通信行業(yè)2022年上半年基本面向好，芯片商營收表現(xiàn)亮眼

  ICC訊 2022年上半年，中美長期博弈持續(xù)，芯片短缺和大幅漲價情形延續(xù);國際形勢變化及新冠疫情的反復，在原材料供應鏈方面產(chǎn)生了波動，對市場造成了不確定性的影響。

  截止到2022年8月底，通信行業(yè)上市公司紛紛公布了2022年上半年的業(yè)績報告。據(jù)ICC統(tǒng)計分析，光通信行業(yè)整體營收增速放緩，供應鏈限制的挑戰(zhàn)依然存在。2022年上半年，ICC所統(tǒng)計的100多家國內(nèi)外上市公司，整體營收為14232.82億美元，2021年上半年整體營收為13618.32億美元，同比增長4.51%;2022年上半年毛利率為52.89%，與去年同期基本持平;凈利率為15.87%，凈利潤同比下滑2.03%。通行行業(yè)整體營收較前幾年增速放緩。

  營收方面，2022年上半年，所有細分板塊營收均實現(xiàn)正向增長，增長幅度有所不同。芯片商業(yè)績增長最高，同比增長68.12%。其次是合同制作商營收同比增長了16.64%。無源器件商營收同比增長了15.69%，有源器件商營收增長10.87%，光纖光纜商營收增長10.68%，組件材料商營收增長7.21%。測試設備商營收增長了3.91%，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運營商營收增長了3.9%。電信運營商增長了1.97%。設備商營收增長0.9%。毛利率方面，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容運營商，測試設備商，無源器件商，光纖光纜商，芯片商毛利同比增長，其他同比下滑。凈利方面，測試設備商，光纖光纜商和芯片商實現(xiàn)同比增長。

  細分板塊來看，2022年上半年流量增長促使互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商加大數(shù)據(jù)中心，云基礎設施的投資建設。Synergy Research的新數(shù)據(jù)顯示，2022年第二季度，企業(yè)在云基礎設施服務上的支出接近550億美元。盡管貨幣市場動蕩且美元大幅走強，但云市場仍比去年同期增長了29%。ICC所統(tǒng)計的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商2022年上半年營收總和為8337億美元，相比2021年上半年的8024.48億美元增長了3.9%。2022年上半年互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為50.89%，比去年同期增長0.53%;凈利率為18.34%，比去年同期下滑3.48%。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計的電信運營商營收總和為3738.64億美元，與去年同期的3666.36億美元相比增長1.97%;電信運營商毛利率為65.32%，凈利率為12.82%。5G用戶發(fā)展方面，根據(jù)GSA的數(shù)據(jù)，全球52個國家和地區(qū)的111家運營商正在以試驗、計劃或?qū)嶋H部署的形式投資公共5G SA網(wǎng)絡，占已知的正以購買5G牌照、試驗或部署的形式投資5G的499家運營商中的22.2%。150個國家或地區(qū)的496家運營商在投資5G移動或5G固定無線接入或家庭寬帶網(wǎng)絡。 87個國家或地區(qū)的218家運營商已宣布推出兼容3GPP的5G服務，包括移動或固定無線接入。 其中，215家運營商已經(jīng)商用5G移動服務，92家運營商商用了5G固定無線接入服務。根據(jù)中國三大運營商發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年7月底，中國三大運營商5G用戶達到9.51億。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計的系統(tǒng)設備商總營收為1147.64億美元，同比增長0.9%。毛利率為40.83%，同比下滑3.1個百分點;凈利率為9.22%，同下滑2.22個百分點。網(wǎng)絡運營商和互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商 (ICP) 需求增長推動設備商產(chǎn)品需求，設備商訂單需求強勁，但是設備商受到組件和物流成本增加的影響，盈利有所下滑。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計的測試設備商營收總和為49.86億美元，去年同期為47.99億美元，同比增長3.91%;毛利率為55.73%;凈利率為14.96%。在光纖到家部署、400GbE網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心升級以及O-RAN網(wǎng)絡擴張投資的推動下，測試設備商業(yè)績整體向好。

  有源器件企業(yè)加大研發(fā)的投入，原材料和芯片價格上漲，有源器件商盈利有所下滑。ICC所統(tǒng)計的有源器件商2022年上半年營收總和為57.79億美元，去年同期為52.13億美元，同比增長10.87%;毛利率為26.62%，同比下滑0.67%;凈利率為8.32%，同比下滑3.07%。

  ICC所統(tǒng)計的無源器件商2022年上半年總營收為48.56億美元，與去年同期相比增長15.5%，毛利率為36.12%，去年同期34.77%相比增長了1.35%;凈利率為10.64%，同比下滑0.34%。營收增長主要是受益于市場需求的旺盛，訂單激增。盈利下滑是由于疫情影響，企業(yè)活動受限，供應鏈受阻。新海宜和中航光電尋找新的營收增長點，開拓新的業(yè)務。

  ICC所統(tǒng)計的光纖光纜廠商2022年上半年營收總額達444.03億元，比去年同期的401.18億美元增長了10.68%;毛利率為21.28%。凈利率為9.91%。光纖光纜行業(yè)受制于2020年的集采大降價，行業(yè)在繁榮后進入收縮期。國內(nèi)的光纖光纜行業(yè)在陣痛中完成轉(zhuǎn)型，部分企業(yè)分受益于如今的海纜需求放量。同時國內(nèi)光纖光纜需求受到運營商 FTTR 建設加速與東數(shù)西算布局帶動，海外需求受到印度、歐美等地固網(wǎng)建設需求放量，在海內(nèi)外雙重刺激下，光纖光纜價格從 2020 年底部迅速復蘇，光纖光纜企業(yè)經(jīng)營快速恢復。

  2022年上半年，ICC所統(tǒng)計的芯片商總營收為349.03億美元，同比增長68.12%，毛利率為61.73%，同比增長6.19%;凈利率為24.12%，同比增長1.69%。疫情以及復雜的國際環(huán)境對于原材料采購、生產(chǎn)組織以及產(chǎn)品交付均構成一定不利影響，全球芯片供不應求，芯片價格上漲，芯片企業(yè)營收增長迅速。

  ICC所統(tǒng)計的組件材料商2022年上半年總營收6.16億美元，相比去年同期的5.75億美元增長了7.21%，毛利率為45.56%，凈利率為30.58%。組件材料商營收的增長主要受益于2022年上半年美元匯率的上升。ICC所統(tǒng)計的合同制作商2022年上半年總營收54.63億美元，相比去年同期的46.84億美元增長了16.64%，毛利率為11.81%，凈利率為4.42%。

  總的來看，2022年上半年，通行行業(yè)基本面向好，增速放緩，供應鏈限制利潤有所下滑。預計，2022年下半年市場需求旺盛，供應鏈的限制依然會存在，通信行業(yè)營收增速會放緩，盈利能力將逐步恢復。