ICC訊 劍橋科技召開(kāi)2023 年第一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì),公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理 Gerald G Wong 先生、董事副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書謝沖先生、獨(dú)立董事秦桂森先生和副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人侯文超先生共同參加了本次說(shuō)明會(huì),公司針對(duì)財(cái)報(bào)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況與廣大投資者進(jìn)行了溝通和互動(dòng)交流,并在信息披露允許的范圍內(nèi)就投資者普遍關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了回答。
本次說(shuō)明會(huì)中投資者提出的主要問(wèn)題及回復(fù)整理如下:
問(wèn):我們?cè)隈R來(lái)西亞的光模塊生產(chǎn)基地的進(jìn)展?預(yù)計(jì)什么時(shí)候能實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)?對(duì)海外產(chǎn)能的大致規(guī)劃?
答:預(yù)計(jì) 2023 年第三季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。初期產(chǎn)能在 2~3 萬(wàn)臺(tái)/月。后面將根據(jù)市場(chǎng)需求繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能。
問(wèn):目前 10G PON 在歐美市場(chǎng)的滲透率大概在什么水平?如何看待未來(lái) PON 市場(chǎng)景氣度?
答:10GPON 在北美發(fā)展很快,但是滲透率還比較低,處于起步階段,預(yù)計(jì)不超過(guò) 5%。后續(xù)包括北美在內(nèi)的全球其他市場(chǎng)將會(huì)逐步切換至 10GPON,市場(chǎng)穩(wěn)定、增長(zhǎng)可期。
問(wèn):如何看待海外經(jīng)濟(jì)衰退背景下對(duì)通信產(chǎn)品傳輸?shù)男枨?
答:目前來(lái)看海外經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)通信產(chǎn)品需求影響有限,市場(chǎng)需求仍保持旺盛,客戶下單相對(duì)趨于保守。
問(wèn):無(wú)線網(wǎng)絡(luò)小基站產(chǎn)品在海外哪些區(qū)域做的比較好?
答:公司的小基站產(chǎn)品在韓國(guó)、日本、歐洲、美國(guó)都有銷售。
問(wèn):公司 LPO 產(chǎn)品目前的進(jìn)度以及客戶的反饋評(píng)價(jià)如何?
答:公司預(yù)計(jì)在今年 7 月和 9 月向國(guó)內(nèi)外客戶送樣測(cè)試各種類型的 LPO 光模塊。
問(wèn):公司自四季度以來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期,尤其在一季度匯率走強(qiáng)時(shí)業(yè)績(jī)依然超預(yù)期,背后驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自于哪些方面?
答:業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素包括:國(guó)內(nèi)外通信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與寬帶接入市場(chǎng)需求旺盛;公司各產(chǎn)品線持續(xù)推動(dòng)向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí),提高綜合毛利潤(rùn);同時(shí),公司繼續(xù)推動(dòng)降本增效,提高凈利潤(rùn)。
問(wèn):800G 傳統(tǒng)方案光模塊于 2022 年年報(bào)披露已正式出貨,請(qǐng)問(wèn)對(duì)于今年 800G 產(chǎn)品公司出貨量的預(yù)期?
答:現(xiàn)在屬于小批量出貨階段。今年下半年或明年達(dá)到批量出貨。
問(wèn):2023 年,公司北美 PON 市場(chǎng)的已發(fā)貨+在手訂單+客戶不可撤銷預(yù)測(cè)有數(shù)百萬(wàn)臺(tái)。請(qǐng)問(wèn)去年是多少,增長(zhǎng)大概多少
答:根據(jù) 2022 年年報(bào),公司全年電信寬帶產(chǎn)品的銷售量為 1017 萬(wàn)臺(tái)。請(qǐng)注意以上數(shù)百萬(wàn)臺(tái)的預(yù)測(cè)數(shù)為截止到目前的數(shù)量,鑒于今年還未結(jié)束,無(wú)法預(yù)計(jì)全年增長(zhǎng)數(shù)量。
問(wèn):如何預(yù)判 2023 年下半年及 2024 年下游客戶對(duì) LPO 產(chǎn)品的需求量?
答:需求量取決于 LPO 的最終技術(shù)成熟度及市場(chǎng)發(fā)展。目前,已有 LPO 產(chǎn)品在個(gè)別廠商小規(guī)模試用。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),LPO 產(chǎn)品或在 2024 年底前在業(yè)內(nèi)得到規(guī)模應(yīng)用。
問(wèn):GPON/10GPON/小基站業(yè)務(wù)是否會(huì)面臨降價(jià)壓力?盈利能力是否穩(wěn)定
答:每一個(gè)電信和數(shù)通產(chǎn)品在量產(chǎn)后都可能面臨降價(jià)壓力,但由于公司在研發(fā)上的長(zhǎng)期投入,不斷地推出基于新技術(shù)的產(chǎn)品或者在原有產(chǎn)品上持續(xù)降低成本,從而保持毛利率長(zhǎng)期穩(wěn)定。
問(wèn):毛利率大幅提升的主要原因,來(lái)自哪項(xiàng)業(yè)務(wù)?
答:2023 年一季度高速光組件與光模塊、電信寬帶接入終端及無(wú)線網(wǎng)絡(luò)與小基站銷售毛利率均有提升,主要由于各產(chǎn)品類別中高端產(chǎn)品占比逐步提高。
問(wèn):電信光模塊市場(chǎng)我們的策略?
答:公司聚焦于單模(2km 或 80km)高速光模塊,例如 100G、400G、800G 和 1.6T(在研)。
問(wèn):800G 光模塊我們的產(chǎn)品儲(chǔ)備和客戶測(cè)試進(jìn)展等情況?800G LPO 我們的儲(chǔ)備情況?硅光 800G 競(jìng)爭(zhēng)力?
答:公司的 800G 產(chǎn)品布局豐富,特別是聚焦基于硅光和 LPO 產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)。硅光 800G 光模塊在北美主要網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商的測(cè)試順利。
問(wèn):請(qǐng)問(wèn)一下,貴公司有接到微軟的訂單嗎
答:公司是微軟認(rèn)證的高速光模塊供應(yīng)商且正在供貨。
問(wèn):海外光貓需求會(huì)不會(huì)受到美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)影響?今年增速預(yù)期如何?
答:目前來(lái)看影響有限,市場(chǎng)需求仍保持旺盛,客戶下單相對(duì)趨于保守。在美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響下,客戶更關(guān)注庫(kù)存周轉(zhuǎn)。但是,今年下半年預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。
問(wèn):海外光貓主要大客戶?公司在這個(gè)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?毛利率變化趨勢(shì)?
答:海外光貓直接或間接的最終客戶均為主流固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商。我們的優(yōu)勢(shì)在于成熟的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的軟件平臺(tái),多年積累的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通經(jīng)驗(yàn),技術(shù)更新?lián)Q代的早期介入,與頭部客戶的深度合作與定制化,訂單響應(yīng)和交付及時(shí),以及從前端到后端一整套服務(wù)海外客戶的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)。毛利率趨于穩(wěn)定。
問(wèn):2023 年一季度收入和利潤(rùn)高增長(zhǎng),核心原因也是海外光貓需求好嗎?
答:2023 年一季度公司主要收入來(lái)源仍是境外,電信寬帶接入、無(wú)線寬帶接入、高速光模塊均有較大幅增長(zhǎng)。
問(wèn):公司預(yù)計(jì) LPO 方案會(huì)在什么時(shí)候放量?
答:預(yù)計(jì)在 2023 年第三季度開(kāi)始樣品小批量發(fā)貨,放量節(jié)奏取決于技術(shù)成熟及市場(chǎng)發(fā)展。
問(wèn):我們光模塊產(chǎn)品中的光芯片有導(dǎo)入國(guó)內(nèi)供應(yīng)商在做測(cè)試嗎?
答:有,并在部分量產(chǎn)產(chǎn)品中采用。
問(wèn):2023 年小基站是否會(huì)大規(guī)模放量,小基站預(yù)期全年能有多大規(guī)模出貨?
答:小基站特別是 5G 小基站,仍處于早期市場(chǎng)啟動(dòng)階段,會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。
問(wèn):關(guān)于大家普遍比較關(guān)心的 800G 產(chǎn)品,公司目前與哪些客戶已有送樣認(rèn)證,目前進(jìn)度如何,預(yù)計(jì)何時(shí)能形成批量訂單?
答:有多個(gè)客戶正在送樣測(cè)試中或已完成認(rèn)證,總體上,送樣測(cè)試進(jìn)展順利。
問(wèn):1.6T 和 800G 分別于何時(shí)開(kāi)始研發(fā)?進(jìn)展如何?
答:800G 產(chǎn)品已經(jīng)小批量發(fā)貨,1.6T 產(chǎn)品還在預(yù)研中,公司已在 2023 年 OFC 展會(huì)上現(xiàn)場(chǎng)演示了 1.6T 光模塊的研發(fā)樣機(jī)。
問(wèn):公司對(duì) 800G 競(jìng)爭(zhēng)格局如何看待?何時(shí)能看到一些格局的變化?公司認(rèn)為自身在哪個(gè)客戶或哪個(gè)技術(shù)方案會(huì)比較有競(jìng)爭(zhēng)力?
答:800G 光模塊市場(chǎng)需求在下半年會(huì)持續(xù)增長(zhǎng),在 2024 年成為主流產(chǎn)品之一。公司特別看好基于硅光的 800G LPO 光模塊。
問(wèn):公司現(xiàn)在的 800G 光模塊是從上海工廠往海外小批量出貨以及送樣嗎?一季度出貨了多少只 800G?今年預(yù)計(jì) 800G 的出貨量能達(dá)到多少?
答:是從上海工廠出貨。現(xiàn)在屬于小批量出貨階段。今年下半年或明年達(dá)到批量出貨。
問(wèn):設(shè)備商都有哪些公司
答:公司的內(nèi)銷設(shè)備商客戶包括華為、中興、烽火通信等;公司較大的外銷設(shè)備商客戶(以英文首字母排序)包括 Airsonics、Airspan、Akamai、Arista、Cisco、 Ericsson、Fujitsu、Google、HP、Infinera、Juniper、Microsoft、Nokia、Plume、 Precision、Qucell、SCSK 等。請(qǐng)參見(jiàn)公司于 2023 年 4 月 29 日披露的《關(guān)于對(duì)上海證券交易所<關(guān)于上海劍橋科技股份有限公司 2022 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函>回復(fù)的公告》(公告編號(hào):臨 2023-042)。
問(wèn):國(guó)內(nèi)客戶占比和國(guó)外相比多少
答:2022 年,國(guó)內(nèi)客戶收入占比約 17%、國(guó)外客戶收入占比約 83%。
新聞來(lái)源:訊石光通訊網(wǎng)
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