LR：電信輝煌時代終結—對諾基亞是壞消息，對愛立信更糟

  ICC訊  當愛立信、諾基亞以及其他網(wǎng)絡產品供應商看到分析公司Tefficient繪制的芬蘭最大移動運營商Elisa的移動數(shù)據(jù)流量圖時，他們可能感受到了如同乘坐游樂場大型下墜游樂設施時的那種失重感。自2017年第一季度以來，數(shù)據(jù)流量水平一直在穩(wěn)步上升，即使偶爾有所下降也很快恢復。然而，在七年多以來的第一次，連續(xù)三個季度數(shù)據(jù)流量下滑了。這種失重感似乎持續(xù)了很久。

  最初，跌幅看起來甚至更加陡峭。由于Elisa在Excel數(shù)據(jù)中出現(xiàn)的一個錯誤，該公司后來承認了這一錯誤，導致Tefficient將最近第三季度的數(shù)據(jù)輸入為456拍字節(jié)而非正確的537拍字節(jié)。設備供應商們可能已經預料到隨著流量看似驟降至兩年多前的水平，將會有一種令人作嘔的沖擊。Tefficient稱之為“震驚”。

  但是即便是修正后的數(shù)據(jù)依然令人擔憂。這發(fā)生在多位分析師預測全球移動數(shù)據(jù)流量增長率放緩的同時，并且緊隨愛立信下調歷史數(shù)據(jù)之后，愛立信表示在其上一份移動報告中高估了數(shù)字。作為諾基亞的故鄉(xiāng)，芬蘭通常被視為最先進的電信市場之一，也是其他市場的風向標。Elisa最新的數(shù)據(jù)并不是許多人想要看到的跡象。

  為什么呢？因為如果流量減少或增長率降低，電信公司就不會面臨如此大的壓力去投資昂貴的容量升級。這也是咨詢和分析公司Analysys Mason預計本十年資本密集度（支出占銷售額的比例）會下降的原因之一。過去用于線路卡和網(wǎng)絡軟件的資金現(xiàn)在可以被投入到其他地方或者返還給股東。自由現(xiàn)金流應該會得到改善。

  令人沮喪的消息

  這些都是積極的一面。不幸的是，千兆字節(jié)需求的下滑可能會導致流量貶值。這肯定不會幫助電信公司在他們試圖從所謂的“大流量生成者”（對大型科技公司的一種貶義稱呼）那里收取費用的努力中取得進展。不溫不火的流量增長和資本密集度的下降將進一步削弱這種情況。

  在每千字節(jié)計費與全包套餐之間，運營商正在考慮更多的定價可能性。AT&T首席技術官Jeremy Legg在今年早些時候的“數(shù)字轉型世界”（Digital Transformation world）貿易展上說：“我想說的是，從歷史上看，電信行業(yè)一直都有這種‘隨意用（all-you-can-eat）’的商業(yè)模式，我認為世界正朝著以消費為基礎的商業(yè)模式發(fā)展，而不是‘隨意用’的商業(yè)模式，所以我們必須適應這種現(xiàn)實?！比欢?，如果網(wǎng)絡上的流量比電信公司先前預期的要少，那么流量貨幣化將不可避免地變得更加困難。

  但如果對電信公司來說還有一些好處的話，對于愛立信和諾基亞來說則沒有任何好處。去年，這兩家北歐設備供應商的老板都認為，隨著流量達到難以管理的水平，電信公司最終將不得不打開錢包。愛立信CEO B?rje Ekholm在去年公司最后一季度報告的介紹中提到：“我們認為，許多運營商目前的投資水平是不可持續(xù)的低水平?！? 這并不是最鼓舞人心的推銷手段，但它伴隨著一種認識，即將流量轉移到Wi-Fi可能對電信收入產生“深遠影響”，并損害支出。從2024年第一季度開始，愛立信就不再提流量了。

  愛立信的問題在于，Ekholm在2017年決定退出各個相鄰市場并將所有資源投入到5G中，這使得它沒有其他出路。無疑，剝離非核心資產在當時是一種挽救生命的措施，并有助于愛立信在4G技術領導權輸給華為之后恢復競爭力。但這意味著愛立信的命運與移動網(wǎng)絡硬件和軟件市場的命運緊密相連。

  對于擁有更廣泛網(wǎng)絡產品組合的諾基亞來說，情況并非如此。這也解釋了為什么諾基亞首席執(zhí)行官Pekka Lundmark可以在評價電信總可尋址市場（TAM）時表現(xiàn)得更為尖銳?！拔业囊馑际牵娦臫AM不再成為一個重要的增長市場，”他在上周的一次分析師電話會議上說，“因此，在那里增長的唯一方式就是通過搶占市場份額?！?

  人工智能的希望與擔憂

  如今他的首要任務似乎是數(shù)據(jù)中心市場，他將其描述為“未來幾年的第一增長目標”。他說，該市場的TAM價值200億歐元（217億美元），而他給電信行業(yè)貼上的標簽是840億歐元（912億美元）。但對于諾基亞而言，數(shù)據(jù)中心市場在很大程度上是一個新的領域，其活力與停滯不前的電信業(yè)形成鮮明對比。最近一個季度的亮點之一是與CoreWeave達成的協(xié)議，后者向人工智能（AI）開發(fā)者出租圖形處理單元（GPU）。根據(jù)Lundmark強調的協(xié)議，CoreWeave將從諾基亞購買路由和光傳輸設備，以連接歐洲和美國的數(shù)據(jù)中心。

  Lundmark將這些進一步的機會作為諾基亞于6月宣布的以23億美元收購光設備專家Infinera的理由。Infinera在美國的實力似乎補充了諾基亞在其他地區(qū)的光通信地位。Lundmark當時表示，兩家公司結合起來將有實力挑戰(zhàn)市場領導者Ciena和華為。

  這是目前對愛立信關閉的一條道路，也是Ekholm似乎不太感興趣涉足的領域。7月，當被問及諾基亞收購Infinera后愛立信是否會在數(shù)據(jù)中心市場占有一席之地時，他對美銀美林（Bank of America merrill Lynch）的一名分析師表示：“我們不太可能直接向數(shù)據(jù)中心銷售產品。對他們來說，這是一次合理的收購。對我們來說，我認為這是一個我們通過接入技術服務的市場?！?

  不確定的是，數(shù)據(jù)中心內GPU和光設備的支出是否會產生能夠重新激活愛立信的接入網(wǎng)絡流量增長。當被問及人工智能應用是否會增加對移動網(wǎng)絡設備的需求時，愛立信移動網(wǎng)絡業(yè)務集團負責人Fredrik Jejdling表示：“有可能。”

  但其他人則完全不相信。其中包括獨立顧問、英國通信管理局Ofcom前高管William Webb。他預測，到2027年，移動數(shù)據(jù)的s曲線將趨于平緩，到目前為止，他的預測似乎基本被證明是準確的。“隨著模型訓練，數(shù)據(jù)中心之間的流量可能會大幅增加，但這將通過高容量光纖連接流動，如果需要的話可以輕松擴展，”他此前通過電子郵件告訴Light Reading。他說，像ChatGPT這樣的基于文本的AI應用產生的“流量微不足道”?；谝曨l的AI只會替代真正的智能形式。這一切甚至還沒有考慮到“Wi-Fi卸載”效應。

  與此同時，愛立信和諾基亞仍在推廣網(wǎng)絡應用程序編程接口（API）作為刺激電信收入的動力。這些API可以向應用程序開發(fā)人員展示有價值的網(wǎng)絡特性，而跨多個網(wǎng)絡工作的標準化版本應該會激發(fā)開發(fā)者的興趣。

  但Light Reading的姊妹公司Omdia估計，未來幾年這個API市場僅值90億美元，這對于每年銷售額約1萬億美元的全球電信行業(yè)來說不過是九牛二毛。對于電信運營商來說，任何有意義的事情都必須來自于那些應用消費者對網(wǎng)絡服務的額外使用。如果Elisa流量下降趨勢能逆轉，愛立信和諾基亞可能會暗自欣喜。但對于努力使使用量與收入保持一致的電信運營商來說，這可能并不那么受歡迎。

  原文：Telecom glory days are over – bad news for Nokia, worse for Ericsson | https://www.lightreading.com/5g/telecom-glory-days-are-over-bad-news-for-nokia-worse-for-ericsson