ICC訊 傲慢的蘋果,難受的臺積電。
昔日最強(qiáng)勢的芯片巨頭,也低下了頭。近日,有供應(yīng)鏈消息稱,蘋果已明確拒絕了臺積電2023年的漲價要求。隨后,另外2位大客戶英偉達(dá)、聯(lián)發(fā)科也意圖要求同樣待遇。種種跡象表明,臺積電面對蘋果的話語權(quán)越來越弱,未來的處境可能會愈發(fā)危險。
這場談判桌上,臺積電的籌碼太少了。一方面,其高端芯片產(chǎn)線高度依賴蘋果;另外,臺積電的營收、凈利潤也深度依賴蘋果,占比接近26%。而蘋果則留有足夠的退路,一旦談判崩了,臺積電拒絕給蘋果代工芯片,蘋果也不會面臨生產(chǎn)中斷的風(fēng)險,其可以將芯片訂單給到三星、微軟等芯片巨頭。
對此,資本市場也開始擔(dān)憂,2022年以來,臺積電股票遭受持續(xù)拋售,年內(nèi)累計跌幅達(dá)41.5%,年內(nèi)總市值蒸發(fā)2548億美元(約合人民幣18158億元)。
面對眼前的這番局面,臺積電或許會無比想念曾經(jīng)的老朋友—華為。
臺積電的危險信號
在全球最頂級的產(chǎn)業(yè)鏈博弈之中,臺積電顯露出了一個危險信號。
近日,據(jù)業(yè)內(nèi)人士爆料,蘋果已明確拒絕了臺積電2023年的漲價要求。隨后,臺積電另一大客戶英偉達(dá)也意圖要求同樣待遇;業(yè)內(nèi)預(yù)估,身為臺積電第三大客戶的聯(lián)發(fā)科也有望得到“豁免漲價”待遇。
意味著,全球芯片霸主正在丟失話語權(quán)。
分析人士稱,2022年以來,芯片上游的關(guān)鍵材料(光刻膠、CMP漿料等)持續(xù)漲價,芯片代工成本亦水漲船高,因此臺積電不得不提高芯片代工價格。
截至目前,關(guān)于臺積電的這一輪漲價計劃的具體幅度,尚沒有更多消息。
但臺積電最大的客戶—蘋果,已經(jīng)明確提出了拒絕,這也讓臺積電的漲價計劃陷入尷尬境地。
其實(shí),臺積電面對蘋果的話語權(quán)早已日漸式微。
2022年年初,全球芯片掀起了一輪漲價潮,臺積電當(dāng)時宣布,7nm及以下的先進(jìn)工藝漲價10-15%,成熟工藝漲價20%。
但面對強(qiáng)勢的蘋果,10%-20%的漲價幅度直接被拒絕,經(jīng)過多輪激烈談判后,臺積電為代工的蘋果A系列處理器的價格僅上調(diào)了3%左右,漲價幅度遠(yuǎn)低于臺積電向其他客戶供貨的芯片。
而這背后的原因是,蘋果每年的芯片需求巨大,且主要以高端芯片為主,一直都是臺積電最大的客戶,一旦被砍單,臺積電的營收將受到劇烈沖擊,自然不敢得罪。
蘋果扼住臺積電“命門”
這場談判桌上,臺積電的籌碼太少了。
首先是,臺積電耗費(fèi)巨額資金研發(fā)、擴(kuò)建的先進(jìn)制程芯片產(chǎn)能。臺積電預(yù)計,2022年資本支出高達(dá)400億美元,其中預(yù)計70%-80%用于先進(jìn)制程工藝的研發(fā)。
而臺積電的高端芯片產(chǎn)能幾乎都依賴于蘋果。目前,iPhone、iPad的A系列及M1/M2系列芯片,都由臺積電代工,而且都是采用最先進(jìn)的5nm、4nm工藝制程,訂單量已經(jīng)接近15萬塊晶圓。
因?yàn)椋诖酥?,臺積電已經(jīng)吃過一次教訓(xùn)。2015年蘋果的iPhone 6s上市,其搭載了A9芯片,由于臺積電強(qiáng)行漲價,蘋果便將大部分訂單轉(zhuǎn)移給了三星,使得臺積電的超100億的資本支出打水漂。
其次是,臺積電的營收、凈利潤增長也深度依賴蘋果。據(jù)研究機(jī)構(gòu)Digitimes的數(shù)據(jù)顯示,臺積電2021年的總營收為568億美元,而來自于蘋果的銷售收入便高達(dá)148億美元,占比接近26%。
從臺積電的客戶營收占比數(shù)據(jù),不難發(fā)現(xiàn),聯(lián)發(fā)科、AMD、高通、英偉達(dá)的體量都太小,貢獻(xiàn)的所有營收總和也不及蘋果一家。很顯然,面對蘋果大客戶,臺積電不敢也不容有失。
尤其是,當(dāng)前全球芯片周期已經(jīng)出現(xiàn)了見頂跡象,各種芯片需求已經(jīng)開始下滑。三星于9月表示,繼三個季度創(chuàng)紀(jì)錄的銷售數(shù)據(jù)之后,本季度的營業(yè)利潤將停滯不前。
另外,摩根大通透露,臺積電正在被聯(lián)發(fā)科、高通、AMD、英偉達(dá)等四大客戶砍單,以應(yīng)對消費(fèi)市場下滑的現(xiàn)狀。
可以預(yù)見的是,臺積電對蘋果的依賴將越來越重,話語權(quán)也將愈發(fā)弱小。
蘋果的退路
相比臺積電的處境,蘋果則留有足夠的退路。
一旦談判崩了,臺積電拒絕給蘋果代工芯片,蘋果也不會面臨生產(chǎn)中斷的風(fēng)險,其可以將芯片訂單給到三星、微軟等芯片巨頭,而三星、微軟一直都在爭取、搶奪蘋果的芯片訂單。
事實(shí)上,蘋果對供應(yīng)鏈的一貫策略是,分散投資,扶持多家供應(yīng)商。
以代工廠為例,隨著富士康的巨大產(chǎn)能,曾一度無可替代,2016年前后,蘋果要求供應(yīng)商報價降低20%,但被富士康反對,并威脅蘋果稱,如果沒有合理利潤,將不再接受蘋果訂單。
這顯然是蘋果無法容忍的,自那以后,蘋果開始有意將把訂單分給和碩、立訊精密、緯創(chuàng)等其他幾大代工廠商,并不斷扶持各家代工廠。
發(fā)展到今天,立訊精密在持續(xù)壯大與成長,其代工的產(chǎn)品從聲、光、電學(xué)零部件逐步升級到AirPods耳機(jī)整機(jī),并在2020年斥資33億元收購了緯創(chuàng)的兩家子公司,獲得了關(guān)鍵的iPhone整機(jī)代工業(yè)務(wù)。
如今,隨著立訊精密的一路走高,對富士康的替代效應(yīng)越來越強(qiáng),據(jù)媒體的最新消息顯示,蘋果把高配版的iPhone14Pro訂單全部交給了立訊精密代工。
而在芯片代工方面,蘋果完全可以采取同樣的策略,削弱對臺積電的依賴,這也是臺積電最為擔(dān)憂的風(fēng)險之一。
臺積電“想念”華為
面對眼前的這番局面,臺積電或許會無比想念曾經(jīng)的老朋友—華為。
當(dāng)華為高端手機(jī)大賣之時,華為海思每年向臺積電訂購的高端芯片的量都非常大,僅次于蘋果。
其中,2019年是華為出貨量最大的一年,當(dāng)年為臺積電貢獻(xiàn)了15%的收入,僅次于蘋果,幾乎與蘋果形成制衡。且華為海思采購的幾乎都是最先進(jìn)制程的芯片。
然而,因?yàn)槊绹承┎豢筛嫒说恼卧颍?020年,臺積電被迫將華為海思剔除供貨名單,禁止供貨芯片。
據(jù)Counterpoint Research發(fā)布的2022年2季度全球手機(jī)Soc市場數(shù)據(jù)報告顯示,聯(lián)發(fā)科以39%的份額排名第一,高通、蘋果、紫光展銳、華為海思的份額分別是29%、14%、11%、6%、0.4%。
這則禁令剛剛落地后,臺積電董事長劉德音仍樂觀表示,如果沒有海思訂單,其他客戶能夠補(bǔ)上空缺的產(chǎn)能。
站在當(dāng)前時點(diǎn),臺積電管理層的樂觀或許過頭了。
失去華為后,臺積電的命脈幾乎被蘋果牢牢鎖死。而這或許只是一個開始,當(dāng)前臺積電已經(jīng)嚴(yán)重依賴包括蘋果在內(nèi)的美國企業(yè)。
據(jù)2022一季度的數(shù)據(jù)顯示,來自北美客戶的收入占比高達(dá)64%,來自中國大陸的營收占比繼續(xù)下降,從2020年的17%跌至2021年的10%。
鎖死臺積電的命脈后,美國開始瘋狂發(fā)力芯片戰(zhàn)略。近期,美國正式通過《2022年美國芯片與科學(xué)法案》,向半導(dǎo)體行業(yè)提供527億美元的資金支持,并為美國芯片企業(yè)提供規(guī)模約240億美元的25%投資稅收抵免。
而這也將進(jìn)一步增加蘋果砍價的底氣,未來隨著蘋果話語權(quán)越來越大,臺積電未來的不確定性更大。
對此,資本市場也開始擔(dān)憂,2022年以來,臺積電股票遭受持續(xù)拋售,截止最新收盤,其股價已跌至69.28美元/股,年內(nèi)累計跌幅達(dá)41.5%,年內(nèi)總市值蒸發(fā)2548億美元(約合人民幣18158億元),相比最高點(diǎn),累計跌幅更是高達(dá)51%。
新聞來源:侃見財經(jīng)