中際旭創(chuàng)：二季度800G/400G產(chǎn)品訂單集中 2023年市場(chǎng)有望好于預(yù)期

  ICC訊 5月5日，中際旭創(chuàng)在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)舉行業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，公司表示二季度訂單主要集中于800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品，今年全球800G光模塊出貨量有望獲得擁有較高份額。預(yù)計(jì)更多數(shù)據(jù)中心客戶于2024年開始部署800G，推動(dòng)800G需求量將比2023年有更多增長(zhǎng)。

  中際旭創(chuàng)表示，海外重點(diǎn)客戶已在2022年四季度開始逐步上量部署800G，公司在2022年下半年根據(jù)客戶800G需求增長(zhǎng)的指引及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)能準(zhǔn)備，800G光模塊已形成較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢(shì)，公司成為現(xiàn)階段海外重點(diǎn)客戶已認(rèn)證的800G光模塊少數(shù)供應(yīng)商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預(yù)計(jì)逐季增長(zhǎng)。

  全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數(shù)量增長(zhǎng)。現(xiàn)有硅光和CPO等技術(shù)能夠促進(jìn)整個(gè)光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展。中際旭創(chuàng)已有充分的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備，其中800G硅光模塊尚在送測(cè)階段，公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。

  業(yè)績(jī)方面，Q123營(yíng)業(yè)收入同期下滑，是因?yàn)椴煌俾十a(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫(kù)存、縮減資本開支帶來(lái)需求放緩。中際旭創(chuàng)根據(jù)目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)情況表示2023年實(shí)際情況預(yù)計(jì)將好于年初預(yù)期。

  公司高管就投資者關(guān)心的主要問題進(jìn)行了回復(fù)，問答記錄整理如下：

  Q1：二季度的訂單量怎么樣?

  A：公司二季度訂單主要集中于 800G/400G/200G 等高端產(chǎn)品。感謝關(guān)注!

  Q2：有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè) 24 年 800G 光模塊全球需求將達(dá)到 200-500 萬(wàn)個(gè)，公司怎么看?產(chǎn)能是否能跟上?

  A：預(yù)計(jì) 2024 年會(huì)有更多的數(shù)據(jù)中心客戶開始部署 800G，整個(gè)行業(yè) 800G 的需求量也較 2023 年有更多增長(zhǎng)。公司產(chǎn)能能夠保障交付。感謝關(guān)注。

  Q3：貴司可否展望一下目前 ai 大浪潮下，ai 服務(wù)器對(duì)于光模塊的需求增長(zhǎng)有何影響?另外貴司目前進(jìn)入了那些海外知名廠商的供應(yīng)鏈，謝謝。

  A：AI 服務(wù)器和其對(duì)應(yīng)的交換機(jī)現(xiàn)階段對(duì) 200G、800G 等光模塊的需求都有增長(zhǎng)。感謝關(guān)注!

  Q7：公司一季度的利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來(lái)源于哪一項(xiàng)?

  A：2023 年一季度利潤(rùn)相較去年同期有所增長(zhǎng)，主要是由于兩期出貨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不同、美元兌人民幣匯率同比增長(zhǎng)、公司產(chǎn)品持續(xù)降本，帶來(lái)毛利率同比提升，帶來(lái)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。謝謝!

  Q8：請(qǐng)問二三四季度 800g 是不是逐步放量?一個(gè)季度比一個(gè)季度高?

  A：公司預(yù)計(jì) 800G 出貨量季度間環(huán)比增長(zhǎng)，感謝關(guān)注!

  Q9：為什么競(jìng)品公司稱目前還看不到 800g 需求放量，而貴司 800g 逐月訂單提升?

  A：海外重點(diǎn)客戶已在去年四季度開始逐步上量部署 800G，公司是現(xiàn)階段海外重點(diǎn)客戶已認(rèn)證的 800G 光模塊少數(shù)供應(yīng)商之一，已取得客戶的批量訂單且出貨量預(yù)計(jì)逐季增長(zhǎng)，感謝關(guān)注!

  Q10：請(qǐng)問 800g 的毛利率大概有多高?

  A：800G 毛利高于公司綜合毛利率，感謝關(guān)注!

  Q11：請(qǐng)問公司 800g 生產(chǎn)產(chǎn)能儲(chǔ)備這么充分，公司是什么時(shí)候預(yù)計(jì)到 800g 需求會(huì)有增長(zhǎng)的呢? 又是什么時(shí)候開始訂單充足的呢?

  A：公司在 2022 年下半年已根據(jù)客戶的需求指引，預(yù)測(cè) 800G 需求會(huì)增長(zhǎng)，且及時(shí)進(jìn)行了產(chǎn)能準(zhǔn)備。感謝關(guān)注!

  Q12：請(qǐng)問：光模塊的技術(shù)壁壘如何?不斷進(jìn)入的新公司會(huì)否造成未來(lái)光模塊的產(chǎn)能過(guò)剩?

  A：硅光、CPO 和相干等技術(shù)壁壘較高，感謝關(guān)注!

  Q13：請(qǐng)問 2024 年是不是比 2023 年 800g 需求更大?

  A：預(yù)計(jì) 2024 年整個(gè)行業(yè)的 800G 需求量同比增長(zhǎng)，感謝關(guān)注!

  Q14：請(qǐng)問出貨產(chǎn)品的 800G 光模塊中，配套自研光芯片的發(fā)貨量有多少?請(qǐng)問公司在鈮酸鋰方面的進(jìn)展如何? 在 800G 光模塊方面國(guó)內(nèi)的出貨規(guī)模今年預(yù)計(jì)有多少?

 A：公司未自研光芯片，但擁有硅光芯片的自研能力。公司正在開發(fā)擁有薄膜鈮酸鈮技術(shù)的光模塊產(chǎn)品。公司預(yù)計(jì)在今年全球 800G 光模塊出貨量中擁有較高的份額。感謝關(guān)注!

  Q15：未來(lái)三年光模塊市場(chǎng)的天花板在哪里?現(xiàn)在有什么新技術(shù)可能會(huì)替代現(xiàn)有的光模塊技術(shù)嗎?謝謝。

  A：未來(lái)三年暫未看到光模塊市場(chǎng)的天花板。預(yù)計(jì)全球流量和帶寬需求的持續(xù)增長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)光模塊的技術(shù)迭代和數(shù)量的增長(zhǎng)?，F(xiàn)有的硅光和 CPO 等技術(shù)能夠促進(jìn)整個(gè)光模塊行業(yè)的技術(shù)發(fā)展，公司在上述方面有充分的研發(fā)和技術(shù)儲(chǔ)備。

  Q16：請(qǐng)問我司在 800G 技術(shù)方面有哪些優(yōu)勢(shì)?

  A：公司在 800G 光模塊方面擁有較好的技術(shù)性能、良率、成本和交付能力等優(yōu)勢(shì)。

  Q17：200G 和 400G 需求的下滑與 800G 需求的增長(zhǎng)，哪個(gè)速度更快些?

  A：800G 的需求增速更快，感謝關(guān)注!

  Q18：現(xiàn)在行業(yè)客戶尚未產(chǎn)生對(duì) 1.6T 的批量部署需求。請(qǐng)問貴公司對(duì) 1.6t 光模塊是否研發(fā)完成?有沒有對(duì)潛在客戶溝通送樣測(cè)試等相關(guān)推廣工作?

  A：公司已于今年三月在 OFC 國(guó)際展會(huì)期間現(xiàn)場(chǎng)演示 1.6T 光模塊，并會(huì)根據(jù)客戶需求進(jìn)行送測(cè)等工作，謝謝關(guān)注。

  Q19：2022 年美元指數(shù)上漲 8%，公司收益;2023 年迄今美元指數(shù)下跌了 2%，如后續(xù)美元趨弱，公司有什么應(yīng)對(duì)措施嗎?

  A：針對(duì)匯率波動(dòng)，公司會(huì)采取諸多主動(dòng)措施來(lái)管控風(fēng)險(xiǎn)，包括管控美元凈敞口、選擇遠(yuǎn)期鎖匯等套期保值手段，以減少匯率波動(dòng)對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

  Q20：公司去年接到的 800g 訂單是否都已體現(xiàn)在年報(bào)里?

  A：公司從承接訂單到生產(chǎn)交付需要一定周期，800G 產(chǎn)品客戶陸續(xù)下單，公司會(huì)根據(jù)客戶要求的交付時(shí)間安排生產(chǎn)交付。謝謝。

  Q21：本次股權(quán)激勵(lì)歸屬人員只有 19 人，考慮到行業(yè)成長(zhǎng)性，公司是否有意推出更大規(guī)模股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃?

  A：公司會(huì)擇機(jī)為公司管理層、核心技術(shù)人員和骨干員工推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。感謝關(guān)注!

  Q22：公司為什么不公布客戶名字，其實(shí)除了小股東不知曉，其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司都知道，所以應(yīng)當(dāng)公布，可不公布訂單量。

  A：公司按照信息披露規(guī)則和與客戶之間的保密協(xié)議，可以不披露客戶名字等信息。感謝關(guān)注!

  Q23：請(qǐng)問一下，公司是否有明顯的旺季和淡季，如果有的話，請(qǐng)說(shuō)明一下淡季和旺季的時(shí)間，謝謝。

  A：公司的收入增減變化主要取決于客戶需求和資本開支等因素的變化。感謝關(guān)注!

  Q24：一季度除了 800g 外，光模塊整體有所砍單，二季度乃至全年，是否對(duì)于 800g 以下的光模塊還會(huì)有所砍單?

  A：目前沒有收到客戶砍單的信息，感謝關(guān)注! 

Q25：請(qǐng)問為什么今天股價(jià)會(huì)大跌，有什么利空消息要發(fā)布嗎?

  A：公司沒有利空信息發(fā)布，感謝關(guān)注!

  Q26：光模塊企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是否向一體化方向發(fā)展?目前咱們?cè)谝惑w化進(jìn)程如何?還有什么地方會(huì)被卡脖子的嗎?謝謝。

  A：未來(lái)光模塊行業(yè)更看重技術(shù)領(lǐng)先能力以及能否及時(shí)提交滿足客戶需求的解決方案的能力。感謝關(guān)注!

  Q27：請(qǐng)問，國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)中心有沒有用到貴公司產(chǎn)品。

  A：公司是國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心客戶的主要供應(yīng)商之一，感謝關(guān)注!

  Q28：我一直看好公司的發(fā)展，請(qǐng)問公司 800G 的訂單情況?公司已在年初向海外客戶送樣 800G 硅光模塊。請(qǐng)問海外客戶送樣接收后一般多久會(huì)確認(rèn)?

  A：目前 800G 訂單充足。針對(duì) 800G 硅光模塊的送樣，海外客戶目前正在測(cè)試過(guò)程中，感謝關(guān)注!

  Q29：公司在 800G 方面在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)地位如何?

  A：公司目前在 800G 產(chǎn)品的市場(chǎng)份額和交付能力方面處于領(lǐng)先，感謝關(guān)注!

  Q30：公司一季度收入出現(xiàn)下滑，主要是什么因素，按照目前訂單執(zhí)行情況，二季度還會(huì)繼續(xù)下滑么?

  A：2023 年一季度收入較去年同期下滑，不同速率產(chǎn)品的需求有增有減，減少部分主要是由于一些客戶消化庫(kù)存、縮減資本開支帶來(lái)需求放緩。根據(jù)目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)情況來(lái)看，2023 年實(shí)際情況預(yù)計(jì)將好于年初預(yù)期。謝謝。

  Q31：請(qǐng)問貴司有沒有回購(gòu)股票的計(jì)劃? 

       A：公司目前沒有回購(gòu)股票的計(jì)劃，感謝關(guān)注!

  Q32：近日公司股價(jià)波動(dòng)較大，公司高層和股東是否有減持計(jì)劃，能否披露近期公司股東人數(shù)?

  A：公司會(huì)在每次定期報(bào)告中披露股東人數(shù)，感謝關(guān)注!

  Q33：請(qǐng)問 800g 光模塊下半年甚至 2024、2025 年遠(yuǎn)期訂單或意向訂單是否有追加?現(xiàn)在有多少頭部客戶對(duì) 800g 硅光模塊形成具體的訂單指引了?

  A：根據(jù)客戶的需求指引，公司預(yù)測(cè) 800G 需求會(huì)在后面幾年持續(xù)增長(zhǎng)。目前 800G 硅光模塊尚在送測(cè)階段。感謝關(guān)注!

  Q34：貴公司在光通信行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有哪些?

  A：公司在光模塊行業(yè)擁有技術(shù)、大客戶數(shù)量、份額、交付能力和規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，感謝關(guān)注!

  Q35：是否會(huì)加大國(guó)內(nèi)的供貨量和占用率?

  A：公司重視國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，且會(huì)進(jìn)一步提升在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)份額和交付能力。感謝關(guān)注!