得到了端到端解決方案實力的加強。

  資源集中讓愛立信和諾基亞強化了在無線通信領(lǐng)域的實力。但過于集中電信市場,也將無可避免面臨電信業(yè)的周期性資本投資變化。楊光指出,行業(yè)的周期性是所有設(shè)備廠商都需要面對的課題,比如在全球3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模部署之前,愛立信的財務(wù)狀況也曾很差,華為在國內(nèi)3G市場啟動之前也經(jīng)過一段相對艱難的時期。

  “但與之前幾個代際周期不同的是,全球無線通信市場已經(jīng)從高速發(fā)展進(jìn)入了相對飽和的階段,業(yè)務(wù)收入增長趨于停滯。我們的數(shù)據(jù)顯示,在2016年第一季度,全球移動運營商的業(yè)務(wù)收入同比僅增長了0.6%,而這其實是連續(xù)6個季度下滑之后實現(xiàn)的第一次增長。如果不能改變這種增長停滯的趨勢,即使5G網(wǎng)絡(luò)開始建設(shè),也很難指望無線運營商保持持續(xù)性的大規(guī)模投資。所以,從長遠(yuǎn)看,無線通信設(shè)備市場的發(fā)展趨勢可能確實會面臨一個根本性的轉(zhuǎn)變,需要設(shè)備廠商盡早開始準(zhǔn)備。”楊光表示。

  因此,對新市場的拓展和加強研發(fā)投入,成為華為和中興擺脫電信業(yè)周期規(guī)律,尋求持續(xù)性、穩(wěn)定性增長的突破口。在愛立信和諾基亞放棄手機業(yè)務(wù)之時,華為和中興強化了在終端領(lǐng)域的投入,華為更是迅速成長為全球第三大智能手機制造商;同時,在政企和新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有不俗成績,中興在智慧城市領(lǐng)域,起步較早,牢牢把握了通信基礎(chǔ)設(shè)施成為國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新基礎(chǔ)這一重大戰(zhàn)略方向。

  值得一提的是,四大設(shè)備商的研發(fā)投入多年來均超過營收比重的10%。華為持續(xù)多年的高強度研發(fā)投入已經(jīng)取得了顯著成效,在相當(dāng)多細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域超越愛立信取得了全球領(lǐng)先。中興對研發(fā)投入也同等重視,6年累計研發(fā)投資超過500億元,2016年一季度研發(fā)投入達(dá)到了營收的13%,創(chuàng)歷史新高,在今年完成高層換血后,技術(shù)派的趙先明博士成為掌舵者,無疑將進(jìn)一步強化研發(fā)投資,布局5G、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等更遼闊的市場。

  在IPR領(lǐng)域,相對于愛立信、諾基亞,華為和中興兩家近年保持全球?qū)@暾埱叭龖B(tài)勢。尤其在5G、云計算、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域基本專利積極布局,顯示了領(lǐng)先的創(chuàng)新活力。兩家公司都提出了宏偉的目標(biāo),華為希望到2020年營收達(dá)到1500億美元,中興也制定了到2020年營收翻一番的計劃。

  “從未來5年的發(fā)展前景看,目前在大多數(shù)重要市場上,都已經(jīng)形成了2-3家設(shè)備廠商主導(dǎo)的局面。有望率先部署5G的國家都不是中國廠商的傳統(tǒng)優(yōu)勢市場,如果要維持這樣的增長勢頭,就需要中國廠商在這些領(lǐng)先市場上取得進(jìn)一步的突破。”楊光說,市場格局仍存在變數(shù),其一是來自傳統(tǒng)通信行業(yè)之外的顛覆力量,例如Facebook推出的Telecom Infra Project和OpenCellular項目。其二是某個或某幾個公司率先建立進(jìn)入垂直行業(yè)的有效模式,如果能取得成功必然對市場格局產(chǎn)生影響。而對未來的持續(xù)投資,將有利于減少不確定性,贏得更多可能的機遇,在市場變革中占據(jù)先機。

新聞來源:C114中國通信網(wǎng)

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