德科立投資者互動問答:400G骨干網(wǎng)放大器批量交付 目前在手訂單3億以上

訊石光通訊網(wǎng) 2024/5/6 11:04:37

  ICC訊 4月30日,光通信上市公司無錫市德科立光電子技術(shù)股份有限公司(簡稱德科立)在投資者關(guān)系活動中開展業(yè)績說明會,董事長桂桑與董事會秘書、副總經(jīng)理暨財務(wù)總監(jiān)張劭出席活動交流。

  德科立在投資者活動中表示,2023年公司整體經(jīng)營穩(wěn)健,營業(yè)收入8.185億元,同比增長14.61%;凈利潤9210萬元,同比略有下降,但凈利潤仍保持在億元級別的水平。2023 年末,公司凈資產(chǎn)達(dá)到21.7 億,同比增長14.82%,除當(dāng)期盈利增加凈資產(chǎn)以外,凈資產(chǎn)增厚主要來自于公司在2023 年完成的小額定增項(xiàng)目的募集資金,公司共募集2.2 億資金,在泰國建設(shè)海外研發(fā)制造基地。

  2023年四季度營收增長較快,主要原因是第四季度中國移動400G骨干網(wǎng)啟動建設(shè),公司高端產(chǎn)品批量交付,由于高端產(chǎn)品仍處于爬坡上量階段,初期交付時,產(chǎn)品良率不高,耗損較大,成本較高,對當(dāng)期利潤貢獻(xiàn)較少。2024年一季度,公司通過優(yōu)化產(chǎn)品方案,完善制程工藝,強(qiáng)化質(zhì)量管控等措施,不斷提升產(chǎn)品良率,高端產(chǎn)品對利潤的貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升,一季度產(chǎn)品毛利率達(dá)到32.55%,公司毛利率水平逐步恢復(fù)。

  公司上市后進(jìn)一步加大研發(fā)投入,研發(fā)投入增幅持續(xù)超過營收增幅。 2023年公司研發(fā)投入為8,269.17 萬,同比增長 33.52%,營收占比超 10%, 2024 年一季度也延續(xù)了這個趨勢,研發(fā)投入同比增長 19.98%。各項(xiàng)在研項(xiàng)目均高質(zhì)量快速推進(jìn)中,進(jìn)一步提升核心競爭力,公司對未來發(fā)展充滿信心。

  以下是互動問答


  1、OFC 會議上 DCI 比較火,我們有看到 DCI 需求增長?

  答:我們推出的是 DCI 子系統(tǒng),包含 400G/600G 的 DCO,今年接到了國際頭部客戶的千萬級的訂單。整體 DCI 市場需求比較旺盛,我們的產(chǎn)能建設(shè)在加快部署,同時,下一步的研發(fā)工作也在同步推進(jìn)。

  2、目前對海外產(chǎn)能毛利率有預(yù)期?答:常規(guī)看海外毛利率比國內(nèi)高 5-10 個百分點(diǎn)。海外市場價格相對高一些,關(guān)稅成本也低一些,海外制造,海外出貨,毛利率簡單計算,比國內(nèi)高 20-30 個點(diǎn),但海外制造綜合成本較高,會對沖一部分,綜合來看,平均毛利率比國內(nèi)高出 5-10 個點(diǎn)比較正常。

  3、運(yùn)營商資本開支變化對我們的影響如何,另外就是我們國內(nèi)和海外整體長期戰(zhàn)略是怎樣的?

  答:從公開資料看,國內(nèi)幾大運(yùn)營商資本開支基本穩(wěn)定,每年大約 3000 多億,跟我們產(chǎn)品相關(guān)的是大幾百億,我們的規(guī)模和產(chǎn)能還很小,有很多邊界可以拓展。整體戰(zhàn)略上,我們努力追求全球市場,頂級客戶,高端產(chǎn)品。目前也有不少成果,比如 400G 骨干網(wǎng)的放大器、WSS 等高端產(chǎn)品規(guī)模應(yīng)用, DCI 也有小批量訂單,我們一直在與全球頂級客戶積極交流,部分客戶也在進(jìn)行送樣、測試等工作。我們希望海外高端市場占比進(jìn)一步提升。

  4、400G 相干方案,有 60/90/130 Gbaud(G 波特率)的方案,我們這些都覆蓋嗎?

  答:相干光模塊的技術(shù)方案和產(chǎn)品型號都很多,我們主推 3-4 種方案,能滿足 2-3 個大廠的技術(shù)需求。我們還有低功耗非相干的長距離光模塊,例如 OFC 上推出的 11w 800G 光模塊。

  5、400G 相干需求是怎樣的?

  答:目前沒有公開的需求數(shù)據(jù),主要需求方向包括:1)400G 骨干網(wǎng)長距離用。2)城域網(wǎng)相干下沉用。以 DCI 為代表的需求還是蠻多的,我們之前做的規(guī)劃,相干光模塊的目標(biāo)在2個億左右,實(shí)際上如果我們綜合能力更強(qiáng)一點(diǎn),可以做的更多一些。

  6、年報里面提到我們O band密波項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)展,現(xiàn)在我們可以做到單通道多少速率和通道數(shù)?以及一些標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)度如何?

  答:120 波,傳輸單跨 80km,目前研發(fā)成果是把所有波長的光源、光放大器、自研器件集成在一個平臺上,在應(yīng)用場景上,可以把 PON、前傳、4G/5G 等多種業(yè)務(wù)整合到一根光纖,用系統(tǒng)級平臺去解決在部分城域網(wǎng)的纖芯資源和帶寬問題,產(chǎn)品在部分運(yùn)營商試點(diǎn)過,用戶反應(yīng)效果非常好。目前已經(jīng)有一些小訂單。

  有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)工作的推動,我們是跟隨運(yùn)營商研究院一起在做,在去年 10 月份歐洲展會上,有關(guān)單位也發(fā)了相關(guān)研究文章,從歷史經(jīng)驗(yàn)看,這類系統(tǒng)級的標(biāo)準(zhǔn)通常需要 5-10 年去推動完成。我們目前的工作是相對超前的,全波段的光源芯片、光放大器芯片、色散處理算法、系統(tǒng)搭建和測試等方面,我們都已經(jīng)完成初步驗(yàn)證。

  7、在手訂單展望?答:目前有效的在手訂單3個多億,在手訂單水位保持穩(wěn)定。

  8、數(shù)通 800G、LPO 等的一些技術(shù)方向,數(shù)通方面的布局和進(jìn)展?

  答:我們現(xiàn)在做的工作是兩個:1)市場上現(xiàn)有的產(chǎn)品方案,我們都有專項(xiàng)小組研發(fā)和跟蹤;2)對于我們比較獨(dú)特的技術(shù)方向,例如 400G/800G 低功耗光模塊,產(chǎn)品開發(fā)后落地項(xiàng)目很少,因?yàn)樯婕暗脚c客戶設(shè)備的適配問題,客戶現(xiàn)階段主要在應(yīng)對現(xiàn)有方案大批量交付,雖然對我們的產(chǎn)品也很有興趣,但是還沒有騰出時間進(jìn)行更多的應(yīng)用適配。數(shù)通領(lǐng)域,我們希望通過高端光模塊和 DCI 子系統(tǒng)來打開局面,常規(guī)產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)能建設(shè),也在持續(xù)堅定地進(jìn)行。

  9、運(yùn)營商把東數(shù)西算連起來成一個平面,有什么好處,以及后面投資規(guī)劃,最后達(dá)到什么效果?

  答:從公開資料看,過去 20 年中美兩國的算力和帶寬都增長了 30 多萬倍,預(yù)計未來 20 年仍然有幾十萬倍的增速,英偉達(dá)黃總的演講,預(yù)計是增長 100 萬倍。我國規(guī)劃建設(shè)的八大算力中心,組成一張大的算力網(wǎng),每個算力中心,還有很多延伸,這就好比國家的算力高速公路網(wǎng),是非常重要的國家資源,八大算力中心在同一個平面,能夠保證調(diào)度的有效性和及時性,成本控制也會更好。未來或許會有更多平面,每個算力中心也會有更多延伸,組成更加強(qiáng)大的算力網(wǎng)。

  10、DCI 展望更長時間是什么體量的發(fā)展?

  答:DCI 設(shè)備,是為算力點(diǎn)、數(shù)據(jù)中心、通訊機(jī)房的互聯(lián)互通提供服務(wù)的,在實(shí)際需求的驅(qū)動下,發(fā)展較快。我們從自研器件開始做,也堅持很多年了,DCI 也是公司這幾年投入最大的項(xiàng)目,是一個長周期項(xiàng)目,目前進(jìn)展較快,今年 Q1 的訂單其實(shí)比我們計劃的全年產(chǎn)能還要大,但一些 DCO 我們自己還不能匹配,很多研發(fā)工作還在持續(xù)進(jìn)行。DCI 領(lǐng)域的未來需求預(yù)計很高,超過了我們公司現(xiàn)有的整體體量,當(dāng)然技術(shù)難度也非常高,還要持續(xù)進(jìn)行很多艱苦的工作。

  11、薄膜鈮酸鋰在哪些場景進(jìn)展看更快一些?

  答:鈮酸鋰的光學(xué)性能非常好,薄膜化之后,具備了在通訊領(lǐng)域大規(guī)模應(yīng)用的可能。更高的波特率,更小的插損,低功耗這些優(yōu)勢,特別適合高速光模塊產(chǎn)品,發(fā)展前景看好。我們在 2020 年就開始使用薄膜鈮酸鋰調(diào)制器芯片開發(fā)高速光模塊,陸續(xù)推出了 400G、800G 等長距離、低功耗的光模塊產(chǎn)品。包括在相干光模塊內(nèi)部也在嘗試使用薄膜鈮酸鋰器件。當(dāng)然,一個新材料、新技術(shù)的廣泛應(yīng)用,需要很多人長期卓絕有效的工作,需要行業(yè)共同努力。

新聞來源:訊石光通訊網(wǎng)

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