央行“微調(diào)”強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)控制

　　在上半年貸款規(guī)模迅速擴(kuò)張后，銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增加，部分銀行的資本充足率和核心資本充足率下降近8%和4%下限。7月來銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理一再強(qiáng)調(diào)，對(duì)銀行業(yè)短期業(yè)績負(fù)面影響有限，有利于行業(yè)中長期發(fā)展。

　　資本充足率再上臺(tái)階

　　此次公開征求意見的7個(gè)文件表明，我國銀行業(yè)實(shí)施巴塞爾新資本協(xié)議為期不遠(yuǎn)。其中《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》是第二次征求意見，較第一版有較大修改，比如，規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足銀監(jiān)會(huì)的最低資本充足率要求；而此前銀監(jiān)會(huì)可根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)周期適度調(diào)整對(duì)銀行的最低資本充足率要求。此外，新規(guī)指出，銀監(jiān)會(huì)根據(jù)單家銀行監(jiān)管資本要求設(shè)定其資本充足率的觸發(fā)比率，商業(yè)銀行資本充足率降低至觸發(fā)比率時(shí)，應(yīng)當(dāng)制定提高資本水平的計(jì)劃，并及時(shí)報(bào)告銀監(jiān)會(huì)。有分析認(rèn)為，這是銀監(jiān)會(huì)從嚴(yán)格資本充足率的角度調(diào)控銀行信貸投放，對(duì)于一些資本充足率偏低的銀行放貸影響較大。

　　據(jù)悉，目前監(jiān)管部門對(duì)四大行的資本充足率要求為8%，而中小商業(yè)銀行資本充足率要求達(dá)到10%-12%。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年盡管信貸增速較快，四家上市國有銀行的資本充足率一季末均在12%以上。14家上市銀行一季報(bào)中，除華夏、民生、興業(yè)、南京和北京銀行5家未披露資本充足率外，其余9家銀行一季度末資本充足率除建行外均較2008年底有所下降。若按照12%要求，浦發(fā)、深發(fā)展和招行均不達(dá)標(biāo)。

　　分析師稱，新規(guī)定對(duì)四大行影響不大，而中小銀行面臨著較大補(bǔ)充資本金的壓力。部分銀行已各有融資計(jì)劃。
　　附屬資本扣減交叉持債

　　另一方面，有報(bào)道稱銀監(jiān)會(huì)正研究新規(guī)，擬將銀行交叉持有的其他銀行次級(jí)債從附屬資本中扣除。此舉意味著監(jiān)管層將降低銀行互相持債風(fēng)險(xiǎn)，增加資本充足率。

　　今年各銀行已發(fā)行次級(jí)債2240億元，為去年規(guī)模的3倍，包括工行、中行、建行等各銀行力圖在低利率環(huán)境下通過發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本，從而提高資本充足率。但由于次級(jí)債在銀行間債市發(fā)行交易，故50%多為銀行間交叉持有。這樣整個(gè)銀行系并無增量資本進(jìn)入，整體風(fēng)險(xiǎn)抵御能力沒增強(qiáng)。

　　市場人士表示，這些新規(guī)定實(shí)施后，銀行如果想做大同時(shí)符合監(jiān)管要求，可能傾向股票市場融資。這也是導(dǎo)致昨天銀行板塊除中信銀行外全線下跌的原因之一。

　　一券商研究員認(rèn)為，從銀監(jiān)會(huì)二套房貸收緊，到要求銀行年內(nèi)必須將撥備覆蓋率提高到150%以上，控制貸款流向等，均表明信貸政策開始"微調(diào)"，上調(diào)撥備率對(duì)行業(yè)整體凈利潤影響約為10%。提高撥備覆蓋率主要對(duì)國有銀行盈利有一定影響，如交行1季度撥備覆蓋率119.97%，有一定信貸成本的壓力。盡管我國今年上半年新增貸款7.37萬億（全年預(yù)計(jì)增長10萬億），同比增長兩倍，但由于去年基數(shù)高以及息差減少等原因，銀行股今年盈利增長可能不大。