LC：Q3光器件表現(xiàn)落后于產(chǎn)業(yè)鏈 但Q4前景樂觀

  ICC訊（編譯：Nina）日前，LightCounting(LC)發(fā)布了2021年第三季度的總結(jié)與分析。下圖顯示了2021年第三季度整個(gè)行業(yè)供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)業(yè)績與去年同期的對(duì)比。數(shù)據(jù)通信領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了自上而下的增長，而電信領(lǐng)域，通信服務(wù)提供商(CSP)資本支出和電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的增長沒有轉(zhuǎn)移到電信器件領(lǐng)域。對(duì)于器件供應(yīng)商來說，第三季度要實(shí)現(xiàn)同比增長比較困難，因?yàn)槿ツ甑谌径绕骷N售非常強(qiáng)勁。LC預(yù)計(jì)2021年第四季度器件的同比增幅會(huì)更高。

  2021年第三季度值得關(guān)注的包括：

  1. 前十五強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(ICP)資本支出再創(chuàng)新高，同比增長34%;數(shù)據(jù)通信設(shè)備銷售收入同比增長9.6%，這是自2018年第三季度以來的最快增速。Facebook更名為Meta，并宣布2022年資本支出將增加66%。

  2. 在光網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，Ciena銷售收入創(chuàng)下歷史新高，首次超過10億美元，同比增長26%，而前十五家網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商(NEM)的總銷售收入僅同比增長2%。

  3. 盡管智能手機(jī)銷售持續(xù)存在問題，華為的光網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)也出現(xiàn)下滑，但其DWDM端口出貨量同比持平。新項(xiàng)目的缺乏是導(dǎo)致銷售收入與端口出貨量差異的最可能原因。

  4. 半導(dǎo)體板塊將其兩位數(shù)的銷售收入增長延續(xù)至第七個(gè)季度，14家公司中有12家公司的銷售收入同比增長兩位數(shù)。

  5. 盡管如此，光器件供應(yīng)商的總銷售收入同比下滑12%，環(huán)比持平。從好的方面來看，博創(chuàng)、海信、旭創(chuàng)、Lumentum和NeoPhotonics第三季度銷售收入均環(huán)比增長。

  6. 光收發(fā)器銷售收入同比持平，環(huán)比增長7%。LC預(yù)計(jì)第四季度將實(shí)現(xiàn)更明顯的增長。400ZR/ZR+的銷售將驅(qū)動(dòng)電信器件板塊重返增長。

  7. IC短缺、運(yùn)輸延誤和附加費(fèi)繼續(xù)影響本季度供應(yīng)商的收入。

  8. Lumentum于2021年11月宣布收購NeoPhotonics，ADVA與ADTRAN的合并仍有望在2022年年中完成。

  11家公司中有10家預(yù)計(jì)2021年第四季度銷售收入將同比增長，但Lumentum是個(gè)例外。LC預(yù)計(jì)2021年第四季度光收發(fā)器也將出現(xiàn)強(qiáng)勁增長。然而，2022年的光器件市場前景是積極與消極因素的不穩(wěn)定組合。大多數(shù)細(xì)分市場需求依然強(qiáng)勁，產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)化步伐有增無減。然而，零部件供應(yīng)短缺和運(yùn)輸問題將繼續(xù)限制供應(yīng)商，并可能導(dǎo)致庫存過剩。盡管Meta計(jì)劃增加支出，但I(xiàn)CP面臨著越來越多的監(jiān)管威脅，這可能會(huì)抑制支出。5G部署繼續(xù)在緩慢推進(jìn)。過熱的宏觀經(jīng)濟(jì)也顯示出緊張跡象，通脹開始看起來不僅僅是暫時(shí)的等等。因此，進(jìn)入2022年，機(jī)遇和不確定性都將增加，這將挑戰(zhàn)通信行業(yè)的每個(gè)供應(yīng)商。