Oclaro CEO詳析中國市場及數(shù)據(jù)中心挑戰(zhàn)

　　ICCSZ訊(編譯：Nina)上周，Oclaro公布了其截至2017年9月30日的2018財年第一季度財務(wù)業(yè)績。在CFP2-ACO和QSFP系列產(chǎn)品的推動下，Oclaro團(tuán)隊再次創(chuàng)造強(qiáng)勁季度業(yè)績，銷售收入1.56億美元，實現(xiàn)同環(huán)比增長。展望下個財季，Oclaro預(yù)計銷售收入將在1.35~1.43億美元之間。

　　從Oclaro對下個季度的財測可以看出，公司目前面臨著客戶需求下降以及某種程度的市場不確定挑戰(zhàn)。Oclaro公司CEO Greg Dougherty在財報會議中針對這些挑戰(zhàn)作了分析和評論。

　　首先，中國市場。展望下兩個季度，Oclaro表示中國市場能見度不是很好。與最近一些分析師報告的該市場有顯著預(yù)期增長相反，Oclaro從客戶那里并未聽到類似預(yù)測。Oclaro有些產(chǎn)品仍然庫存過剩。他們認(rèn)為，目前已宣布的招標(biāo)是常態(tài)而非市場轉(zhuǎn)機(jī)。鑒于目前的能見度，Oclaro認(rèn)為來自中國市場收入可能還未見底。因此，公司預(yù)計第二財季來自中國市場銷售收入在持平到微幅下滑之間，并預(yù)計到日歷年2018年下半年，在100G及以上速率相干產(chǎn)品、QSFP28和5G應(yīng)用具有工業(yè)溫度范圍的25G產(chǎn)品的驅(qū)動下，來自該市場的銷售收入才將重返增長。

　　其次，客戶端CFP系列。Oclaro第一財季遭遇的挑戰(zhàn)之一是客戶端CFP系列產(chǎn)品需求的持續(xù)下滑。公司認(rèn)為這種下滑趨勢還將持續(xù)，因此預(yù)計第二財季CFP系列產(chǎn)品銷售收入將減少1000萬美元，并且隨著中國市場開始向QSFP平臺轉(zhuǎn)移，截至明年三月底的第三財季CFP系列產(chǎn)品銷售收入還將環(huán)比下滑30%~40%。

　　第三，數(shù)據(jù)中心。2018財年第一財季，Oclaro來自數(shù)據(jù)中心客戶的直接收入和來自傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的間接數(shù)據(jù)中心收入都顯著增長。不幸的是，與其它供應(yīng)商一樣，Oclaro也看到了數(shù)據(jù)中心市場的較低能見度和訂單疲軟趨勢。一方面，由于部分?jǐn)?shù)據(jù)中心客戶未來幾個季度將消耗QSFP28 LR4的庫存，而QSFP28 LR4占據(jù)公司QSFP銷售收入的大部分，因此，公司預(yù)計這部分產(chǎn)品銷售將放緩。另一方面，一些客戶采用CWDM4來替代LR4，這為第二財季和第三財季的銷售也增加了更多不確定性和下行壓力。談及CWDM4，Oclaro正繼續(xù)與幾家大客戶合作數(shù)據(jù)中心內(nèi)應(yīng)用的Design Win。預(yù)計日歷年2018年第一季度，公司將在數(shù)據(jù)中心內(nèi)市場看到更多前景。

　　第四，ACO產(chǎn)品。在城域市場、數(shù)據(jù)中心互連和印度電信網(wǎng)絡(luò)升級的驅(qū)動下，Oclaro的ACO產(chǎn)品在第一財季持續(xù)銷售強(qiáng)勁。現(xiàn)階段，公司預(yù)計城域市場將保持穩(wěn)定，但看到數(shù)據(jù)中心互連板塊出現(xiàn)疲軟。此外，Oclaro認(rèn)為最大的不確定性還是印度市場項目進(jìn)展時間。目前可見性的缺乏加大了Oclaro第二財季和第三財季的需求不穩(wěn)定性。

　　第五，10G產(chǎn)品。Oclaro預(yù)計10G產(chǎn)品將保持相對平穩(wěn)，預(yù)計這部分產(chǎn)品在2018財年期間的季度銷售收入都將在2000~3000萬美元之間。

　　最后，年度降價。公司正進(jìn)行年度定價談判。Oclaro對目前的結(jié)果感到非常滿意，預(yù)計平均降價幅度將保持在10%~15%的正常范圍。

　　盡管現(xiàn)階段市場面臨一些壓力，Oclaro仍然認(rèn)為光模塊和器件市場的基本需求驅(qū)動力保持不變，包括來自5G網(wǎng)絡(luò)的帶寬需求、MSO城域接入的新架構(gòu)需求，以及數(shù)據(jù)中心持續(xù)朝100G遷移的需求等。Oclaro表示，IT無線技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施需要25G和100G工業(yè)溫度范圍收發(fā)器，而這為公司帶來了新機(jī)遇。Oclaro預(yù)計未來幾年這部分業(yè)務(wù)將持續(xù)增長。此外，溫度范圍收發(fā)器還為公司打開了有線電視市場的新機(jī)會，因為有線電視運(yùn)營商部署的下一代深度光纖架構(gòu)也將需要工業(yè)溫度范圍可調(diào)10G收發(fā)器。在400G方面，Oclaro客戶端和線路側(cè)都在出貨，并且為公司帶來溫和增長的收入。公司預(yù)計下個日歷年里，400G客戶端收發(fā)器、鈮酸鋰調(diào)制器和可調(diào)激光器將驅(qū)動公司銷售收入增長。

　　目前，Oclaro對公司的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品路線圖仍然非常有信心。Oclaro認(rèn)為現(xiàn)階段市場放緩只是短期現(xiàn)象，不過公司會致力于保持強(qiáng)勁的財務(wù)狀況，包括將毛利率穩(wěn)定在35%以上到40%之間，營運(yùn)利潤率在15%。