解決中小企業(yè)融資難 尚需多管齊下

從去年開始，為了應(yīng)對危機(jī)我國推出了總額4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在其中擔(dān)當(dāng)了重要角色。為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，國家不僅增加貨幣供應(yīng)量，還確定了十項重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，主要用于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的建設(shè)，在積極拉動即期內(nèi)需的同時，努力促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。企業(yè)面的好轉(zhuǎn)離不開銀行業(yè)的支持和努力。在適度寬松貨幣政策的指導(dǎo)下，今年前4個月，金融機(jī)構(gòu)累計新增人民幣貸款5.17萬億元，已經(jīng)超過今年全年新增貸款的目標(biāo)下限。其中，有超過一半的資金投入到基礎(chǔ)設(shè)施項目，這充分表明銀行業(yè)為“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”做出了突出貢獻(xiàn)。但是，在信貸快速增長的情況下，不可否認(rèn)的是，逾5萬億元的新增貸款并未全部進(jìn)入到實體經(jīng)濟(jì)。 

　　“啟動消費(fèi)需求和滿足中小企業(yè)融資是信貸資金進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)最核心的問題，但現(xiàn)在的信貸資金主要圍繞在大企業(yè)以及政府大型配套工程上。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授何自云說。 

　　在政策的指導(dǎo)下，信貸增長的主要對象是中央及地方政府主導(dǎo)的大項目、大公司，即銀行俗稱為“鐵公基”項目，而民營企業(yè)、中小企業(yè)貸款仍感覺偏緊。因此，如何調(diào)控貨幣信貸政策，使資金真正流入到需要貸款的企業(yè)中去，這才是真正需要解決的問題。 

　　何自云告訴本報記者，要引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，必須解決安全性問題，主要是解決貸款的風(fēng)險問題。決定信貸資金投向的是收益和安全，造成銀行貸款流向的局限性是由于風(fēng)險很難控制。他說，此輪投放中，信貸資金集中在大企業(yè)和大銀行，銀行寧肯將資金回流到銀行吃利差，主要也是出于安全性方面的考慮。目前，信貸資金雖然流出銀行體系，但沒有真正流入中小企業(yè)和消費(fèi)者信貸。 

　　顯然，這些問題都已納入高層視野。在《2009年深化經(jīng)濟(jì)體制改革工作的意見》中，對中小企業(yè)融資多有涉及，提出抓緊完善中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸷唾J款擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多層次擔(dān)保體系。 

　　然而，是否建立起好的擔(dān)保體系，中小企業(yè)融資問題就能得到解決呢？ 

　　何自云說，現(xiàn)在中小企業(yè)貸款強(qiáng)調(diào)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用，但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)在什么地方有比銀行更大的優(yōu)勢解決借款人風(fēng)險問題呢？他指出，解決中小企業(yè)貸款和消費(fèi)者個貸，最重要的是解決兩個方面的局限，一個是質(zhì)押擔(dān)保，另一個是法律的局限。但是很明顯，這兩方面的問題要得以解決都不可能是一蹴而就的。 

　　中國財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇則表示，緩解中小企業(yè)融資，好的擔(dān)保體系必不可少。但是要較好地解決中小企業(yè)融資，還是要多管齊下，不能只依靠銀行一家的作用。要堅持用風(fēng)險和收益相對稱的原則，對那些風(fēng)險大的中小企業(yè)，由股權(quán)投資基金和民間資本來介入解決。他進(jìn)一步說，目前，信貸資金是否有效進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為我國此次應(yīng)對危機(jī)中，衡量政策運(yùn)用得當(dāng)?shù)闹匾笜?biāo)之一，是實現(xiàn)“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的重要推手。因此，信貸增長的根本出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，必須立足于滿足市場的真實有效需求。 

　　在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞經(jīng)濟(jì)主題，增強(qiáng)對國家戰(zhàn)略政策的理解和研究，明確自身在各個經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展戰(zhàn)略。對于符合國家經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向的，如：農(nóng)村金融、小企業(yè)信貸、科技自主創(chuàng)新、消費(fèi)金融等領(lǐng)域，要加大金融創(chuàng)新的力度，提升金融支持的質(zhì)量和水平。對于那些屬于國家產(chǎn)業(yè)政策著力壓縮和淘汰的領(lǐng)域，應(yīng)根據(jù)風(fēng)險狀態(tài)做出審慎調(diào)整和戰(zhàn)略性退出，減少風(fēng)險暴露，更好地為宏觀經(jīng)濟(jì)服務(wù)。