ICC訊 中際旭創(chuàng)接待多家機構(gòu)調(diào)研。高管在介紹行業(yè)及公司近期經(jīng)營情況時透露:今年以來,海外客戶在云數(shù)據(jù)中心 200G 和 400G 需求有不同程度的下降,但 800G 需求增長迅速,特別是來自 AI 方面的需求大超年初預期,旭創(chuàng)占據(jù)了較高份額。下半年三、四季度我們會以保障訂單順利交付為主,盡可能多的出貨。我們也非常看好明年 800G 更大規(guī)模的增長。
前段時間拜訪了海外客戶和供應商,確實看到很多項目在進行。先說公有云這塊,雖然今年海外客戶在傳統(tǒng)公有云的需求有所下降,但拉長了周期來看,未來的 3 至 5 年公有云仍然會保持增長。今年只是一個庫存的調(diào)整,預計在下半年差不多可以結(jié)束,因此這種調(diào)整只是暫時的。公有云本身有著相對比較穩(wěn)定的增長,現(xiàn)在又開始疊加了AI 的增長。初步判斷,AI 可能是另一個比較大體量的增長。我們在過去的這一兩個月就持續(xù)的看到不同的客戶追加 AI 方面的訂單。今年下半年的需求其實已經(jīng)超過了之前預測數(shù)量,預計今年下半年和明年就能看到800G 的出貨量明顯增加。同時,我們看到國內(nèi)客戶也在 AI 方面追加了一些200G 和400G 光模塊需求。
以下為投資者問答信息整理:
Q1:800G 空間怎么看?800G 比如今年可能行業(yè)比如說120、130 萬只?明年可能比如說 300 萬只甚至更多?您對三五年整個AI 行業(yè)對光模塊帶來的增長空間有大致的判斷嗎?
A:這個可能要看 AI 的集群建設情況,還要看 AI 未來的發(fā)展是不是真的應用到各行各業(yè)。如果算力變成未來的很多公司的核心競爭力的話,這個市場的增長空間還是非常大的。但未來增長空間有多大還不好說,很多新技術(shù)剛出現(xiàn)時,都被低估的,大家會持懷疑態(tài)度。
Q2:800G 產(chǎn)能擴產(chǎn)計劃?擴產(chǎn)周期要多久?
A:產(chǎn)能不是瓶頸。我們一直有按照客戶需求計劃,購買設備并及時擴充產(chǎn)能,保證產(chǎn)品的順利生產(chǎn)和交付。
Q3:今年和明年 800G 需求相對比較清晰點,公司應該是有絕對的主導權(quán)?
A:我們希望是這樣。
Q4:今年 800G 的原材料會出現(xiàn)短缺嗎,具體是指哪一方面?
A:一些長周期的物料,比如說 DSP 芯片會出現(xiàn)短期短缺,但會在下半年得到解決。另外還有一些光芯片比如 100 單通道,由于研制出來不久還需要大量的擴產(chǎn),但是我們在光芯片這塊的情況相對好一些,因為我們的供應商較多。
Q5:這一塊是因為海外芯片供應商擴產(chǎn)比較保守導致的嗎?
A:也不是,因為客戶在 AI 方面都是想用最新的技術(shù),800G 出來就要用800G,1.6T 出來馬上就用 1.6T,而這些高速率產(chǎn)品的上游供應商包括光芯片、電芯片供應商,也是剛成熟,所以還需要一個上量的過程。
Q6:目前有些客戶可能會通過其他客戶來下采購訂單,那么在產(chǎn)品定價和市場份額方面會和以前客戶獨立采購的模式一樣嗎?
A:由于 800G 是新產(chǎn)品才剛剛上量,處于供不應求的狀態(tài),價格還不錯。公司的重點客戶也不會去用太多供應商,一般在 2 至3 家,生態(tài)還是比較健康的。客戶需求集中,對我們較為有利。
Q7:800G 毛利有多少?
A:不方便講具體數(shù)字,但高端產(chǎn)品的毛利會更高一些。受益于高端產(chǎn)品出貨量持續(xù)增長,公司綜合毛利近幾年一直在逐步改善和增長。
Q8:全年毛利是不是逐步向上走的趨勢?
A:這個不好判斷,Q1 還有一些產(chǎn)品在執(zhí)行去年的價格,還是要看降成本的速度能不能超過價格下降的速度,良率只是其中的一個因素。
Q9:研發(fā)費用未來會保持穩(wěn)定嗎?
A:未來銷售額更規(guī)模更大的話,研發(fā)占比有可能會降低。
Q10:國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠未來組建 AI 集群的時候,光模塊會直接用800G還是以 200G 400G 為主?
A:國內(nèi)客戶目前主要以 400G 或 200G 為主。
Q11:剛剛討論 AI 比較多,想問問傳統(tǒng)云計算市場,明年怎么去展望。
A:從行業(yè)三到五年的預測來看,整個數(shù)據(jù)中心行業(yè)應該會實現(xiàn)兩位數(shù)以上的增長。今年全球云的需求雖然會有些下降,但客戶認為云是個長期趨勢,未來持續(xù)看好。云雖然不像 AI 一樣突然爆發(fā),但十年前云市場的發(fā)展也是很猛烈的。我們?nèi)绻茏プ?AI 需求的新一輪機會,相信會更上一個臺階。
Q12:海外客戶整體供應商份額在今年或者明年會看到一些變化嗎?友商質(zhì)量出問題會影響到他們的市場份額嗎?
A:一般來說,成為主要供應商后,份額就不會有較大的調(diào)整。光模塊頭部客戶的供應商還是比較穩(wěn)定的,但若出現(xiàn)了比較嚴重的質(zhì)量問題,客戶會考慮引進其他廠商??蛻暨x擇供應商還是比較謹慎的,他們不僅考慮價格,同時也很在意供應鏈的持續(xù)性、交付能力、戰(zhàn)略布局等多重能力。
Q13:公司對 LPO 怎么看,是否會對后續(xù)價值量產(chǎn)生影響?
A:LPO 具有省功耗、低時延的優(yōu)點,但 LPO 技術(shù)用在哪些應用場景還需要按照客戶測試情況來定。公司高度重視 LPO 開發(fā),組成了項目團隊,我們也會按計劃給客戶送樣,但預計 DSP 在很長一段時間內(nèi)還會是主流。
Q14:對硅光怎么看?以前覺得 1.6t 后面可能就要上了硅光,但800G硅光其實比想象得發(fā)展要快。
A:硅光有其優(yōu)點,比如集成度更高、成本相對更低;也有其缺點,例如設計周期較長,且功耗成本方面的優(yōu)勢還沒有在市場上體現(xiàn)出來。硅光對耦合的精度要求更高一些,但其實我們的傳統(tǒng)光模塊現(xiàn)在精度也很高,其實沒有本質(zhì)性的變化,我們會根據(jù)客戶的實際情況來選擇。
Q15:怎么評價海外長距離數(shù)通相干光模塊市場?
A:伴隨著相干現(xiàn)在逐步下沉到數(shù)據(jù)中心 DCI 互聯(lián),未來市場增量比較可觀。旭創(chuàng)在相干布局較早,近幾年在國內(nèi)市場增長速度也比較快。海外這邊,我們正在和云廠商與互聯(lián)網(wǎng)公司合作開發(fā)下一代的相關(guān)產(chǎn)品。
Q16:公司在相干市場的未來規(guī)劃是怎樣的?
A:國內(nèi) DCI 市場份額比較大,全球市場份額還比較小,計劃下一步進入國際市場。預計相干市場至少有幾十億美金的規(guī)模,我們做到幾億美金的收入還是有希望的。
Q17:用高速替代低速產(chǎn)品,比如用 400G 替代 100G 的話,對單價有什么影響?
A:我們說的價格下降通常是指同一個速率的價格下降,對于客戶而言,單位每 G 對應的成本會下降。假如 400G 每 G 價格高于100G 的四倍,那么客戶也沒有動力去升級換代和用更高速率的產(chǎn)品。
Q18:未來公司繼續(xù)往上做的話,會不會自主開發(fā)芯片和做垂直整合?
A:我們并不一定非得擁有自己開發(fā)的芯片,但我們要爭取對上游芯片供應商有一定的影響力。其實,對于光模塊行業(yè)需要快速升級迭代研發(fā)新產(chǎn)品,做全封閉的生態(tài)反倒是不行的。我們的策略是和最優(yōu)秀的芯片供應商合作,才能快速開發(fā)下一代新產(chǎn)品。
Q19:國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)客戶我們目前看到相對慢一些,我們這邊關(guān)注到什么進展了?
A:近期我們注意到國內(nèi)客戶也已經(jīng)有行動了,從我們這邊的銷售得到的信息來看。
Q20:公司目前在單波 200G 是什么情況?
A:在今年三月份的 OFC 展會上,旭創(chuàng)是唯一一家現(xiàn)場展示了單波200G技術(shù)的公司——8*200G,傳輸速率可達 1.6T。
Q21:公司在產(chǎn)品研發(fā)方面的儲備?
A:在技術(shù)儲備方面,我們有專業(yè)的研發(fā)團隊和研究院。我們硅光都是自研的芯片;相干方面,我們已有很成熟的經(jīng)驗。我們還提前布局了和光電板塊相關(guān)的一些其他前沿技術(shù)。
新聞來源:訊石光通訊網(wǎng)
相關(guān)文章