妖股*ST威達(dá)添“煩惱”：有可能面臨投資者訴訟

       停牌長(zhǎng)達(dá)2年多的*ST威達(dá)在今年5月5日復(fù)牌以后，完成了烏鴉變鳳凰的傳奇轉(zhuǎn)變：通過(guò)資產(chǎn)重組由醫(yī)療器械行業(yè)變成了礦產(chǎn)資源股，并且公司股價(jià)也從復(fù)牌之日的8.11元一路狂漲，到10月18日收盤時(shí)已達(dá)到24.54元，漲幅超過(guò)300%。

       雖然*ST威達(dá)復(fù)牌以來(lái)，股價(jià)上漲幅度已經(jīng)超過(guò)300%，部分投資者可謂收益頗豐，然而由于*ST威達(dá)此前因信息披露違規(guī)受到了證監(jiān)會(huì)的處罰，停牌時(shí)間長(zhǎng)達(dá)2年之久，如今許多投資者依法起訴要求賠償損失。

       北京市盈科律師事務(wù)所律師臧小麗指出：股價(jià)上漲與投資者索賠訴訟之間并不存在沖突，投資者的起訴條件是：凡在2006年3月31日以后，2007年9月14日之前買入*ST威達(dá)，并且在2007年9月14日以后賣出受損或者繼續(xù)持有者。*ST威達(dá)或?qū)⒚媾R來(lái)自中小股東的一場(chǎng)集體訴訟。

       昨日，記者致電*ST威達(dá)，但一直未能取得聯(lián)系。

       兩度受罰皆因虛假陳述

       重組之前的*ST威達(dá)可謂命運(yùn)多舛。

       2008年、2009年連續(xù)兩年虧損，如果2010年公司不產(chǎn)生盈利，公司將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

       此前，*ST威達(dá)已經(jīng)連續(xù)兩次受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰，處罰原因均是信息披露違規(guī)。2007年7月11日，由于2003年年報(bào)、2004年中報(bào)隱瞞重大關(guān)聯(lián)交易，構(gòu)成重大遺漏，*ST威達(dá)被監(jiān)管部門通報(bào)處罰決定。時(shí)隔2個(gè)月，*ST威達(dá)又因信批違規(guī)被深圳監(jiān)管局要求限期整改（2007年9月14日*ST威達(dá)公告整改通知），正是因?yàn)檫@個(gè)限期整改，導(dǎo)致*ST威達(dá)長(zhǎng)達(dá)2年零2個(gè)多月的停牌，也使證監(jiān)會(huì)又一次作出了行政處罰（2010【6】號(hào)《行政處罰決定書》）。證監(jiān)會(huì)第二次行政處罰查明威達(dá)股份的違法行為有6項(xiàng)，內(nèi)容涉及2005年、2006年及2007年共計(jì)3年的年度報(bào)告，包括：長(zhǎng)期股權(quán)投資未計(jì)提減值準(zhǔn)備，大北山林地租賃價(jià)格不公允，少計(jì)費(fèi)用，對(duì)部分銷售收入和成本會(huì)計(jì)核算不正確，對(duì)參股子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)信息披露虛假記載和重大遺漏，未及時(shí)披露2007年年報(bào)。為此，證監(jiān)會(huì)對(duì)包括威達(dá)股份、呂建中在內(nèi)的12名責(zé)任人開(kāi)出了86萬(wàn)元的大罰單。

       今年5月5日復(fù)牌后的ST威達(dá)披露的重組預(yù)案，擬以現(xiàn)有全部資產(chǎn)與銀都礦業(yè)62.96％股權(quán)進(jìn)行置換，差額部分由公司發(fā)行股份支付。而此則公告引爆了投資者對(duì)*ST威達(dá)的熱烈追捧，其股價(jià)如一發(fā)不可收拾連續(xù)8個(gè)交易日一字漲停，創(chuàng)下近年新高，交易所也因此要求公司自5月17日起停牌核查。

       律師稱投資者已具備起訴條件

       臧小麗表示，近期陸續(xù)有眾多投資者提出委托，準(zhǔn)備起訴材料。目前來(lái)電咨詢的各地股民已有不少。

       據(jù)了解，一位來(lái)自湖南的投資者趙女士提供的對(duì)賬單顯示：她在07年9月13日買入*ST威達(dá)6000股，股價(jià)是9塊多。她告訴記者：“第二天這家上市公司就出事了，此后股價(jià)一直跌，10個(gè)交易日以后就剩6塊多，差不多1/3的錢跌沒(méi)了。套了一段時(shí)間以后，開(kāi)始猶豫是否要出逃，決定要賣的時(shí)候*ST威達(dá)卻已經(jīng)停牌，而且一停就是800多天！”

       趙女士無(wú)奈說(shuō)：“都知道股市有風(fēng)險(xiǎn)，如果上市公司披露信息是真的，我的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該我自己承擔(dān)，但如果報(bào)表作假、公告失實(shí)、披露錯(cuò)誤，我的損失就應(yīng)當(dāng)找上市公司來(lái)賠！”

       依據(jù)最高法院的有關(guān)司法解釋，投資者起訴上市公司虛假陳述要求賠償損失，應(yīng)當(dāng)以行政機(jī)關(guān)的行政處罰文書或法院的生效刑事判決書為前置條件，*ST威達(dá)是否已經(jīng)具備這樣的條件？

       臧小麗告訴記者：“就*ST威達(dá)虛假陳述證券賠償案而言，投資者的起訴條件是：凡在2006年3月31日以后，2007年9月14日之前買入*ST威達(dá)，并且在2007年9月14日以后賣出受損或者繼續(xù)持有者。”上述日期是根據(jù)虛假陳述實(shí)施日和揭露日來(lái)確定的，對(duì)*ST威達(dá)案而言，2006年3月31日為虛假陳述實(shí)施日，即2005年年報(bào)公布之日，2007年9月14日為虛假陳述揭露日，即威達(dá)股份公告收到深圳監(jiān)管局《關(guān)于責(zé)令限期整改的通知》之日。

       如果按照以上條件，符合條件的投資者確實(shí)可以起訴，并有望獲得賠償。據(jù)了解，這類案件的訴訟時(shí)效為兩年，從處罰機(jī)構(gòu)公布處罰決定之日起算。*ST威達(dá)第二次行政處罰公告時(shí)間是2010年3月23日，因此訴訟時(shí)效截止日期是2012年3月23日。如果超過(guò)訴訟時(shí)效再起訴的話，投資者即使符合賠償條件，也難以打贏官司。

       股價(jià)上漲不影響索賠

       有投資者提出質(zhì)疑：*ST威達(dá)今年股價(jià)已經(jīng)漲到20多塊了，如果以過(guò)去8塊多的持倉(cāng)成本一直拿到今年，賬面上已經(jīng)沒(méi)有損失了，是否還能獲得賠償？”

       臧小麗指出，虛假陳述被揭露與*ST威達(dá)股價(jià)上漲中間相隔兩年多，股價(jià)上漲的原因主要是重組成功，與虛假陳述之間沒(méi)有關(guān)系。也就是說(shuō)在漲價(jià)飆升之前，投資者虛假陳述的損失已經(jīng)形成。

       根據(jù)法律規(guī)定，自揭露日起至被虛假陳述影響的證券累計(jì)成交量達(dá)到其可流通部分100％之日為基準(zhǔn)日，基準(zhǔn)日之后賣出或持有虛假陳述的股票，無(wú)論是上漲者或者繼續(xù)下跌，都不再影響計(jì)算投資損失。*ST威達(dá)從揭露日2007年9月14日起，至2007年10月12日，共計(jì)10個(gè)交易日，累計(jì)成交股數(shù)達(dá)到全部可流通的100%，所以，2007年10月12日為基準(zhǔn)日，基準(zhǔn)日以后股價(jià)上漲就不再影響符合條件的投資者起訴并獲得賠償。