COVID-19尚未感染運(yùn)營(yíng)商的CAPEX計(jì)劃

  ICC訊（編譯：Nina）全球大流行已經(jīng)破壞了我們?nèi)粘Ｉ畹膸缀跛蟹矫?，但網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的資本開支除外。根據(jù)專注于各種市場(chǎng)和技術(shù)的眾多網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商表示，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的資本支出計(jì)劃一直沒(méi)有受到影響。

  網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商的看法

  Juniper的Rami Rahim在該公司最近的季度電話會(huì)議中說(shuō)：“服務(wù)提供商的訂單增長(zhǎng)了兩位數(shù)。”Juniper銷售路由器、交換機(jī)和其他基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。在被問(wèn)及運(yùn)營(yíng)商開支趨勢(shì)時(shí)，Rahim表示，由于COVID-19，其運(yùn)營(yíng)商客戶正試圖應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)容量的增長(zhǎng)，或正提前做好供應(yīng)鏈或中斷的準(zhǔn)備。

  其他人與Rahim的看法一致。

  Corning首席執(zhí)行官Wendell Weeks表示，公司的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商客戶看到他們的網(wǎng)絡(luò)上與大流行相關(guān)的流量持續(xù)大幅增長(zhǎng)，并因此投資于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。他說(shuō)道：“市場(chǎng)基本面看起來(lái)非常強(qiáng)勁。我們的市場(chǎng)地位看起來(lái)非常穩(wěn)健。我們應(yīng)該正在進(jìn)入一個(gè)增長(zhǎng)周期?！钡玏eeks也指出，市場(chǎng)仍然存在一些未知數(shù)。Corning銷售光纖和其他網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。

  銷售光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的Infinera也承認(rèn)，由于COVID-19，一些運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)推遲了網(wǎng)絡(luò)升級(jí)項(xiàng)目。Infinera的Tom Fallon在季度電話會(huì)議上解釋說(shuō)：“這些項(xiàng)目沒(méi)有取消，但被推遲了?！钡獸allon表示，總體而言，相比三個(gè)月前，他現(xiàn)在對(duì)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商的支出更有信心，市場(chǎng)能見(jiàn)度也更積極了。他還說(shuō)，現(xiàn)階段一些人擔(dān)心宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，但在帶寬需求增長(zhǎng)情況下，公司看到客戶對(duì)帶寬增長(zhǎng)計(jì)劃仍然是堅(jiān)定的。

  有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商CenturyLink的首席財(cái)務(wù)官Neel Dev表示，公司已經(jīng)擴(kuò)大了網(wǎng)絡(luò)支出。他在CenturyLink的季度電話會(huì)議上指出：“在客戶升級(jí)需求推動(dòng)下，我們?cè)黾恿思径戎С??！?

  CommScope的Alex Pease表示：“運(yùn)營(yíng)商每年購(gòu)買大約20%-30%的額外容量，以滿足正常的帶寬需求和保持競(jìng)爭(zhēng)力。在COVID-19危機(jī)的早期階段，我們看到網(wǎng)絡(luò)利用率急劇上升30%-50%。因此，運(yùn)營(yíng)商加速擴(kuò)充容量，這也是公司寬帶業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁的原因之一。即使一切恢復(fù)正常，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商仍將持續(xù)擴(kuò)充20%-30%的容量。”CommScope向網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商銷售各種設(shè)備。

  移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)投資放緩?

  這種積極的前景涵蓋了不同類型網(wǎng)絡(luò)和地區(qū)的各種運(yùn)營(yíng)商，尤其是在5G等移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域。

  Dell'Oro分析表示，高于正常水平的經(jīng)濟(jì)不確定性并不足以破壞過(guò)去兩年以來(lái)無(wú)線接入網(wǎng)(RAN)市場(chǎng)的積極勢(shì)頭。隨著該市場(chǎng)以近十年來(lái)最快的速度發(fā)展，有跡象表明，全球RAN市場(chǎng)的發(fā)展速度比最初預(yù)期的要快得多。

  但是，Dell'Oro的觀點(diǎn)并不適用于全球所有移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商。例如，有跡象表明，AT&T和其他美國(guó)運(yùn)營(yíng)商可能在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)放緩其網(wǎng)絡(luò)投資，以囤積現(xiàn)金購(gòu)買C頻段頻譜。

  “在北美，趨勢(shì)疲軟的主要原因包括對(duì)諸如FirstNet等大型項(xiàng)目的投資減少、保留了對(duì)即將進(jìn)行的C波段拍賣的投資資金以及2020年大部分資本支出的前端負(fù)荷，”CommScope的Eddie Edwards在其公司的季度電話會(huì)議上警告說(shuō)。

  AT&T升級(jí)其移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)一年多了，其中包括部署與FirstNet交易獲得的700MHz頻譜。但是，該運(yùn)營(yíng)商表示部署工作已經(jīng)接近尾聲，這可能會(huì)導(dǎo)致AT&T的資本支出放緩。

  在今年12月將舉行的C波段頻譜拍賣中，AT&T、Verizon和其他公司預(yù)計(jì)將花費(fèi)數(shù)十億美元。

  但Wells Fargo的華爾街分析師表示，CommScope關(guān)于AT&T和其他公司支出放緩的警告可能并不適用于包括美國(guó)蜂窩塔公司在內(nèi)的所有供應(yīng)商。Wells Fargo分析師在給投資者的最新報(bào)告中寫道：“我們的大多數(shù)蜂窩塔聯(lián)系人都對(duì)這些觀點(diǎn)提出了質(zhì)疑，他們看到的市場(chǎng)現(xiàn)狀仍然是積極的?！?

  美國(guó)鐵塔公司的Steven Vondran最近在Cowen上對(duì)華爾街分析師表示，他預(yù)計(jì)AT&T和Verizon將持續(xù)投資，而T-Mobile也應(yīng)該會(huì)很快加快其5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

  Small Cell警告

  但是一些運(yùn)營(yíng)商警告說(shuō)，特別是在美國(guó)運(yùn)營(yíng)商中，Small Cell的部署速度慢于預(yù)期。

  “就Small Cell而言，Caruso先生承認(rèn)該板塊業(yè)務(wù)表現(xiàn)與預(yù)期不符，”華爾街分析師引述Zayo首席執(zhí)行官Dan Caruso的評(píng)論?！斑\(yùn)營(yíng)商的舉動(dòng)比五年前他們傳達(dá)的信息更慢，第二租戶的租用也較慢?！?

  Crown Castle等公司已在Small Cell領(lǐng)域投入了巨資，因?yàn)樗麄兿嘈?，Verizon等公司將通過(guò)成千上萬(wàn)的Small Cell來(lái)加強(qiáng)其網(wǎng)絡(luò)。此外，像Crown Castle這樣的Small Cell支持者押注，AT&T和T-Mobile等其他公司最終將會(huì)在Verizon使用的同一Small Cell上租用空間(成為第二租戶和第三租戶)，從而增加諸如Crown Castle之類的Small Cell運(yùn)營(yíng)商的租金收入。

  盡管Zayo對(duì)Small Cell的前景感到悲觀，但來(lái)自Crown Castle和其他公司的高管仍然期望運(yùn)營(yíng)商在Small Cell和其他網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施方面的支出會(huì)增加。

  例如，Colony Capital首席執(zhí)行官M(fèi)arc Ganzi表示，他希望將自己的公司定位為面向未來(lái)融合網(wǎng)絡(luò)的全球解決方案提供商，他表示，到2020年，運(yùn)營(yíng)商的資本支出將達(dá)到3780億美元。Cowen的分析師Ganzi表示，Colony Capital計(jì)劃2020年部署8000萬(wàn)英里的光纖，8萬(wàn)個(gè)蜂窩塔和13萬(wàn)個(gè)Small Cell，以抓住這一機(jī)會(huì)。