劍橋科技：LPO標(biāo)準(zhǔn)仍需確定 400G/800G需求保持旺盛

  ICC訊 11月28日，上海劍橋科技股份有限公司在投資者關(guān)系活動中接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，劍橋科技董事長黃鋼，董事會秘書謝沖和財務(wù)負(fù)責(zé)人侯文超出席并回答相關(guān)問題。

  劍橋科技表示，光模塊市場處于調(diào)整期，其中400G出現(xiàn)一定的需求調(diào)整回升。部分原因在于800G交換機(jī)和芯片出現(xiàn)延遲， 800G交換機(jī)廠家下單了以后只能拿到幾片的特殊芯片，影響了交付進(jìn)度，下游客戶等不及就回到使用400G，推動400G需求回升。400G能否交付完全取決于能不能拿到芯片和激光器，而公司400G光模塊生產(chǎn)處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，盡管光芯片在今年下半年供應(yīng)緊張，但劍橋科技芯片備貨比較充足。

  劍橋科技馬來西亞廠確定將大幅度增產(chǎn)，包括非光模塊的業(yè)務(wù)和光模塊業(yè)務(wù)。明年業(yè)務(wù)可能是大批遷移到馬來西亞生產(chǎn)，根據(jù)公司和關(guān)鍵客戶的協(xié)商情況，明年全年馬來西亞工廠產(chǎn)能要達(dá)到100-150萬只之間，基本生產(chǎn)400G、800G高速率產(chǎn)品。

  劍橋科技800G光模塊和LPO光模塊測試進(jìn)展目前順利。在LPO光模塊方面，LPO當(dāng)前最大問題是標(biāo)準(zhǔn)不夠明確，LPO發(fā)展需要跟交換機(jī)廠商緊密配合，但是交換機(jī)和光模塊廠商之間存在分歧。LPO光模塊本身不難制造，需要跟交換機(jī)實(shí)現(xiàn)聯(lián)調(diào)。

  交換機(jī)廠商傾向于在交換機(jī)上盡量少改動，由光模塊適應(yīng)各個通路之間不同的情況。但是光模塊廠家期望交換機(jī)廠家會在通道之間做一定調(diào)整。這樣對于光模塊的相對成本比較低。這個時間決定于光模塊怎么做，是需要更大帶寬的硅光和更好的驅(qū)動器之類，還是說取決于依靠交換機(jī)廠家來做調(diào)整，所以這些細(xì)節(jié)到底是誰來確定，如果一開始沒有些共識，可能會在會議上引發(fā)爭議。此外，DSP和LPO將各有應(yīng)用場景，但采用DSP方案的800G光模塊上量會更快，DSP應(yīng)用情況也更多，DSP供應(yīng)相比去年情況已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。

  關(guān)于行業(yè)客戶對800G硅光的訴求，劍橋科技表示800G光模塊價格受市場供求關(guān)系影響而不斷下降，行業(yè)客戶和友商對硅光產(chǎn)品基本保持正面的一致態(tài)度，包括公司自己。劍橋科技已經(jīng)聯(lián)合數(shù)家硅光公司開展深度合作，主要的800G客戶也都比較傾向于接受硅光模塊，400G則是傳統(tǒng)EML或硅光都可以，但800G傳統(tǒng)方案相比硅光開始出現(xiàn)劣勢，加上后續(xù)行業(yè)發(fā)展兼容LPO，硅光方案將顯得更加重要。

  同時，硅光應(yīng)用的大功率光源，例如50/75/100毫瓦光源市場供應(yīng)量也比EML激光器要好，價格處于3美元至 10美元，中國大陸和中國臺灣都有不錯的硅光光源產(chǎn)品選擇。

  劍橋科技2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營收 23.30 億元，同比減少 17.87%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為 1.2 億元，同比增長了 62.83%。報告期內(nèi)，公司通過智能制造和多地協(xié)同生產(chǎn)提高了整個供應(yīng)鏈的效率。公司的幾大業(yè)務(wù)板塊，包括數(shù)通和電信的高速光模塊、無線家庭路由器、海外 5G 小基站、還有電信寬帶接入的銷售毛利率均實(shí)現(xiàn)了提升。

  調(diào)研問答原文：https://data.eastmoney.com/notices/detail/603083/AN202311281612488812.html