訊石觀察：光通信產能在擴大 供應鏈機會在哪里？

參加OSIC 2024第二屆光電智聯(lián)大會

了解光通信供應鏈跨越新領域的市場機會

  ICC訊 2024年，光通信供應鏈可謂熱鬧非凡，擴產增效是國內光通信供應鏈的主要選擇，不僅是光模塊廠商在東南亞設廠，國內光組件和光學元器件廠商也在客戶迫切需求下加足馬力擴大產能。據(jù)訊石了解，在傳統(tǒng)的應用板塊中，例如數(shù)據(jù)通信和光纖寬帶市場都保持了強勁的需求，這讓光組件供應商產能處于緊張交付的狀態(tài)，而為抓住市場訂單，供應鏈廠商還選擇了借機擴產，以滿足客戶不斷增長的需求。

  需求旺盛 擴大產能還伴隨價格下降

  PON光接入網(wǎng)是光通信產業(yè)傳統(tǒng)市場板塊，歷經(jīng)2023年市場去庫存所導致的需求慘淡周期，國內PON市場2024年ONU端BOSA光組件采購量回升至2億只。訊石認為，這得益于運營商PON設備消庫存階段的結束以及近2000萬套FTTR設備新增需求亮點，其中一套FTTR設備包含三個光組件，驅動了運營商市場BOSA器件采購量的增長，速率覆蓋1.25G/2.5G和10G產品。數(shù)據(jù)通信成為近幾年光通信產業(yè)最大驅動力，從2023年開始，伴隨著AI智算中心集群規(guī)模擴大和訓練推理性能提升，400G、800G數(shù)通光模塊出貨量開始顯著提升，1.6T也有望在今年底開啟交付。Cignal AI統(tǒng)計Q124全球高速數(shù)通光模塊市場出貨超過了300萬只，LightCounting則在第二季度給出了光模塊市場銷售額超過30億美元全新紀錄，其在最新報告中預測2024年以太網(wǎng)收發(fā)器的銷售額將增長60%。

AI強勁需求使得光模塊產品出貨邊際速度在提升

  數(shù)通市場火爆訂單使得光組件產品一度供不應求，業(yè)內多家知名的供應商早在2023年便布局擴大MT-FA、MT-MT、AWG、Z-block等光組件產能，引進自動化設備推動產品的高效率生產和一致性保障，今年還有廠商正在跟進擴產。盡管市場需求火爆使得廠商訂單趨于飽和，但市場價格接近“地板價”也讓供應鏈苦不堪言。2023年因需求減少和低價搶單，PON BOSA器件市場價格顯著下跌，而2024年該價格水平仍有10%的降幅。上半年，數(shù)通800G應用一只MT-FA組件價格還可以達到50-60元人民幣之間，在下半年則隨著產能爬坡而下降。此外，2024年傳統(tǒng)WDM波分產品仍然陷在需求平淡、產能過剩和價格糜爛的泥潭中，盡管集成式波分（自由空間和AWG芯片）產品發(fā)展前景被行業(yè)看好。

  增產之后 更需發(fā)現(xiàn)新興市場機會

  回顧今年光通信市場發(fā)展，AI人工智能毫無疑問地成為光通信產業(yè)鏈增長驅動力。AI集群大規(guī)模部署創(chuàng)造光電互連海量需求，有效地消耗了當前行業(yè)400G/800G高速光模塊以及相應的光組件產能，但核心的光電芯片仍處于緊缺狀態(tài)。頭部光模塊廠商認為明年芯片供應將會緩解，但產能擴增后的供應鏈還有哪些新市場機會？訊石相信，AI在短期內還是光通信供應鏈的最大機會，AI集群中的大模型訓練部分需要海量的短距離800G光模塊，而推理部分涉及到智算中心光電互連，為長距離相干光模塊的部署提供應用基礎，事實上由于超大規(guī)模運營商（Hyperscalers）部署大規(guī)模AI集群，相干光模塊出貨量正在迅速增長，Dell'Oro預測未來五年相干光收發(fā)器出貨量將超500萬。綜合來看，MT-FA和AWG及自由空間合波分組件都還有很大的市場空間。但即便如此，供應鏈也不應盲目擴產，因為光通信市場歷來是供應上升和價格下探的螺旋式進程，供應鏈可以把目光放到通信市場之外，尋找新型的應用領域。

  AI不會僅構建自身得光學產業(yè)鏈，它還會賦能各行各業(yè)的智能發(fā)展，并為光電子技術和產品的應用帶來機會。筆者認為，光電子和光通信技術與AI算力、智慧應用的融合趨勢正在加強，汽車光電子和激光雷達已經(jīng)被市場證明，而近期火熱的低空經(jīng)濟概念也在創(chuàng)造全新得機會，低空經(jīng)濟是新能源、人工智能、大數(shù)據(jù)和5G等硬科技應用的主要載體場景，消費級和工業(yè)級無人機在低空經(jīng)濟中起主導作用，未來還包括交通級飛行，市場規(guī)模不可估量，并給光學感知、光學探測和智能傳感以及工業(yè)激光雷達等技術產品創(chuàng)造新機會。

  AI最終是在推動人類社會向更高級得互聯(lián)時代發(fā)展，也有望驅動新一輪工業(yè)革命。在這個變化趨勢中，光電賦能社會經(jīng)濟各領域的智慧連接與傳遞。光通信、光電子供應鏈在擴大產能，不僅要抓住AI算力互連的機遇，還應該關注AI應用所賦能的新興行業(yè)。訊石相信，隨著光電技術突破傳統(tǒng)領域，拓展創(chuàng)新契機，以促進智能互聯(lián)發(fā)展為目標的光電子產業(yè)正在迎來新一代發(fā)展空間。

  OSIC 2024 第2屆光電智聯(lián)大會（Optoelectronic Smart Interconnect Conference 2024）

  “跨界融合?智聯(lián)未來”！OSIC 2024 第2屆光電智聯(lián)大會將于12月5-6日在蘇州聯(lián)合舉辦，重點探索新能源、機器人互連、低空經(jīng)濟和空天通信互連、新型光纖全連接以及AI集群高速互連，為光電子、光通信供應鏈尋找突破瓶頸的新機會，幫助企業(yè)走出現(xiàn)有圈子，跨越不同領域的鴻溝！