投資理財三錦囊

股市的劇烈波動，原油價格持續(xù)攀升，黃金走勢前景不明朗，高通脹低利率……如此市場背景下，投資者該以什么方式來進行財務規(guī)劃，從而實現資產的保值增值呢？近日，深諳投資之道的花旗銀行全球消費金融業(yè)務財富管理與投資資深顧問Ken-nethL.DowdJr.來到上海，記者特地就有關投資方面的事項向他請教。Kenneth認為，不論市場形勢如何，投資者應該牢記三條理財錦囊。

    困難時期蘊藏好機遇

    在過去的一個月中，美元逐漸顯示了其反彈的能量，雖然其力度還不夠大，但讓不少市場人士對美元以及美國經濟的前景樂觀了許多。除了一些市場人士預計美元底部已經確定外，連不少一直看空美元的知名投資家，也開始改口風，稱美元短期可能升值。在美國市場上，不少人認為美聯(lián)儲有意暫停降息，美元因而獲得激勵，另外投資人也認為信貸危機最壞的時期可能已過。

    然而，Kenneth卻對此表示了不同意見。“由住房貸款引起的信貸危機是長期的，并且一直在延續(xù)中，我認為這個艱難時刻還將繼續(xù)，起碼到2009年。也就是說，在所有的形勢好起來之前，次貸危機以及它所產生的一系列影響還將持續(xù)相當長一段時間。”即便市場行情不好，不過Kenneth指出低迷的世道常常蘊涵著極大的投資機遇。“至今為止，雖然美國官方從未明確說過經濟已經出現了衰退，但目前大家的感受都是如此。從歷史表現來看，每一次出現經濟衰退之后，市場都會強勁反彈，而且表現得非常積極。因此，目前進入美國股市可能比較恰當，艱難時刻總有好機會，至少對股票市場而言是如此。”

    “雞蛋”還是要分籃子放

    所有的理財專家都會向投資人強調分散投資的重要性，Kenneth也不例外，哪怕這是老生常談。“我們常說要把雞蛋放在不同的籃子里，這樣才能分散風險。其實這里面包括兩層含義。”

    Kenneth向記者解釋說，“很多人一說到分散投資就想到把資產分布在不同的地區(qū)市場，其實我這些年來遇到的客戶中，也有很多不喜愛進行區(qū)域投資的，那么我就會建議他們進行行業(yè)投資，這也屬于分散投資的范疇。”

    在Kenneth看來，許多行業(yè)的回報對投資人而言都非常不錯，若對行業(yè)周期比較了解，掌握得較好，投資人可以嘗試分散于行業(yè)的投資方式。不過，他同時提醒說：“無論是區(qū)域投資還是行業(yè)投資，在其他情況穩(wěn)定的狀況下，建議大家選擇自己最了解的投資。”

    談到先后創(chuàng)下歷史新高的黃金和石油價格，Kenneth認為，有人覺得大宗商品有一個超級周期，目前我們正處于這個超級大牛市中，但對于大宗商品的投資，比如黃金，還是建議投資者通過共同基金或者是結構性理財產品持有一些，但是頭寸不要太多。“黃金價格應該看它的長期趨勢。在歷史上相當長的一段時間內，黃金的表現其實并不好，不像農產品是由供需決定的，因此黃金今后的表現也很難說。”

    此外，Kenneth預測長期來看，美元對大多數貨幣都會出現貶值，因此投資者切忌不要全部都是美元投資。

    長期投資回報巨大

    和分散投資一樣，長期投資的理念也是一個成熟投資者必須樹立的，但對大部分國內投資者而言，要做到這一點還很困難。為此，Kenneth以自己的親身經歷告訴投資者，長期投資回報巨大。

    據Kenneth透露，他曾于1984年購買了一個亞太投資基金，之后市場的起起伏伏過程中，曾有過讓他特別心驚肉跳的時候，但在長期投資的理念下，他一直持有該基金至今，從未贖回，目前這款基金的回報率非常喜人。

    “若能堅持長期投資，就能避免某一時刻入場不佳而導致的損失。當然，我在進行上述投資之前，曾經親自到過亞洲，知道這里的經濟發(fā)展狀況和市場情況，對這個基金的經理人也有所了解，所以才會有之后的投資。”

    Kenneth說道，“要中國的投資者在很短的時間內接受長期投資理念可能很困難，很多人可能更喜歡把握機遇投資。但我的看法是：短期的低買高賣也許一次兩次會獲得成功，那是你的幸運，但不會持續(xù)永遠。即便是職業(yè)投資者，也會出現由于把握不準時機和趨勢而投資效果不佳的情況，而長期投資則沒有這樣的擔憂。”